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美元/日元
12月21日,汇价震荡整理、略升。
日本前财务省官员黑田东彦(Haruhiko Kuroda )表示,美元没有理由进一步走低,并预计该国将在必要时干预汇市。黑田东彦称,美国税收受经济发展带动日益增加,加之美国政府在财政改革中取得的成绩,预计美国可以控制预算赤字。由此市场对美国双赤字的忧虑将得以减轻。美元已连续两年多贬值,没有理由进一步走低。他还认为,汇率波动损及全球经济的风险仍很低。他认为,日本将维持汇率政策不变。但如果汇率变化背离经济基本面,日本将采取适当干预行动。
美国ICSC/瑞银华宝连锁店销售调查显示,截至12月18日当周,连锁店销售较上周增长1.6%,年率增长3.5%。
红皮书称,美国12月前三周同店销售月率下降0.7%,年增2.0%,之前预计月率持平。截至12月18日当周红皮书零售销售年增2.1%。
美国第二大银行摩根大通分析师在研究报告中预计,2005年纽约原油期货价格平均为每桶39.22美元,低于先前预期的每桶40.96美元。2006年纽约原油期货均价料到将下滑至每桶35.50美元,同期伦敦国际石油交易所布伦特原油价格均价料将为每桶32美元。随着欧佩克增产逼近上限,因应需求增加,目前纽约原油期货价格已较10月25日创下的历史新高回落逾18%。欧佩克产能逼近上限先前曾引发交易商担忧,一旦伊拉克、俄罗斯、尼日利亚等产油国供油受阻,原油市场恐将出现短缺。
加拿大统计局公布,加拿大10月零售销售月率上升1.4%,剔除汽车后上升0.9%。
加拿大统计局公布,加拿大11月综合领先指标持平。加拿大统计局公布数据显示加拿大11月领先指标月比持平为200.1,为自2003年5月来首次月率未出现增长。反映了因加元升值加拿大制造业的疲软。该领先指标以1992年为基点100计算。
加拿大10月就业保险月率上升2.2%。
汇价日高104.69,日低103.66,尾盘在104.30附近整理;汇价日升跌率0.231%,日涨跌幅0.24,收于104.30点。
技术指标显示,汇价短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕收敛集聚之势,汇价位于其间,显示有望在震荡中寻求短线与短中线的运行方向,面临方向抉择。汇价若站稳于104.00之上则上挡压力位于104.60、105.00,继续上破短线向多且短中线向多的概率增大;若受压于104.00之下则短线向空且短中线向空的概率增大,下挡支撑位于103.50、103.00。104.00与105.00分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价有望在103.20-104.90区间震荡整理;站稳于105.00之上则向106.50方向运行的概率增大,继续上破周线向多;若受压于104.90之下则向103.20方向运行的概率增大,继续下破周线向空。103.20与106.50分别为周线指标向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入较大级别4波调整之中。101.81至12月10日日高106.19为A波反弹,106.19至今运行在B波下跌之中,现运行在B波末段。或许已经在12月16日日低103.43结束B波下跌进入C波反弹之中。若汇价于104.00一线受到支撑、上破104.50且上破105.00则可确立自103.43以来已进入上行C波。若汇价下破104.00且下破103.50,则可能再探103.43、103.00支撑,且不排除继续震荡盘跌的可能,但仍可谨慎认定仍运行在强势B波之中,下破103.00后目标暂看101.80或101.00。
今日,汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。
今日强压力105.10,弱压力104.60;强支撑103.50,弱支撑104.00。
欧元/美元
12月21日,欧元震荡整理、略跌。
瑞士海关公布数据显示,受强劲的化学品及药品出口支持,瑞士11月贸易盈余从10月的11.2亿瑞郎上升至12.6亿瑞郎。11月出口未经工作日调整年率增长14%至130亿瑞郎,进口年比增长5.7%至117亿瑞郎。
法国统计局公布,法国11月消费者支出月率上升1.5%,年率上升6.5%。10月消费者支出修正后月率上升0.6%,原为上升0.9%。法国国家统计局Insee公布数据显示,继10月增长0.6%之后,法国11月消费者支出月增1.5%,为5个月来增幅最大。年率从10月的1.9%上升至6.5%。消费者支出数据意外强劲显示了受汽车及家用品消费增长支持,法国第四季消费需求复苏。法国是欧洲第三大经济体。家庭消费增长将有助于法国第四季经济增长加速。
意大利11月薪资指数月率持平,年率增长2.7%。
德国10月建筑订单月率增长1.4%,年率下跌8.3%。德国央行表示,德国10月建筑订单的增长主要获得非住宅类建筑需求的上升所推动。德国10月非住宅类建筑订单月率增长13.7%,但德国10月住宅类建筑订单则月率下降6.2%。
德国经济研究机构HWWA表示将德05年经济增长率预测从1.4%下调至0.9%。HWWA称基本上没有理由对德05年经济形势感到乐观,德经济将持续复苏,但增速迟缓。出口仍将是德经济增长的主要推动力,但由于欧元升值及全球经济增长放缓,出口增长预计将不会强劲。预计05年德国私人消费将不会为经济增长提供大的支持。减税效应将被能源价格上涨而抵消。另外,就业市场改革将令人对政府的经济政策感到困惑。鉴于此,05年家庭消费预计仅将略有增长。
德国六大智库之一的IFO经济研究机构在其发布的报告中称,因德国05年出口增长料将放缓至5%,该机构将德国05年GDP增长预期值从先前预期的1.5%调降至1.2%。并预计经工作日调后,2005年德国GDP增长率将达到1.4%。IFO认为,德国2005年预算赤字占GDP比例将达到3.1%,略高于欧盟规定3%的上限。IFO还预计,德国05年失业率将升至10.4%。
德国IFO经济研究机构总裁辛恩表示,欧央行应干预汇市,以抑制欧元兑美元进一步上扬。当被问及欧央行是否应干预外汇市场时,德国IFO经济研究机构总裁辛恩回应称,为抑制欧元兑美元进一步上扬,他认为现在是欧央行采取行动干预汇市的时候了。辛恩同时预计,05年欧元兑美元将企稳于1.33美元水平。辛恩认为,05年欧央行仍将维持当前货币政策不变。
德国经济部长克莱门特重申,没有理由改变对德国05年经济增长的预期。此前德国六大智库中五家纷纷调降对德国05年经济增长的预期,因担心出口增长放缓拖累经济。克莱门特仍预期德国05年经济将增长1.7%。由于出口疲软,作为欧洲最大经济体的德国第三季度经济几乎停滞不前。德国第三季度经调整后实际GDP仅较第二季度增长0.1%,较第二季度0.4%的增幅大幅放缓。
摩根士丹利分析师Annemarieke Christian和oachim Fels认为,由于德国国内需求自1999年开始实质上一直处于停滞状态,而该国真实净出口额占该国GDP的比例却升至6%的新高,因此德国不大可能对消除全球经济不平衡起到决定性的作用。德国在全球经济不平衡发展中扮演着独特的角色:该国国内需求自1999年开始实质上一直处于停滞状态,而今年来德国真实净出口额占该国GDP的比例升至6%的新高。造成德国国内需求疲软的原油众所周知,该国劳工成本、税率及社会保障成本自东德西德在1990年代初期统一以来出现急剧上升,加之1990年代中期因东德西德统一而形成建筑业大量泡沫。而且,德国在1999年加入欧洲货币联盟(EMU)后,丧失了通过货币贬值调整真实工资水平的机会。相反,德国不得不选择劳工成本及物价紧缩的方式来获得市场竞争力。这是德国所经历的痛苦的进程,而且迄今并没有完成。近期,降低劳工成本的进程出现加快的迹象,许多企业向工会施压使之同意削减公司雇员福利及不增加补偿的情况下延长工作时间。而且,德国政府将在2005年1月份实施失业救济福利政策方面的改革,以促使不熟练工人加入到工作的行列之中。然而,德国将至少需要3至5年的时间来摆脱这种局面。该国缓慢的经济增长速率将维持一段时间。因此,德国不大可能对消除全球经济不平衡起到决定性的作用。
欧元区10月贸易盈余自2003年同期的91亿欧元大幅下降至55亿欧元,但仍高于市场预期。数据显示,受欧元区10月出口增长速度放缓的影响,欧元区10月贸易盈余自2003年同期的91亿欧元大幅下降至55亿欧元。但远高于经济学家先前预期的40亿欧元。欧盟统计局的报告同时显示,欧元区9月贸易盈余自初报的31亿欧元下修至25亿欧元。欧元区10月份进口额年率2增长7%,达到为961亿欧元;同月出口额增长3%,达到1,016亿欧元。经季节因素调整后,欧元区10月份进口月率增长1.0%,出口则下降0.4%。在截至9月份的9个月中,欧元区对美国的出口年率增长3%,从美国的进口增长1%。对英国的出口增长5%,从英国的进口增长2%。
欧洲央行公布,12月18日当周欧元体系黄金及应收黄金储备下降3.41亿欧元至1299.47亿欧元,同期欧元体系净外汇下降7亿欧元至1668亿欧元。流通中的现金增长55亿欧元至4962亿欧元。一般政府债务下降224亿欧元至417亿欧元。欧元体系包括总部位于法兰克福的欧洲央行和欧元区12个国家的央行。
汇价日高1.3412,日低1.3249,尾盘在1.3370附近整理;汇价日升跌率-0.194%,日涨跌幅-0.003,收于1.3369点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚呈金叉之势,汇价位于其间偏上、30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率较大。汇价若站稳于1.3360之上则短线向多,上挡压力位于1.3410、1.3460;下挡支撑位于1.3315、1.3270,继续下破短线向空。1.3270与1.3360分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若占稳于1.3310之上则周线向多,上挡周线压力位于1.3510-1.3560;若受压回落于1.3310之下则下挡周线支撑位于1.3050-1.3110。1.3310为汇价周线向多的分界线。
波动分析显示汇价可能已自12月7日日高1.3470进入较大级别调整之中,暂认定汇价自1.3470至10日日低1.3137结束A波下跌,自1.3137进入B波反弹至12月15日日高1.3442结束反弹,自1.3442进入C波下跌之中,现运行在C波2反弹末段的概率较大,或许已经在1.3410结束C波2进入C波3下跌波动之中。但若汇价持续站稳于1.3360之上,则可能再次进入震荡盘升趋势之中,或可认定汇价自12月10日日低1.3137至今仍运行在B波反弹之中,则在上破1.3470后波段目标可暂看1.3550附近。同时,若汇价回落于1.3360之下进入盘跌探支撑中,则不排除自1.3470以来至今运行在收敛三角形态波动之中的可能性。市场依然对汇价在1.3470、1.3442、1.3412构筑三重顶的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.3460,弱压力1.3410;强支撑1.3270,弱支撑1.3320。
英镑/美元
12月21日,英镑盘升受阻大幅回落。
摩根士丹利分析师表示,英国经济不平衡预示英镑有贬值的风险。在全球经济不平衡的情况下,双赤字和房产市场可能存在泡沫使英镑存在负面风险,同时近期英镑兑美元升值过度,更积累了英镑在05年的风险性。全球经济不平衡不仅是一个背景,英国也有双赤字问题,近年来这一问题出现恶化。然而外汇市场似乎有明显的能力,有选择性的忽视美国以外的不平衡性。明显双赤字或双赤字情况恶化的经济体不一定会出现货币贬值,或者坚挺程度降低(特别是澳大利亚)。但英国的经济不平衡已经超出双赤字的范围,还有其他方面的表现,包括房产市场可能存在泡沫和低储蓄率。疲软的英镑似乎不可能提供解决所有不平衡性的解决办法,但是不平衡性预示了英镑的贬值风险。
汇价日高1.9490,日低1.9247,尾盘在1.9275附近整理;汇价日升跌率-0.941%,日涨跌幅-0.018,收于1.9274点。
技术指标显示,汇价短期日均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚呈死叉空头排列之势,汇价位于其下附近、30日均线之上,显示短中线向多的概率增大,短线有望震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于1.9310之上则上挡压力位于1.9350、1.9400,继续上破短线向多;若受压于1.9310之下则下挡支撑位于1.9240/1.9220,继续下破则短线向空。1.9220与1.9400分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若站稳于1.9320或1.9220之上则周线向多,上挡周线压力位于1.9520、1.9620。1.9220为汇价周线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价可能已自12月7日日高1.9510结束B3波强势反弹进入较大级别调整之中。暂谨慎认定汇价自12月10日日低1.9013结束A波下跌进入强势B波反弹,或许已自16日日高1.9551结束B波反弹进入C波下跌;若汇价跟随欧元兑美元盘升受阻回落下破1.9240、1.9200支撑,则进入C波3下跌的概率增大;若汇价站稳于1.9410之上,则仍可认定汇价自12月10日日低1.9013至今仍运行在强势B波反弹之中,在上破1.9550后波段目标上看1.9620甚或更高水位。同时,市场对汇价在1.9550附近构筑顶部结构的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。
今日强压力1.9390,弱压力1.9320;强支撑1.9150,弱支撑1.9220。
澳元/美元
12月21日,澳元震荡整理、略升。
世界大企业联合会发布报告显示,由于货币供应量的增多以及股价的走高,澳大利亚10月大企业联合会领先指标连续第二个月增长,增幅为0.3%。报告显示,澳大利亚10月大企业联合会领先指标上升0.3%至154.6,9月份该指标经调整后增幅为0.1%。大企业联合会领先指标是测评未来3-6个月间经济增长走势的重要指标,该指标年率增幅在2%-3%区间内。澳大利亚第三季度大企业联合会领先指标上升0.3%,是四年来最低水平。此外12月澳大利亚政府报告显示,澳大利亚近期出口出现疲软迹象,住宅建设有所减缓。该指数显示澳大利亚第四季度GDP增长率将会比第三季度有所好转。大企业联合会领先指标是综合之前公布的如利润以及营建许可率等经济数据以及各经济预测指标来预测未来数月的经济增长走势。其中八个分指标中的五个在10月份都有所增长,分别为货币供应量、营建许可率、股价、减税国债收益以及非金融公司的经营盈余。10年期国债以及九十天银行票据差额下跌;此外10月分乡村出口下滑;公司库存率保持不变。10月同步指标上升0.2%。
澳大利亚政府发表其2004-2005财年年中经济报告,预测截至2005年6月30日,澳大利亚GDP增长将达到3.0%,较其在9月份的预期初值3.5%有所减少。澳大利亚财政部长科斯特洛(Peter Costello)表示,政府预测2005-2006财年GDP增长将持平于3.25%。此前,在澳大利亚选举前的经济财政报告中曾预测2005-2006财年GDP增长率为3.5%。他指出,通胀前景良好,并且预测在中期失业率将会稳定于5.5%附近。澳大利亚政府预计2004-2005财年预算盈余为62亿澳元,较其在9月份选举前的预期初值53亿澳元大幅增加。澳大利亚政府对于2004-2005财年GDP增长的预测由9月份的预期初值3.5%下调至3.0%,主要是由于近期出口增幅不及预期。国内经济增长在最近几个季度显现减缓的迹象,尤其是在消费以及投资领域。科斯特洛表示,政府预测住宅市场将出项软着陆,房价将温和下滑。澳大利亚2004年住宅市场已出现了显著的下滑。他指出,如果地产投资商统一退出市场将会给整个住宅市场带来很大风险。政府报告预测,2004-2005财年通胀将持平于2.25%。科斯特洛表示,通胀前景是良好的。没有明显迹象证明油价或劳动力成本使通胀承压。2004-2005财年工资增长有望持平于3.5%;2005-2006财年增幅将达到3.75%。预计2004-2005财年澳大利亚经常帐赤字将有所好转。政府预测赤字将由目前占GDP的6.5%的份额回落至6%,这一数字将在2005-2006财年随出口增长而继续下滑。预计2004-2005财年澳大利亚就业增长率将达到2.0%,2006年年中失业率有可能持平于5.5%左右。预计2004-2005财年商业投资增幅有望达到7%。2004-2005财年澳大利亚住房投资将平稳不变,但会在2005-2006年出现下滑。
澳大利亚国家统计局发布调查报告显示,澳大利亚11月新车销售月比下降3.1%,经季调后由10月份的83,868辆减至81,234辆。对11月新车销售的趋势预测为上升0.6%。
由于商品出口减少,投资差距增长,新西兰第三季度经常账赤字增加。截至9月份的12个月,新西兰经常账赤字为82.46亿纽元,占GDP比重的5.8%,而截至6月份时为4.8%,67.74亿纽元。之前市场预计截至9月份的12个月时为5.1%,72亿纽元。第三季度经常账赤字增加主要原因是第三季度投资差距达到26.99亿纽元,第二季度为22.26亿纽元。投资差距是衡量新西兰投资收入少于外国投资收入的数量。
新西兰统计局22日公布,该国第三季度GDP增长季率为0.6%,这符合此前经济学家的中值预期。正如预期那样,新西兰第三季度GDP增长放缓。但该国国内需求持续强劲,这将可能增强新西兰央行所奉行的强硬的政策。新西兰第三季度GDP增长季低于新西兰储备银行的1%的预期,新西兰第二季度增长率为0.8%。该国第三季度GDP增长年率为4.4%,低于此前4.6%的预期值。
汇价日高0.7683,日低0.7611,尾盘在0.7640附近整理;汇价日升跌率0.157%,日涨跌幅0.0012,收于0.7645点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕呈金叉之势,汇价位于其上附近、30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线向多的概率增大。汇价若站稳于0.7630之上则短线向多,上挡压力位于0.7670、0.7710;若受压下破0.7630则下挡支撑位于0.7590、0.7550,继续下破短线向空。0.7550与0.7630分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价有望在0.7460-0.7780之间震荡整理,若站稳于0.7630之上则向0.7780方向运行的概率增大,继续上破周线向多;若受压回落于0.7600之下则向0.7460方向运行的概率增大,继续下破周线向空。0.7460与0.7780分别为汇价周线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自12月10日日低0.7443进入4波整理或较大级别B波反弹之中,若站稳于0.7630之上则仍运行在反弹波动中的概率增大,不排除继续上破并上探0.7710、0.7760或更高水位的可能;若受压回落于0.7630之下且下破0.7590、0.7550,则进入(自11月26日日高0.7946以来的5波下跌)下跌波动的概率增大。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力0.7700,弱压力0.7670;强支撑0.7590,弱支撑0.7620。
欧元/日元
12月21日,汇价震荡整理、略升。
汇价日高139.93,日低138.80,尾盘在139.40附近整理;汇价日升跌率0.014%,日涨跌幅0.02,收于139.41点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有呈横行缠绕之势,汇价位其间偏上、30日均线之上,显示短中线向多的概率依然较大,短线有望在138.90-139.90区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于139.90之上则短线向多,上挡压力位于140.40;若受压于138.90之下则短线向空,下挡支撑位于138.40。138.90与139.90分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若站稳于138.00之上则周线向多,上挡周线压力位于140.80;下挡周线支撑位于136.90。138.00为周线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今,现已运行至B3波反弹末段的概率较大,但须对汇价已自12月14日日高140.49见大B波顶的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。
今日强压力140.40,弱压力139.90;强支撑138.40;弱支撑138.90。
(中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)