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脱离伦敦市场的指引,国内铜今日小幅走高。
上海长江有色金属现货市场铜报价30500元/吨,501铜今日收盘30010元/吨,依然保持500元/吨的贴水。盘口观察,缺乏主动性推高买盘是国内铜无法走出补涨行情的根本原因。诚然,隔夜欧圆兑美圆汇率升至1.36水平,但主要交易商正在欢渡新年长假,价格在目前位置需要时日来确认,但伦敦在圣诞前报收的3094美圆具有指引意义。前月收盘3095美圆,因此,本月伦敦如果收盘于3100美圆上方,后市的新一轮上涨将是幅度较大的突破性上涨。同期,沪铝的上涨在16700元/吨遭遇阻力,今日多头增仓较为谨慎,但不排除在年底时继续推高价格至17000元/吨。
我们对伦敦后市依然看好,但对国内铝市场的上涨空间不甚乐观。因此,买国内503铜,抛出
503铝的投机性套利有一定操作性。两合约均为市场主力合约,期铜价格与现货价格形成贴水,持有多头具有时间价值,而目前远期铝对现货是升水,抛出具有时间价值。以时间换空间,应有赢利预期。
从交易所公布持仓观察,国内铜空头主力正是国内铝的多头主力,这种持仓结构是相当危险的,完全不具备锁仓性和赢利性。
今日沪铝没能延续前两日的上涨行情,究其原因,连续的推升将铝价移动到了成本价16500元附近,厂家套保盘昨日就已经出现在了市场上,庞大的现货压力使得库存流向任何可以使厂家获利的市场,其消化库存的急切就可想而知了。而且从今天的盘中表现来看,高位买盘没有表现出前两日的积极势头,扩仓行为没有从早盘就开始,而是在下午持仓才略有增加,但是接近收盘当日的短线了结盘涌出,结束了连续两日的扩仓行为。明日伦敦金属市场将告别假期恢复交易,伦铝节前走势很否延续将决定沪铝走势,毕竟沪铝目前的活跃程度已经具备了向上运行的能力。
现货市场表现冷淡,早盘曾有16400元的高价,但是买方的疑虑没有能够支持现货价,最终今日的成交区间在16240-16360元之间,期现价格没有联动也是今日沪铝涨势受限的原因。从图表上看,沪铝还在15500-17500元的区间内运行,目前建议投资者依照此区间运做。
周二沪胶期价放量续跌。终盘近月501合约收跌115元至11905元,成交量242手,持仓量减144手至1614手;主力503合约收跌140元至12005元,成交量放大至9322手,持仓量增472手至8714手;后续504合约收跌90元至11945元,成交量1412手,持仓量增206手至2102手。综观今日交易状况和期价走势,盘中期价延续振荡下跌势头,且呈现放量下跌,其中主力合约价格一度跌至跌停11870元的位置,随后在逢低买盘介入下价格止跌反弹,最终缩减跌幅。值得关注的是近月501合约价格今日跌破国内现货价格12000元/吨的支撑位置,并最终报收在12000元以下,不排除现货胶价短期内跌破关键支撑位的可能。但是近日东南亚发生强烈地震和海啸,势必引发主产胶国现货供给中断的疑虑,此或许可以成为支撑胶价的因素之一。
国际市场产区现货市场价格变化不大,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤46.50泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤46.25泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价小幅涨至每公斤199.75-200.75新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格再度振荡下跌,近月1月期约价格报收125.3日圆/公斤,基准6月期约报收131.0日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆继续走低,报103.02/06。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价跌至每桶41.59美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价成交在12000元/吨的均价。
在圣诞节假期过后的首个交易日,美国CBOT大豆探低回升,各主要期约以上涨4至6美分收盘。1月合约收盘557 1/4美分,上涨6 3/4美分;3月合约开盘551 1/2美分,最高555美分,最低546美分,收盘554美分,上涨5 3/4美分。农业部公布的出口检验报告显示,截止12月23日的一周内美国大豆出口检验量为3031万蒲式耳(82.5万吨),远高于市场预测的2000至2600万蒲式耳区间,其中发往中国的数量为771万蒲式耳(21万吨)。
尽管美盘收高,但仍未摆脱近两周的振荡区域。受此影响,国内豆类今日不仅未能同步上涨,反而出现高开低走,各主要期约基本面收在日次低点。黄豆1号505合约开盘2653,最高2655,最低2624,收盘2627,较昨日下跌11点,空盘量增加1438张至33.3万张;黄豆2号505合约收盘2591,较昨日上涨1点;豆粕505合约以日高点2208开盘,最低2179,收盘2182,较昨日下跌10点。
在周一晚间CFTC公布的最新持仓报告中,截止12月21日,基金持有CBOT大豆期货净空单3.3万张,较一周前减少4500张,预计目前净空单在3.15万张。南美大豆市场上目前天气状况理想,预计巴西中、北部地区近几天将获得有利的降雨,但未来10天将以干燥天气为主。由于市场潜在利多大于利空,基金在目前的基本面上重返市场大量抛售的可能性不大。由于本周末美盘又将迎来新年长假,CBOT大豆期市周四晚间仅交易半天,周五休市。如果缺乏新的基本面消息刺激,盘整走势仍将继续持续。
NYBOT棉花期货周一微幅收高,交投沉闷,受贸易买盘提振。随着新年假期临近,本周市场可能维持现有区间内波动。指标3月合约收高0.02美分,报每磅42.92美分,交投区间介于42.17-95美分。5月合约下滑0.09美分至每磅43.40。其余合约上升0.10美分。棉花市场上周五因圣诞节休市,12月31日将因元旦再次休市。
国内棉花早上开盘后小幅上冲,4月合约在12400处再度受阻后小幅盘落,随后全日以振荡行情收尾。最终4月合约报收12390,增仓754手,成交再创新高,达33002手。
图形上,美棉继续保持42-46美分振荡,预计在元旦假日之前均将保持振荡走势。国内棉花则可以归纳为涨势初现,虽然4月合约两度受阻于12400阻力位,但是不断放大的成交量和稳步增加的持仓均说明市场开始关注将来可能的行情,即使是盘中相对巨量的对倒行为,也表明了棉花市场一切潜在的因素在跃跃欲试。
操作上,现阶段逢低买入。
12月28日,储备棉竞买没有交易商报价,成交为零。当日交易涉及的储备库有兰州库、武汉库、岳阳库、泾阳库、漯河库、阜阳库和保定代储库七个仓库。
11月中下旬,河北省农业厅组织人员对该省8个植棉市的68个县(市)、638个村和4854户棉农2005年植棉意向进行了调查,调查结果显示,明年河北省植棉面积将比今年减少200万亩,大约在803万亩左右,减幅为20%,总产在50万吨左右。植棉面积减少与当前棉花价格低且不稳、种粮效益提高、植棉比较效益降低、部分棉田需要轮作倒茬等有关。
专注于棉花市场的研究机构Cotlook Ltd.预计,2004/05季棉花库存将增长约220万吨,因数个国家棉花产量创下纪录水准。COTLOOK在12月的预估数据显示,2004/05季(8月/7月)全球棉花产量估计为24,756,000吨,全球消费估计为22,556,000吨,估计库存净增2,200,000吨。
截止到12月23日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存升至57,122包,上一交易日为56,785包(480磅/包)。
周二郑麦继续维持弱势格局而大幅下跌,但与以往不同的是,今日尾市强劲反弹,脱离低点。强麦509今日最低1648,收盘1666,较昨日下跌20点。
从今日交易情况看,今天依旧为下跌行情,只是早盘下跌有加速的意味,而且成交量骤然放大,空盘量则均有增长。相对以前而言,此次尾市迅速反弹,还是说明下跌已经有一步到位的嫌疑。由于今日的下影线带有明显的成交量,因此可能未来数日的行情倾向于反复,甚至随时有反弹的可能。
从强麦509的技术图形看,下降通道保持完美,下跌伴有成交量,后市仍会维持弱市格局,但长长的下影线预示着短期内有见底迹象,建议谨慎看空。