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隔夜伦铝受基金买盘的激励,铝价收升24美元报1857美元,盘中美元弱势对铝价也起到了推波助澜的作用。铝市在消费买盘的推动下,升水紧张限制了下跌的空间。目前铝价稳步向上试探阻力位,铝价有向上突破的能力,但是考虑节前交易清淡,突破之势还未形成。
沪铝今日走势淡静,现货市场下跌势头还在持续,今日现货价低于昨日的15900元报15800元左右,但是现货抛盘势头凶猛,现货如跌破15700元,15500的支撑将要受到考验。不过铝价深幅下跌的可能性不大,预计期铝还将维持窄幅整理走势。
隔夜伦敦铜重回3080美圆一线。在临近圣诞节的不多几天内,成交量变得稀少,但伦铜站于目前价格对于后市具有指引意义。我们期待下月交易中,重创新高。
上海期货铜今日走出冲高回落走势。在伦敦临近3100美圆的前期高位前,国内市场出现了获利回吐的表现。我们判断,美圆汇率的变化对于伦敦铜在目前价格的影响将成为未来时段内主要因素之一,包括低库存因素被基金的反复运用,都对市场的整体上涨构成支持。当欧圆兑美圆汇率突破1.29关键技术位后,从技术度量考验,我们认为1.40整数位的将是美圆看淡的下一目标位。从美国巨大的财政赤字观察,其货币贬值的内在要求强烈,2005年间,我们对于欧圆兑美圆汇率看淡至1.50水平。
今日上海长江有色金属现货市场的铜报价为30630--30730元/吨。连续两个交易日中,501铜的价格与现货市场的报价重新形成贴水,并达到了500元/吨的水平。随着年底资金市场的抽离和回流过程完成,国内铜相对于伦敦的比价偏低状况将会逐渐改观。而从伦敦铝的稳健上涨看,由于中国明年的出口退税政策对铝锭出口构成了很大的障碍,这样伦敦铝的看涨在目前时段内得以维持,伦铝下一目标位1880美圆。
对于国内铜的近月合约,我们仍持做多建议。
周二沪胶期价延续振荡走跌势头。终盘近月501合约收跌70元至12075元,成交量216手,持仓量减70手至2158手;主力503合约收跌80元至12280元,成交量1920手,持仓量减34手至6406手;后续504合约收跌15元至12250元,成交量170手,持仓量增18手至1130手。综观今日交易状况和期价走势,盘中依然未能摆脱交易量继续萎缩而价格振荡走低的轨迹。但从主力合约期价连续走跌且幅度相对放大的走势看,技术上已经存在反弹要求,同时价格也已经到达前期8月份时期价格的低位,短线即将出现反弹行情。基于目前国内现货供应较为充裕而现货价格续走续跌的状况,加上期市严重缺乏投资者参与的实质,不要期望胶价反弹幅度会很高。
国际市场产区现货市场价格继续小幅下跌,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤46.50泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤46.25泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价每公斤197.75-198.75新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格也继续小幅下跌,但基准合约期价终盘小幅收高,现货12月期约价格报收116.8日圆/公斤结束交易进入交收程序,基准5月期约报收128.5日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报104.07/12。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价至每桶45.72美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价微幅上涨,成交至12016元/吨的价格。
NYBOT棉花期货周一收低,受贸易和投机性卖压拖累,市况淡静。3月期约收跌0.14美分,报43.99美分,盘中交投区间介于43.9美分至44.5美分。5月合约收跌0.22美分,报43.86美分。其他各月合约下跌0.05美分至0.15美分不等。交易商称,从基本面看,美国和中国棉花大丰收是利空因素,但棉花期价未来几个交易日料将走高。因目前打压棉花期货的力量渐趋衰弱。
国内棉花今日小幅低开。主力3月合约围绕12200附近全天作窄幅振荡。终盘收于12200,较上日下跌20点,持仓减少592手,成交量维持于15000手的低迷状态。4月合约增仓472手。
图形上看,美棉在42-46美分区间内振荡,维持短期多头形态,但是否能对上方区间形成有效突破,还有点行情验证。国内棉花由于市场参与度的极度萎靡,导致价格每日均在开盘价附近作无序窄幅振荡,可参与性不大。3月棉花可以参考在前低区间12100附近价格买入,短线操作。
基本面上,棉花市场同样信心不足,用棉企业购棉力度不大,收购企业利润空间较小,仍有可能使棉价继续保持相对弱势。
截止到12月17日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存升至50,233包,上一交易日为49,072包(480磅/包)。
在电子盘大幅上扬突破近期552美分高点后,周一晚间美国CBOT1月大豆跳空高开报558美分,盘初上冲566美分新高后(前一波高点562美分)开始振荡走低,最低547 1/2美分,收盘550美分,上涨1 1/4美分;3月合约收盘548 1/2美分,上涨4 1/2美分。当天期价大幅彪升创新高仍然主要受到基金空单平仓的影响,由于本周四即迎来圣诞假期,下周接连新年长假,在缺乏进一步基本面利空因素下,基金继续维持其回补空头部位的操作,晚间约买入6000张大豆,预计目前净空单在2.9万张。由于价格在前期高点区域重新遭遇保值抛盘打压,晚间走势冲高回落,并尽数回补早盘跳空缺口。当天盘前美国农业部消息称,中国新购进了11.8万吨美国大豆。盘中公布的出口检验报告显示,截止12月16日的一周内美国大豆出口检验量为3771万蒲式耳(102.63万吨),高于市场预测的2400至2800万蒲式耳区间,其中发往中国的数量为1452.9万蒲式耳(39.54万吨)。受气温下降使美国内河运输受阻及中国采购传闻影响,周一早美国海湾地区12月份交货的CIF大豆升水报价曾一度达到80美分/蒲式耳,较上周五大涨9美分,但随后又恢复到70美分水平。
在外盘冲高回落影响下,国内大豆早盘跳空低开,当天走势继续维持前两个交易日的宽幅振荡格局。505大豆开盘2630,最低2618,最高2666,收盘2640,较昨日下跌5点,空盘量维持在32万余张;豆粕505开盘2202,最低2183,最高2229,收盘2201,较昨日下跌18点,空盘量减少1.1万张至7.16万张。
明天大商所将上市黄大豆2号合约,明年3、5、7、9月合约基准价均定为2600元,新合约上市首日涨跌停板幅度为10%。尽管2号大豆检验标准和主要用途均和1号大豆不同,两者之间到底存在怎样的升贴水关系还需要依靠期货市场进一步发现。目前进口大豆成本在2900元/吨之上,国产大豆以1.25~1.3元/斤的收购平均成本也在2800元/吨。对于明年3月份到期的2号大豆来看,仍然主要取决于美盘是否能突破目前的区间振荡格局。由于年底至明年第一季度仍然是大豆市场消费旺季,在缺乏进一步的利空因素前,美盘将维持振荡攀升走势,投资者可以继续关注美盘销售数据及中国市场消费状况。
周二郑麦以远月率先下跌的方式结束反弹,强麦505,509收市价分别为1680,1739,跌幅分别为15点,17点。
从今日走势看,早盘受美国小麦下跌影响而低开,随即,前期坚挺的509强麦突然走弱,其大幅下跌的情绪影响了505合约,双双下跌,但就其下跌的幅度而言,还是有衡大差异。强麦505全天几乎没有反弹,并且下跌至前期低点,而505合约则在1680处受到了较强支撑,尾市勉强收于1680上方。
从技术图形看,505合约的反弹显得极其短暂,而509则呈现出一定的向下破位迹象,均线系统为粘连后的逐渐向下发散,因此可以适当看低一线,强麦505则追空不宜。