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美元/日元
12月20日,汇价震荡整理、略跌。
日本内阁府发表报告称,2005财年日本经济增长将可能减缓,但是消费物价将可能实现七年来的首次增长,预示通缩将有可能结束。报告预测,由于资本支出以及住宅投资的减缓,日本2005年财年实际GDP增长率有可能持平于1.6%,较对2004财年的预测值2.1%有所减缓。报告称,日本经济将随国内需求的增长以及个人消费的增加而逐步复苏。日本政府对于2005财年经济增长率为1.6%的预测高于综合27家经济调查研究机构的1.3%的预测。日本政府预测日本2005财年名义GDP增长持平于1.3%,高于其对2004财年的预测值0.8%。报告显示,日本2005财年核心消费者物价指数年比有望增长0.1%,而2004财年该项数据为下跌0.1%,这也将是日本自1998财年以来核心消费者物价指数首次实现年率增长。1998财年,日本核心消费者物价指数年率上涨0.2%。日本内阁府官员透露称,日本2006财年有望实现名义GDP增长达2%以及结束通缩的目标。2005财年日本资本投资增长有可能由2004财年的5.6%减缓至3.3%。预计2005财年个人消费增长0.9%,较2004财年的1.7%有所减缓。基于新的测评方法,预计2004财年日本实际GDP增长为2.1%,名义GDP增长为0.8%。日本政府采用新的计算方法以更准确的显示实际的物价走势。以过去的测评方法,日本2004财年实际GDP增长有望达到2.8%。此预测值高于日本政府1月份的预测初值1.8%,但是低于7月份的修正后预测值3.5%。
海外投资者对日本2005年经济增长持乐观态度,纷纷看好日本股市,受此支持亚洲汇市日元兑美元汇率有望上涨。日本央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)17日发表讲话称,日本第三季度GDP增长0.2%,并且日本经济增长将持续复苏。财务省数据显示,国际投资者连续第十一周净买入日本股。澳大利亚国民银行(National Australia Bank)外汇策略师称,近期信息利好日元,受此影响日本股市前景看好。17日当周,日经指数平均上涨3%。
日本内阁批准通过了2005财年预算草案。日本2005财年预算草案总额达到82.18兆日元,较2004财年增长了0.1%。日本2004财年预算总额为82.11兆日元。预算总帐包括总开支以及其他支出项目,如债务开支以及地方政府的税金分配。日本2005财年预算草案中,占预算主要部分的总开支及可自由支配开支总额达47.28兆日元,较2004财年的47.63减少了0.7%。日本财务省承诺进行财政改革,计划减少传统公共建设工程开支。2005财年公共建设工程开支预算为7.46兆日元,较2004财年的7.74兆日元减少3.7%。其中2005财年日本社会福利预算开支为20.38兆日元,较2004财年的19.80兆日元有所增加。此外日本政府在教育以及科学研究预算开支为5.69兆日元,较2004财年的6.13兆日元有所减少。日本财务省将2005财年国防预算开支定为4.86兆日元,较2004财年的4.90兆日元有小幅下跌。2004财年日本食品及能源供应预算开支分别为682.5兆日元及506.5兆日元,2005财年该两项预算开支分别为672.3兆日元及495.4兆日元。由于预计将会发行大量国债,日本2005财年债务开支预算额为18.44兆日元,年率增长5.0%。2005财年,日本财务省拟定发行34.39兆日元新国债,较2004财年的36.59有所增加。税收方面,财务省预计2005财年税收有望增加5.4%至44.01兆日元,预计2005财年的实际GDP增长为1.6%。
日本经济和财政大臣竹中平藏(Heizo Takenaka)称,2006财年日本名义GDP增长有望达到2.0%。竹中平藏表示,日本目前仍处于温和通缩之中,但是他称对于2006财年实现名义GDP增长2.0%的目标充满信心。他表示,尽管食品及原油价格仍存在许多不确定性,但在控制通缩上还是取得了一定的进展。日本政府将与日本央行继续加强合作以尽快停止通缩。实际GDP增长是经过由于价格变化而进行调整后的值,名义GDP增长是未经调整值。
日本财务省最新预测显示,截至2006年3月,日本中央及地方政府债务额将达到774兆日元,大约为名义GDP的1.51倍。预计至2005年3月底,日本政府债务额有可能达到740兆日元,相当于名义GDP的1.46陪,较1992年3月底的低点278兆日元有大幅增长。截至1992年3月底,日本政府债务只占GDP的58.6%。预计2005财年,仅中央政府债务便可达到602兆日元,较2004财年的570兆日元有大幅增加。其中,以国债形式所负债额由2004财年的505兆日元增至538兆日元。日本财务省预测2005财年发行国债总额占预算的份额将由2004财年的42.1%降至41.8%,2003财年该项数据达到高点为42.9%。
日本连锁经营协会(Japan Franchise Association)公布,日本11月便利店销售年跌1%至5841.45亿日元,平均每店销售额1506万日元。10月便利店销售为年跌0.9%,销售额为5991.64亿日元,平均每店销售额1548.9万日元。
德国商业银行表示,日本当局的汇市干预威胁将体现在美元兑日元的下跌速度上,而非体现在具体的汇价水平上。该行预计日元中长期将走强,美元兑日元未来数月的目标汇价将为100日元。
美国大企业联合会公布,美国11月领先指标月增0.2%,高于月增0.1%的预期值,为六个月以来首次增长。该会经济学家Ken Goldstein称,尽管近半年的时间,领先指标持续下降,但跌幅较为温和,即使05年初经济出现迟缓,预期05年春状况也将改善。美国11月同步指标月增0.1%,11月滞后指标月降0.1%。
加拿大统计局公布,加拿大10月批发销售月率增长0.2%至377亿加元。10月批发销售的增长主要得益于建筑材料及农产品需求上升的推动。该数据超出市场预期。此前,经济学家预期加拿大10月批发销售将月率增长0.1%。另外,加拿大9月批发销售经修正后为376亿加元。
IMF预计,得益于企业利润情况良好、原材料价格高企和企业投资的提高,加拿大经济05年稳定增长3%。IMF预计加元的升值与中期的经济基本面情况相当一致,但是加元的坚挺和美国经济增长的放缓可能影响加拿大出口。
汇价日高104.49,日低103.86,尾盘在104.00附近整理;汇价日升跌率-0.125%,日涨跌幅-0.13,收于104.06点。
技术指标显示,汇价短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕收敛集聚之势,汇价位于其间,显示有望在震荡中寻求短线与短中线的运行方向,面临方向抉择。汇价若站稳于104.00之上则上挡压力位于104.50、105.00,继续上破短线向多且短中线向多的概率增大;若受压于104.00之下则短线向空且短中线向空的概率增大,下挡支撑位于103.50、103.00。104.00与105.00分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价有望在103.20-104.90区间震荡整理;站稳于105.00之上则向106.50方向运行的概率增大,继续上破周线向多;若受压于104.90之下则向103.20方向运行的概率增大,继续下破周线向空。103.20与106.50分别为周线指标向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入较大级别4波调整之中。101.81至12月10日日高106.19为A波反弹,106.19至今运行在B波下跌之中,现运行在B波末段。或许已经在12月16日日低103.43结束B波下跌进入C波反弹之中。若汇价于104.00一线受到支撑、上破104.50且上破105.00则可确立自103.43以来已进入上行C波。若汇价在周初下破104.00且下破103.50,则可能再探103.43、103.00支撑,且不排除继续震荡盘跌的可能,但仍可谨慎认定仍运行在强势B波之中,下破103.00后目标暂看101.80或101.00。
今日,汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。
今日强压力105.00,弱压力104.50;强支撑103.50,弱支撑104.00。
欧元/美元
12月20日,欧元震荡盘升。
德国统计局公布,油价回落导致该国11月生产者物价指数(PPI)月跌0.5%,年率增长2.8%。先前市场预计德国11月PPI月跌0.3%,年增3%。
德国财长艾歇尔向德意志联邦银行总裁Axel Weber施压,敦促其出售部分黄金储备。艾歇尔表示,德意志联邦银行被允许出售120吨黄金。目前德国政府面临预算赤字,希望德意志联邦银行能够帮助其摆脱困境。德意志联邦银行17日表示很可能在未来一周内公布黄金储备出售细节。
韦伯在接受《世界报》(Die Welt)的访问中表示,德国央行黄金储备是国家财富的一部分,具有重大的象征性价值,认为其将极力抛售黄金储备的报导,是媒体的错误。德国央行宣布将抛售8吨黄金,但未进一步计划抛售允许范围内的112吨。根据9月生效的五年协议,德国央行可在第一年抛售120吨黄金。韦伯表示,预计德国央行无需在五年协议的第一年抛售120吨黄金。
德国财政部在其月度报告中称,虽然短期内德国出口保持稳定,但欧元兑美元走强最终将抑制海外市场对德国商品的需求,从而损及德国出口。德国财政部指出,虽然消费者信心指数呈好转迹象,但消费者支出仍是德国经济复苏面临的最大问题。出口增长放缓令德国第三季度经济增长放缓,但德国财政部认为,资本投资增加对未来经济是个好兆头。
德国央行向下修正德国10月实质零售销售月率至成长1.0%,初值为成长1.6%。德国零售商预期,2004年销售将连续第三年下滑,但寄望于今年圣诞节期间销售好于去年。
继德国两大智库RWI和Ifw双双调降德国05年GDP增长的预期后,德国智库IWH也将其对德国05年GDP增长预期值从先前预期的1.5%调降至1.3%。IWH称,过去半年以来,欧元兑美元累计上涨10%以及全球经济增长减缓,从而使占德国经济三分之一的出口增长减缓。此外,德国失业率升至六年来的最高水平也导致消费支出受到压抑。此前,Ifw曾在12月9日将05年德国GDP增长预期从1.2%调降至0.8%,较04年1.7%的预期增幅大幅放缓;随后RWI在12月13日也将05年德国GDP增长预期从1.5%调降至1.3%。
法国财长盖马德(HerveGaymard)在接受电台采访时表示,他相信05年法国经济增长率将接近政府预期值2.5%,并预计04年该国经济将增长2.4%或2.5%。法国政府预期,2004年和05年法国经济将增长2.5%,但多数经济学家对此表示怀疑。法国央行曾于12月14日表示,维持04年法国经济将增长2.2%的预期。
纽约银行称,由净欧元多头向净欧元空头急剧转变的国际货币市场数据,不仅表明年底前市场正在结清头寸,且还说明进入05年后美元下跌的风险将进一步增加。值得注意的是,美元上周仅得以维持最为温和的回升,说明一旦进入新年,美元很可能会进一步大幅下挫。
瑞士联邦统计局表示,由于油价的上涨削弱了海内外的需求,瑞士第三季工业产值季率下降2.9%。此前预期瑞士第三季工业产值将季降0.8%。瑞士第二季工业产值为季率增长3.3%。瑞士第三季工业产值年率为增长3.5%。瑞士第三季工业订单年率增长5.3%。
经调整,意大利第三季度失业率持平于8.1%。统计局官员表示,虽然失业率保持在自1992年以来的最低水平,但这是由于求职人数减少,特别意大利南部年轻人,同时职场新人数量不大。意大利每季度公布一次失业率数据。
IMF执行长雷托表示,IMF正在敦促欧洲央行维持利率在较低水平,除非通膨明确上升。雷托表示,欧元兑美元已接近其“平衡点”。他还表示,全球经济已经消化近期油价上涨的影响,且“没有造成太大伤害”,原材料价格趋于温和。
欧盟委员会(European Union Commission)在其季度报告中称,欧元区第三季度国内生产总值(GDP)增长0.3%,低于先前大约0.4%的预期增幅。欧元区第一季度和第二季度经济增长速度分别为0.7%和0.5%。欧盟委员会表示,投资增长、9和10月零售销售及新订单数据意外强劲是欧元区近期为数不多的几个亮点。欧盟委员会预计,企业信心的下降将导致欧元区第四季度GDP增长率降至0.5%左右,低于03年同期0.7%的增幅。欧盟委员会将04年和05年全年经济增长率预期维持在2%。欧盟委员会的报告还指出,欧元兑美元升值本质上是美元疲弱所致。欧元走强至少可以减轻以美元计价的油价上涨带来的冲击。
欧盟货币事务委员阿尔穆尼亚指出,尽管欧元兑美元近期走势强劲,但其走势尚未完全脱离欧元区经济基本面。阿尔穆尼亚认为,欧元的实际有效汇率将较1995-2004年间的平均水平略高。因实际有效汇率对成本的变化予以了考虑,因此该汇率是衡量一个地区竞争力的重要指标。
欧盟经济和金融事务总司长克劳斯.雷格林(MrKlaus Regling)在欧盟公布欧元区月度经济报告后召开的新闻发布会上称,经过长时间的疲弱后欧元区投资开始复苏,有迹象显示欧元区企业资本支出正持续增长。雷格林同时表示,个人消费仍不足以支撑欧元区经济复苏。消费者支出仍显疲软,就业市场改善不足令人们对失业和个人财务状况的担忧增加。
欧洲央行理事韦伯(Axel Weber)表示,欧元兑美元汇率过度波动不受欢迎。韦伯在接受记者采访时称,欧洲央行可采取许多措施以阻止欧元升值,这其中包括干预汇市。韦伯表示在合适的时候欧洲央行将充分运用这些措施。韦伯还警告称不断加剧的政府财政赤字将导致企业资金成本上升以及通胀水平加剧。他表示,如果发生的话欧洲央行将对此做出反应。韦伯称,如果政府财政赤字持续增加的话,在较低利率环境下的稳定物价水平将受到挑战。
摩根士丹利驻伦敦分析师Eric Chaney表示,欧元区经济增长在2005年早些时候可能出现停滞甚至衰退,但在2005年下半年将加速至2.5%。欧元区不得不吸收来自2004年下半年两方面的负面影响:一方面是以欧元计价的原油价格高达22%的涨幅,另一方面是欧元升值4.3%对出口贸易的影响。综合考虑两方面的因素,欧元区在2005年早些时候的GDP增长率有0.5至0.75个百分点将受其影响。Eric Chaney认为,欧元区在2005年早些时候经济增长可能出现停滞甚至衰退的风险变得越来越明显。在经历了2005年早些时候出现的经济衰退期后,6个月内的商业经济周期指标将转为正面。预期欧元区经济在2005年上半年增长率在1%左右,2005年下半年将加速至2.5%,前提是原油市场的紧张程度得以缓解以及欧元币值出现回落。然而,由于商品市场及货币市场波动性非常之大,这导致宏观经济预测的准确性受到一定的影响。预期欧元区在2005年的物价将维持在零通胀的水平。
欧盟经济和金融事务总司长克劳斯.雷格林(MrKlaus Regling)称,没有人指望美国的双赤字会在明天就消失,但欧盟财长和央行行长希望美国政府能采取行动,推出削减赤字的举措。此前美国政府公布的数据显示,10月份美国贸易赤字达创纪录的554亿美元;第三季度美国经常帐赤字也扩大至1647亿美元,占GDP的比例高达5.7%。
汇价日高1.3410,日低1.3296,尾盘在1.3395附近整理;汇价日升跌率0.661%,日涨跌幅0.0088,收于1.3395点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚呈金叉之势,汇价位于其上附近、30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于1.3360之上则短线向多,上挡压力位于1.3410、1.3460;下挡支撑位于1.3310、1.3260,继续下破短线向空。1.3260与1.3360分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若占稳于1.3310之上则周线向多,上挡周线压力位于1.3510-1.3560;若受压回落于1.3310之下则下挡周线支撑位于1.3050-1.3110。1.3310为汇价周线向多的分界线。
波动分析显示汇价可能已自12月7日日高1.3470进入较大级别调整之中,暂认定汇价自1.3470至10日日低1.3137结束A波下跌,自1.3137进入B波反弹至12月15日日高1.3442结束反弹,自1.3442进入C波下跌之中,现运行在C波2反弹末段的概率较大,或许已经在1.3410结束C波2进入C波3下跌波动之中。若汇价站稳于1.3360之上,则可能再次进入震荡盘升趋势之中,则在上破1.3470后波段目标上看1.3550甚或1.3800。若回落于1.3360之下进入盘跌探支撑中,则不排除汇价自1.3470以来至今运行在收敛三角形态波动之中的可能性。市场依然对汇价在1.3470、1.3442构筑双顶的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.3460,弱压力1.3410;强支撑1.3310,弱支撑1.3360。
英镑/美元
12月20日,英镑震荡盘升。
英国房地产网站Rightmove公布,英国12月房屋价格指数月率下降0.3%,年率上升10.9%。11月房价月率下降1.7%,年率上升11.6%。
英国央行表示,英国11月M4货币供应量经季节性调整后为月率增长0.4%,年率增长8.5%。数据低于市场预期。此前预期英国11月M4货币供应量月率增长0.6%,年率增长9.1%。英国10月M4货币供应量为月率增长0.8%,年率增长9.8%。M4指广义货币,包括流通中纸币和硬币,英国央行、其他各银行和建房互助协会所有的英镑存款和发行的商业票据。英国央行还公布,英国11月M4贷款经季节性调整后为增长77亿英镑,低于预期的增长135亿英镑。M4贷款是指各银行和建房互助协会向私营机构提供的英镑贷款。
英国国家统计局公布,11月政府收支短差(PSNCR)为89.67亿英镑,英国11月公共部门净借款为94.29亿英镑。
英国国家统计局数据显示,英国截止到11月的3个月汽车产量与前3个月持平。其中供应国内市场的产量增长0.4%,用于出口的产量下降3.2%。与03年同期相比,英截止到11月的三个月汽车产量经季节调整下降1.8%,其中国内市场产量年率下降3.8%,海外市场产量年率则仅下降0.1%。商用汽车产量较前3个月及03年同期分别上升6.0%及11.1%。
汇价日高1.9509,日低1.9363,尾盘在1.9460附近整理;汇价日升跌率0.206%,日涨跌幅0.0040,收于1.9457点。
技术指标显示,汇价短期日均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚呈金叉多头排列之势,汇价位于其上附近、30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于1.9410之上则短线向多,上挡压力位于1.9510、1.9560、1.9610;若回落于1.9410之下则下挡支撑位于1.9360、1.9310。1.9220与1.9410分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若站稳于1.9320或1.9220之上则周线向多,上挡周线压力位于1.9520、1.9620。1.9220为汇价周线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价可能已自12月7日日高1.9510结束B3波强势反弹进入较大级别调整之中。暂谨慎认定汇价自12月10日日低1.9013结束A波下跌进入强势B波反弹,自16日日高1.9551结束B波反弹进入C波下跌,若汇价跟随欧元兑美元盘升受阻回落下破1.9410、进而下破1.9310支撑,则进入C波3下跌的概率增大。若汇价站稳于1.9410之上,则可能再次进入震荡盘升趋势之中,在上破1.9550后波段目标上看1.9620甚或更高水位。同时,市场对汇价在1.9550附近构筑双顶的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.9560,弱压力1.9510;强支撑1.9360,弱支撑1.9410。
澳元/美元
12月20日,澳元震荡盘升。
汇价日高0.7653,日低0.7618,尾盘在0.7630附近整理;汇价日升跌率0.171%,日涨跌幅0.0013,收于0.7633点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕呈金叉之势,汇价位于其上附近、30日均线之下,显示短中线向空的概率继续增大,短线向多的概率增大。汇价若站稳于0.7630之上则短线向多,上挡压力位于0.7670、0.7710;若受压下破0.7630则下挡支撑位于0.7590、0.7550,继续下破短线向空。0.7550与0.7630分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价有望在0.7460-0.7780之间震荡整理,若站稳于0.7630之上则向0.7780方向运行的概率增大,继续上破周线向多;若受压回落于0.7600之下则向0.7460方向运行的概率增大,继续下破周线向空。0.7460与0.7780分别为汇价周线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自12月10日日低0.7443进入4波整理或较大级别B波反弹之中,若站稳于0.7630之上则仍运行在反弹波动中的概率增大,不排除继续上破并上探0.7710、0.7760或更高水位的可能;若受压回落于0.7630之下且下破0.7590、0.7550,则进入(自11月26日日高0.7946以来的5波下跌)下跌波动的概率增大。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力0.7710,弱压力0.7670;强支撑0.7550,弱支撑0.7590。
欧元/日元
12月20日,汇价震荡盘升。
汇价日高139.66,日低138.43,尾盘在139.40附近整理;汇价日升跌率0.541%,日涨跌幅0.75,收于139.39点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有呈横行缠绕之势,汇价位其上附近、30日均线之上,显示短中线向多的概率依然较大,短线有望在139.20-139.60区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于139.60之上则短线向多,上挡压力位于140.10;若受压于139.20之下则向138.70方向运行的概率增大,继续下破短线向空。138.70与139.60分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若站稳于138.00之上则周线向多,上挡周线压力位于140.80;下挡周线支撑位于136.90。138.00为周线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今,现已运行至B3波反弹末段的概率较大,但须对汇价已自12月14日日高140.49见大B波顶的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力140.10,弱压力139.60;强支撑138.70;弱支撑139.20。(中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)