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周四郑麦继续维持低位振荡整理格局,强麦505最低1677,最高1686,收盘价1685,较昨日上涨5点。
从今日走势看,市场较为冷清,因此低位呈现反复状,而强麦505空盘量的不断增加使得反弹预期变为越来越可能。从整体格局看,交易中心有所远移,但同样处于不断低位反复中。鉴于目前现货价依旧比较坚挺,我们不建议低位作空,谨访低位强劲反弹。
从强麦505技术图形看,虽然仍处于下跌势中,但低点不断提高,5日均线逐渐上翘,即将上穿10日均线,建议逢低平仓。
NYBOT棉花期货周三略微收高,受温和投机性买盘推动,市场人士静待消息面进展以确定下一步走向。
指标3月期约结算价涨0.13美分至每磅42.76美分,交投区间为42.60-43.55。5月合约涨0.07美分至每磅43.09美分。除一个合约之外,其余各月合约均升0.10美分。
国内棉花早盘高开后受少量增仓买盘推动上行,主力3月合约在碰触12250后小幅回落,之后在相对高位作窄幅振荡直到尾盘。最终3月合约报收12240,较上日涨60点,持仓增加176手,成交依旧低迷,不到2万手。值得注意的是,远期4月合约今日成交2万余手,增仓518手,首次超过3月主力合约,有望在短期内取代其指标合约作用。
图形上,美棉继续振荡,振荡区间为42-46美分,今晚将试探上方30日均线43.22美分压力。国内3月棉花今天上穿12200阻力,但是由于缺乏成交量的支持而止步,短期形态较有利于多头,接下来关注是否有增仓买盘推动导致的上涨行情。
操作上,适量逢低买入,短线操作。
中国储备棉管理总公司总经理雷香菊日前表示,通过今年棉花行情的走势表明,日后国内涉棉企业应该提高风险意识。其还表示,2004年度进口仍将是弥补国内供给不足的主要手段。随着国内资源缺口逐渐显现,以及进口需求增加导致国际价格逐渐回升,初步预计年度中后期国内市场有望走出持续低迷的状态,逐渐回暖。
截止到12月14日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存下降至59,722包,上一交易日为65,291包(480磅/包)。
昨天CBOT玉米主要月合约略有高开,全天期价冲高回落,最终以下跌3/4-1 1/2美分收盘。3月合约开盘206 3/4美分,最高207 3/4美分,最低204 1/2美分,收盘205美分,下跌1美分;5月合约最低212 1/4美分,收盘212 1/2美分,下跌1 1/4美分。
消息方面,据阿根廷农业部刚刚发布的月报显示,2004/05年度阿根廷玉米播种面积预计为334.6万公顷,这要高于一个月预测的324万公顷。预估数据包括饲料玉米播种面积。
大连玉米今天保持横盘整理,盘中虽有大笔对敲盘,但成交量依然大幅萎缩,追风盘少,成交低迷,增加了主力的操作难度。
玉米品种机构控盘态势明显,后市走势取决于基本面的变化和庄家意愿,预计行情以大幅度的振荡为主,散户谨慎参与,以高抛低吸为主。
隔夜美盘仍然维持整理走势,1月期约在周一创出的552美分处受阻回落,开盘549美分,最高552美分,最低545美分,收盘546美分,下跌4 1/4美分;3月合约收盘545 1/4美分,下跌4 3/4美分。当晚CBOT12月豆粕、豆油合约在最后交割日分别出现了267张和670张的交割量,这令市场人气略微偏空,不过基金仍在少量买入大豆,并令大豆维持在540美分上方波动。
国内豆类今日走势探低回升,总体仍然维持整理态势。505大豆交易区间2641~2661,收盘2653,较昨日上涨7点;505豆粕以2201点开盘,最低2197,最高2224,收盘2216,上涨10点。
周四晚间将公布近一周美国大豆销售数据,市场预测销售量在50~70万吨间,由于中国取消了2至3船大豆的购买量,前一周销售数据仅44.59万吨。技术上,美盘已盘整了三个交易日,如果晚间销售报告好于预期,市场将有望成功突破552美分并上试565美分,其次是575美分。
周四沪胶期价缩量振荡下跌。终盘近月501合约收跌105元至12285元,成交量194手,持仓量减64手至2358手;主力503合约收跌80元至12610元,成交量缩减至720手,持仓量减134手至6230手;后续504合约收跌50元至12470元,成交量58手,持仓量增16手至1042手。综观今日交易状况和期价走势,主力合约成交量继续呈大幅萎缩状,且持仓量在价格下跌过程中也出现减少迹象,应验了国内现货市场胶价继续走跌趋势的带动作用。在严重缺乏市场投资者参与的情况下,期价短暂的涨跌是没有多少实际意义的。在现货胶价未止跌前,胶价会继续振荡走跌。
国际市场产区现货市场价格小幅下跌,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤47.00泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤46.75泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价每公斤200.25-201.25新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格大幅回落,现货12月期约价格报收124.8日圆/公斤,基准5月期约报收128.8日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报104.26/31。国际市场原油价格纽约商品交易所1月轻质原油期货价上涨至每桶44.24美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价呈继续下跌走势,报单至12099元/吨的均价。
隔夜伦铝走势强劲,收盘报高30美元收盘。近期期铝持仓连续下降,市场中空头平仓抬高价格,并在美元走软的刺激下价格收盘站在了1820美元上方。
沪铝早盘延续昨日的上升走势,但是在高位遇阻,南海的现货市场供应紧张局面没有改善,对后市看涨的心理使得铝市买气回升,现货市场交投活跃,铝价上升势头不减。期铝还是不能跟随现铝的升速,对后期升势能否延续的怀疑尽显。仍旧建议投资者区间交易。
隔夜伦敦铜报收3011美圆,其价格返升的幅度超过了50%的技术位,下一技术位3060--3070美圆区间。美国的第五次升息并没有给美圆的弱势带来转机,目前欧圆对美圆的报价已重回1.34水平。从伦敦现货升水变化来看,仅仅用了三天就把现货升水从90美圆拉回120-130美圆水平,期间从12月合约换至502或503的操作积极,基金下一主要挤仓合约在明天的二月份,因此,在总体供给没有发生大的变化前,我们保持谨慎看多。
昨天12月合约摘盘报价29570元/吨,与今日上海长江有色金属现货报价基本一致。而国内铜价格与伦敦价格的明显价差是国内无法走出持续下跌的根本原因。当然我们对明年总体需求的预期是增长减缓,从供给角度考虑是上半年仍然处于偏紧的状态,下半年将得到明显改善,特别是第一季度的供给可能是最紧的时间段,铜价在该时间段内创出新高或重回高点的概率较大。因此,对于战略性抛空的操作来看,应该寻找伦敦大涨的时候或国内单独上涨的时候,不包括补涨行情。操作量的控制是最关键的地方。从伦敦铝的稳健上涨拉看,伦铜的继续上涨势头难以抑制,我们把伦敦铜的波动区间上移至2950--3150美圆。
从今天的国内铜收盘看,502和503合约的涨幅居前,盘中一度挑战涨停价位。持仓兴趣上,501合约减仓为8320手,与一些主要空头的持仓比较,减仓幅度不大。因此在今天的上涨中并没有引发大量止损买单的涌出是行情没有告一段落的根本标志。从盈亏和保证今角度考虑,以502合约在12月9日创出的27060元/吨的价格与今日收盘价28790元/吨的价格判断,空头的持仓亏损达到了保证金的80%水平,市场有继续推动价格使其达到100%持仓亏损的简单操作技术位的要求,即上档400点的位置可能是本轮价格摸高的相对高位。从顺势操作的角度考虑,我们的抛空是应该严格设好止损位的。当然从国内铜远期合约的价格来看,27000元/吨的价格与我们对于伦敦可能下跌的一个目标位2700美圆的比价接近10,因此即使伦敦铜在潜移默化的构造头部,对于远期合约的抛出的利润目标也应大幅缩小。
我们耐心的等待伦敦给出明显的抛空信号,但是目前依然没有。