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2005年1月3日,美国国际贸易法庭做出裁决,暂不对中国纺织品实施更多的进口配额限制。当日上午,纽约期货市场基金买盘较多,但在商业卖盘的影响下,3月合约未能突破45美分/磅;下午,在投机商卖盘和商业卖盘的影响下,纽约期货价格出现小幅下跌。价格展望:业内人士认为,由于美国棉产区大会(Beltwide Cotton Conference)将于1月4-7日在新奥尔良举行。按照惯例,达利文先生将在会上发布全球产销存预测,业界对此均持观望态度。统计数字:3月合约开盘价44.60(美分/磅,下同),最高价44.90,最低价43.90,结算价44.12,跌65点;5月合约开盘价45.00,最高价45.20,最低价44.35,结算价44.53,跌66点;登记库存55934包,增加1553包,5928包等待检验。预测成交量约10000手,上个交易日实际成交量为15582手。
国内棉花早盘小幅低开。开盘上冲后没能继续上周的强势,4月主力合约受阻于12500压力大幅回落,后期围绕12400振荡,尾盘报收12385,但持仓在最后一小时内激增近2000手。
图形上,美棉重归振荡,3月合约继续保持42-45美分的区间振荡。而国内4月棉花今日的大幅回调总体上并没有改变近期以来的上升格局,虽然短线可能有所走弱,但是价格将会在12300处受到强力支撑。
操作上,可以以12300为参考,逢低买入4月棉花。
在全球纺织品和服装进口配额取消前夕,美国国际贸易法庭法官要求布什政府中止考虑纺织品和服装制造商提出的对中国出口产品采取新限制性措施的请求。据《华尔街日报》2004年12月31日报道,这项临时性禁令是美国国际贸易法庭法官理查德·戈德堡30日发出的。戈德堡法官对布什政府以市场受到"威胁"为由考虑限制进口的权力提出质疑。
1月4日,储备棉竞买没有交易商报价,成交为零。当日交易涉及的储备库有兰州库、武汉库、岳阳库、泾阳库、漯河库、阜阳库和保定代储库七个仓库。
山东一些地区开始出现新棉收购量价齐升的喜人景象,究其原因,主要是天气好转便于棉农交售和大多企业认为春节后会涨价而有意增加库存,不少棉厂都相应地提高了棉花价格。
周二沪胶期价继续振荡下跌。终盘现货501合约收跌50元至11950元,成交量124手,持仓量减68手至1286手;主力503合约收跌30元至12025元,成交量3856手,持仓量增92手至9330手;后续504合约收跌35元至12005元,成交量556手,持仓量减22手至2188手。综观今日交易状况和期价走势,2005年的第一个交易日,盘中期价缩量振荡下跌的走势仍然延续。或许是天胶库存总量再度增加的影响,上周五公布的沪胶库存总量出现一定程度的增加,截止12月31日的天胶库存总量增加1262吨至91094吨,仓单数量增加30吨至79810吨。虽然目前国内产区已经进入停割期,同样国内消费企业也面临春节假期的来临而消费能力相对减弱,面对依然较为庞大的国内库存而言,现货压力对价格的压制作用不言而喻。好在国内现货价格12000元/吨的支撑位置仍然较强。所以短期内现货胶价能否真正守稳关键支撑位置仍是影响期胶价格走势的重点,在未有效跌破之前,振荡行情将延续。
国际市场产区现货市场价格小幅下跌,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤46.25泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤46.00泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价跌至每公斤195.75-196.75新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格在新年第一个交易日中全线下跌,现货1月期约价格报收122.3日圆/公斤,基准6月期约报收127.1日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报102.56/59。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价至每桶42.22美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价依然在12000元/吨的均价。
在结束新年假期后,基金重返市场抛售,在周一晚间交易时间内约卖出4000张大豆并令美盘跌穿上周四盘中低点,价格重回12月初盘整区域。当晚各合约比白天电子盘下跌5至6美分,收盘比上周四下跌10至15美分。1月合约收盘537 1/4美分,下跌10 1/2美分;3月合约开盘541美分,最高541 3/4美分,最低535美分,收盘535 1/2美分,下跌11 3/4美分。周末南美大豆产区降雨充足令市场对产量良好的担忧加剧,尽管1月合约上始终没有出现交割,但是随着新税收年度的开始,豆农销售速度正在加快,周一美湾地区大豆现货基差下跌15美分至58美分/蒲式耳。
在外盘重回12月涨势起点区域后,国内豆类同步走低。1号505合约当日以2585点跳空低开,最高2588,最低2564,收盘2571,下跌44点,成交放大至17.7万手,空盘量日增加1.41万张至33.45万张;2号505大豆收盘下跌43点至2540;豆粕505日交易区间2142~2155,收盘2150,较上周五下跌28点,空盘量减少5574张至6.3万张。
周一晚间农业部公布的出口检验数据位于市场预测下限,截至12月30日的一周中,美国大豆出口检验量为2596.7万蒲式耳(70.67万吨),预测区间2500至3000万蒲式耳,其中发往中国的数量为1172.1万蒲式耳(31.9万吨)。截至当前,美国大豆04/05年度累计装船量已完成52.5%农业部预测总量,较五年平均水平46.8%高出5.7%。周一公布的最新持仓报告显示,截止12月28日基金持有CBOT大豆期货净空单30569张,较一周前减少2436张,预计目前净空单在3.45万张。由于基本面上即将进入南美大豆市场关键的生长时期,天气是否能始终维持理想仍然不能确定,价格将因为天气的好坏而变得异常敏感。在缺乏基本面利空进一步确认下,基金在其前期大举回补空头部位的地方重新大量增持空单的可能性不大。建议投资者继续关注近期南美天气状况及今晚基金操作情况,在回补前期跳空缺口后,价格需要寻求新的基本面支撑以打破振荡格局。技术上,CBOT3月合约上档阻力位在544美分,下档支撑位在529美分。
今日为2005年的第一交易日,小麦并未呈现新年新气象,期价依旧在较小范围内波动,较去年有所下跌。强麦505,509收市价分别为1633,1663,均下跌了5点。
从小麦交易情况看,早盘期价一度出现上扬,但后续买盘的跟进不力使得期价再度向下寻求支撑,总体印象,成交寥寥,交投不振,市场就算有心反弹,也缺乏一种买入的人气,弱势特征还是明显。
从相关市场信息看,河南,河北小麦小幅上扬态势受到遏制,呈现平稳态势,同时收购小麦的数量显著放量,农民惜售现象有所缓解。
从技术面看,仍处于弱势中,但进一步下跌动能同样不强,可能倾向于横向整理。
伦敦铝价高位受阻,获利盘的涌出结束了近期的持续上涨行情,买盘的衰竭意味着伦铝调整在即,当前的伦铝完全受制于技术面。沪铝今日呈现单边下跌的走势,早盘活跃月份3月期铝开盘报16540元之后,全日交易就不曾触及此价格,随着盘中主动抛盘的打压势头逐渐壮大,铝价快速下跌,铝价当日跌幅近500元,收盘报在跌停板16060元。沪铝连续几日的高位盘整,没有能力及时扭转弱势,仅在几天之内空头势力积聚,形成今日的急跌行情。今日南海现货交投清淡,早盘报在16100元左右,后在期价的拖累下,现货下跌至15850元,由于现货弹性不足,我们对后期走势的缺乏想象空间。预计期铝还将维持区间走势。
今天是新年第一个交易日,假期中,伦敦铜报收3160美圆。
从国内铝市观察,前期进场的主力多头在盘中全线退场,以反复震荡走低的形式减仓下行,直至把价格打压到跌停。从持仓结构判断,这部分多头进场做多是来锁定其铜空单的,今日单边斩仓出局,并留出开口铜头寸,尽管砍铝的多单操作是正确的,但对于铜在目前价格的抛空从伦敦和国内的价差来看没有合适的理由。我们很意外的看到今日铜的价格下跌如此之深,这也反映了市场的心态,无论从做空者还是做套利者,其根本的目的是希望伦敦下跌,国内铜与伦敦市场有如此大的偏差就是因为市场的绝大多数人都没有做多意愿,因此做多力量失衡导致了今天的状况。
的确欧圆兑美圆在1.36处遭到压力,伦敦在3100美圆处进行震荡给予我们想象。这个区间上下幅度都将很大,如果伦敦下穿3000美圆,我们将果断抛空;伦敦近期如能站稳3100美圆,我们仍看高至3300美圆。