|
||||
芝加哥CBOT玉米期货周五尾盘跌至期约低点,盘中多数时间持稳。之前美国政府公布的月度报告被市场视作中性。各月期约每蒲式耳收跌1/4至2美分不等。2005年3月至2006年3月各月合约均创下合约低点。12月期约每蒲式耳跌1-1/4美分报1.93-1/2美元;3月合约下挫1-3/4美分报2.01-1/4美元,一度跌至2.01美元低点。成交量估算为54,002手。
美国农业部周五预估2004/05年度美国玉米年末库存为18.44亿蒲式耳,略低于市场平均预测的18.58亿,但远高于11月报告预计的18.19亿。
大连玉米今天平开,在一阵对敲之后震荡上仰,尾盘收到了近期的高点,主力合约收盘至1171点,成交207674手,增仓四千多手。
上周末美国农业部报告因出口量减少部分抵消了工业和饲用需求的增加,本月预测美国2004/2005年度饲粮年终库存调高70万吨。由于全球玉米进口量调低、出口竞争加剧以及截止到目前美国玉米出口销售进度落后于预期水平,本月预测美国玉米出口量较上月预测减少5000万蒲式耳。玉米饲用和其他用量未做调整。预测玉米用于乙醇生产的用量增加5500万蒲式耳,但其他工业用量减少3000万蒲式耳,因此美国玉米食用、种用及工业总需求量净增加2500万蒲式耳。美国玉米年终库存量增加2500万蒲式耳。预测玉米价格范围与上月预测相同,仍为1.70~2.10美元/蒲式耳。
美国农业部报告出来后CBOT玉米持续维持在下降通道,短期内扭转趋势难度较大,国内玉米虽然走出向上突破行情,价量配合也比较好,但我们注意到玉米交易量的很大一部分都是对倒盘所为,机构控盘态势明显,后市走势很大程度上取决于庄家意愿,预计行情以大幅度的振荡为主,散户谨慎参与,以高抛低吸为主。
纽约商品交易所(NYBOT)棉花期货周五收低,受贸易及投机性卖盘打压.但稍早公布的政府报告的利空影响有限,因焦点转向市场需求上.指标3月期约收低0.55美分,报每磅42.31美分.5月合约跌0.74美分,报42.80美分.其他月份合约跌0.35-0.62美分不等.多数分析师认为,3月合约陷于41-46美分的区间.周五美国农业部公布的月度供需报告被视作利空,但也未能令期价脱离该区间.美国农业部调高了全球棉花产量和库存预估,并将美国产量预估值调升到纪录高点.
国内棉花早盘跳空低开。经过开盘的小幅盘升后,余下的时间基本以横盘振荡为主。主力3月合约最终收于12135,较上日跌30点,持仓减少664手,成交量近15000手。
图形上,美棉3月再次接近42美分的前期低点,同时也是振荡区间下沿,等待支撑验证。国内棉花继续萎缩行情,均线呈空头排列,但由于市场参与力度不大,预计应该与现货市场同步,短期内不会有大幅波动。
操作上,建议观望。
12月13日,储备棉竞买交易在徐州库成交1000吨,成交价为11500元/吨。据统计,截至13日,储备棉竞买成交量累计已达万吨。当日交易涉及兰州库、武汉库、岳阳库、徐州库、泾阳库、阜阳库六个储备库。
据新疆农业厅统计,2004年新疆棉花产量再创历史新高,达到170万吨,棉花总产和棉花单产均位居中国第一,其中皮棉总产量占中国棉花产量的35%左右。
截至12月7日当周,商品基金在NYBOT棉花上持有的净空头升至31,089手,上周为26,132手。非报告净空头为2,215手,上周为1,565手。持仓量自上周的80,690手降至86,480手。
上周五盘前公布了12月份月度供需报告,市场关注的美国大豆结转库存并未出现大幅上调,农业部仍然维持结转库存在上月的4.6亿蒲式耳水平上,好于市场预计均值4.74亿蒲式耳;其余的美国大豆产量、出口量以及巴西阿根廷产量数据均维持不变。农业部上调了中国产量数据自上月的1750万吨至1800万吨,中国进口量维持在2200万吨;全球大豆库存自上月的6140万吨下调至6057万吨。从当晚市场表现看,1月期约在亚洲盘收市附近开盘报527美分,不过仅仅停留了很短的时间即快速突破关键的532美分至日高点539美分,随后缓慢回落收盘报533美分,上涨6 1/2美分;3月合约收盘533美分,上涨6 1/2美分。
受外盘大幅上涨影响,国内豆类周一高开高走,各合约均收在日次高价附近。505大豆以日次低点2608开盘并报收日次高点2639,较周五上涨47点,空盘量日增19594张至33.2万张;505豆粕开盘2165,最低2163,收盘日高点2206,上涨50点,空盘量增加1.49万张;临近交割的501大豆今日突破9月3日2807高点收在日最高价2849,最低2810。由于2840~2858是前期411大豆盘整区域上轨,现货月合约是否能突破该区域并上试2900元整数位仍然需要等待外盘指引。
尽管农业部公布的月度报告没有出现市场预计的利空,4.6亿蒲式耳的结转库存仍是美国大豆近30年以来仅次于1985年/1986年最高记录5.36亿蒲式耳的库存水平,豆价上涨的主要因素仍主要源于基金回补其巨大的空头部位。预计上周五晚间基金约买入6000张大豆,是仅次于11月10日买入1.2万张大豆之后最多的一日。据盘后CFTC公布的持仓报告,截止12月7日,基金持有CBOT大豆净空单为49576张,较一周前大幅增加20588张,预计截止上周五,基金大豆净空单仍高达4.2万张左右。由于近期基本面并未出现更多的利空消息,基金平仓仍是大盘上涨的主要动力,如果今晚基金进一步回补其空头部位并令豆价站稳于关键的60日均线上方,美盘将正式完成调整并迎来新的一轮上涨行情。
周一沪胶期价振荡中继续下跌。终盘近月501合约收跌25元至12400元,成交量286手,持仓量减176手至2558手;主力503合约收跌55元至12615元,成交量2928手,持仓量续增278手至6542手;后续504合约收跌30元至12500元,成交量210手,持仓量增20手至876手。综观今日交易状况和期价走势,虽主力合约交易量出现相对有所放大的迹象,且持仓量也继续增加,但后续合约继续萎缩的成交量和持仓量显示投资者热情仍然低靡,市场参与程度依然不高。上周五公布的沪胶库存量继续增加,截止12月10日的天胶库存总量增加965吨至90010吨,仓单数量增加1045吨至79030吨,说明就目前国内临近年关时期,国内消费仍处相对疲态的实质。所以在现货胶价未走稳前,期胶价格仍会振荡走低。
国际市场产区现货市场价格稳定中小幅上涨,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤47.05泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价每公斤198.25-199.25新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格也继续小幅上涨,现货12月期约价格报收123.4日圆/公斤,基准5月期约报收125.8日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报104.90/95。国际市场原油价格纽约商品交易所1月轻质原油期货价至每桶41.11美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价呈继续下跌走势,报单至12184元/吨的均价。另,根据中国加入世界贸易组织议定书有关加入后三年内放开指定经营的规定,自2004年12月11日起,取消钢材、天然橡胶、羊毛、腈纶及胶合板的进口指定经营(木材进口指定经营已于1999年先行取消),此前发布的《货物进口指定经营管理办法》(原对外贸易经济合作部2001年第21号令)、《进口指定经营管理货物目录》和《进口指定经营企业名录》(原对外贸易经济合作部2001年第28号公告)以及2001年以后核准的进口指定经营企业名单同时废止。
上周末,伦敦铜价继续反弹,铜价最终报收于2900美元之上,随着上周的铜价暴跌,伦敦铜现货升水又回到100美元左右,而库存下降的势头仍在延续,尽管COMEX多头净头寸持仓又有所减少,但累计跌幅超过250美元的铜价需要有反弹空间,同时在基本面仍偏好的前提下,消费买盘在2900美元之下,重新介入也使铜价得到缓冲。
国内铜价即日强势上扬,尽管上周库存大幅增加,但当月合约的止跌带动了市场人气的重聚。同时远月合约与伦敦过低的比价也使铜价上扬的空间被延续。而近月庞大的持仓使空头过度打压的信心不足,所以后市沪铜仍回强于伦铜。
伦铝走势平淡,铝价在1780美元附近盘整,由于没有继续向下测试支撑,铝价反弹空间受限。年底前交易空间缩小,将期铝突破1880美元的时间表延后,担心库存持续增长的势头还将延续,铝价还有可能盘整之后向下寻求支撑。
沪铝走势偏淡,场内波动幅度不大。现货方面,年底运输困难使得货源紧张,铝价今天强于前期,现货价报在15900元附近。近期对于铝出口退税取消事宜国家发改委高层称,将要很快宣布,但铝市反应平淡,市场已基本消化了其负面的因素。氧化铝下跌空间有限,原因在于,外界对后期铝价预期良好使得很多产能被重新开启,对原材料的集中需求扩大。沪铝的现货紧张会推动期价,但是上行空间不大。