| 帮中科健重新搭台的会是三星吗？
双方与三星都有极深的渊源，因此这次股权交易透着强烈的三星背景
“鹰泰进来了，货款就没有大问题了。”中国科健股份有限公司(000035，以下简称中科健)12月6日发布公告的当晚，一位科健手机的配件供应商李先生也放松了心情。而不久前，他正打算通过法律途径来解决问题。
李先生是中科健的下游手机电池供货商。今年6月中科健爆出财务危机以来，他对如何收回中科健拖欠两年之久的200多万元货款忧心忡忡。与他抱有同样期待的是中科健15亿元债务的债权人。
李先生关注的是12月6日关于中科健变更大股东的一则公告。
公告称，中科健原最大股东深圳科健集团有限公司(以下简称科健集团)2004年12月1日与广州海纳投资有限公司(以下简称海纳投资)签署了《股权转让协议》。根据协议，深圳科健集团将所持有的中科健3361.4万股法人股(占中科健总股本的29.01%)转让给海纳投资，总金额为1亿元人民币。
尽管此前对于双方的股权交易已是沸沸扬扬，业界还是更愿意给此事赋予更多的想象和猜测。
然而，中科健大股东的易位，似乎不能完全使悬念得到解释。对于中科健来讲，其命运仍然未卜。
中科健花落鹰泰
“实际上，海纳投资入主中科健一事早在一个月前就开始运作。”有知情人士称，中科健总裁郝建学正是此事的实际操刀者。尽管，郝建学此前还在媒体上信誓旦旦地表示“要与中科健共存亡”。
这位知情人士还透露，早在两周之前，王海斌就已经出现在中科健位于深圳的总部联合广场6楼郝建学的办公室里，接手中科健的日常管理。
“王海斌对管理层进行了调整，上任不久的常务副总裁顾凯也在那个时候离开了公司。据传言称，王海斌还有意将中科健总部从联合广场迁移至招行大楼。”这位人士说。
中科健副总裁顾凯、财务总监黄雷等高层的任免，刚刚在12月3日的中科健董事会2004年第三次临时会议上被表决通过。“郝建学仍是中科健的第二大股东，然而，这意味着‘郝氏中科健’已经开始落下帷幕。”这位人士说。
实际上，科健集团向海纳投资出让其握有的中科健股份一事从外界猜疑到获得证实，仅仅经历了不足1个月的时间。
此前，南京合纵投资有限公司一度成为中科健“短暂的最大股东”，使这起股权并购显得扑朔迷离。
早在今年2月4日，业绩出现巨额亏损的中科健发布公告宣布，南京合纵将以1亿元收购中科健第一大股东科健集团99%的股权，从而间接控制持有中科健的29.01%股份。8月18日，中科健再次公告补充，南京合纵已办理完了工商变更登记手续，将中科健29.01%的国有法人股纳至帐下。
而后，“这次工商变更至今未获得国资委的批准”的传闻爆出，股权转手海纳投资之后，南京合纵为期3个月的中科健最大股东之旅终结。
但接下来的主角海纳投资在业界却甚为低调，从114查号台上也无法查询到该公司的电话。根据中科健公开的资料显示，海纳投资注册资本为1.8亿元，公司法定代表人为王海斌。
李先生之所以说“鹰泰进来了”，是因为我们有理由把这场交易看作是广州鹰泰数码集团有限公司入主中科健。在广州工商局登记的资料显示，广州鹰泰数码集团有限公司(以下简称鹰泰)是2000年以7000万元资金注册成立的，鹰泰与海纳投资的法定代表人同为王海斌，海纳投资持有鹰泰80%的股权。
更值得注意的细节是，海纳投资的职员对记者称，海纳投资日常的对外宣传由“总部”管，她指的正是鹰泰。
鹰泰是韩国三星电子在中国最大的总代理，同时也是国内惟一一家同时代理三星GSM、CDMA手机的代理商，全年手机销量达200多万部，占三星手机在中国销量的50%。而中科健一直以来都与三星保持着密切的业务合作关系。有鹰泰内部人士向记者透露，在三星手机的代理业务中，广州鹰泰和中科健素有合作。
12月7日上午，记者赶到位于中信广场的广州鹰泰数码，被告知总裁王海斌出差至深圳，无法接受本报的采访。而就在当天，中科健正式公告，王海斌接替郝建学出任中科健总裁一职。
成败皆系于三星
两年之前，科健手机素有“中国手机第一品牌”的赞誉，但为何会落得今天的境地，着实令人费解。
“从今年年初开始，科健手机几乎没有什么广告投放。”一位科健市场人士透露，在中国市场需要大量广告投放保持品牌的吸引力的现状下，科健的行为是“不可理喻”的。
与“中国手机第一品牌”的称号不能匹配的是，科健手机今年上半年的产量比去年同期下滑了53%，远远落后于熊猫、南方高科、联想等二线品牌。而今年前三季度，中科健累计实现主营业务收入15.23亿元，亏损3105万元，同时预计全年将出现亏损。
郝建学曾为科健手机的现状诊断出了两大症结：“一是宏观调控的过程中，科健的问题暴露得比较明显；二是我们对市场变化的敏感程度过低，尤其是2002年以后我们对‘终端为王’的理解过晚，直到去年科健才开始加强终端的推广。”
业内人士分析指出，这些因素固然是中科健业绩萎靡的原因，但是最根本的是科健和三星的合作在一定程度上限制了科健手机的发展。“所谓，成也三星，败也三星。”这位人士认为。
从1998年开始，三星手机大都通过科健贴牌方式进入中国，三星手机在中国的销售曾经依赖科健的销售体系。贴牌曾为科健手机其创下了“中国手机第一品牌”的赞誉，其形象广告远播英伦三岛。
然而，2002年以来，科健手机几乎是每况愈下。2002年底，三星取得了中国GSM手机的内销牌照，就是双方关系疏离的起点。官方统计数据显示，今年上半年，天津三星通信技术有限公司生产的手机在中国市场上的销量激增了118%，达566万部。
实际上，三星中国手机市场的放量增长，更加凸现出科健手机的衰落。
由于三星未获得CDMA手机牌照，加之2003年以后信息产业部限制进口手机数量，三星仍然依赖与科健的合资工厂三星科健移动通信技术公司。“销售的CDMA手机增长249%，其生产与销售几乎全部由三星一手操作，科健除了赚取投资收益无甚作为。”一位科健市场人士表示。
这位人士还表示，双方约定，为避免双方的正面竞争，同款机型，科健在包括香港在内的中国市场上销售，而三星只能在欧美等地销售；作为交换，三星继续通过复合品牌生产和销售CDMA手机，因为天津工厂有内外销比例的限制，所以三星要借“三星科健”之名扩大其品牌在中国市场的影响及规模。
在手机行业利润趋薄的时候，宏观调控导致银根紧缩，银行的逼债使中科健陷入债务危机。这使得中科健更加举步维艰。
中科健的内部人士证实，从6月份开始，员工已经纷纷离职，人员的流失远远高于正常的流动。
事实上，早在海纳投资入主中科健之前，中科健内部高层就下过定论：“只有重组才能挽救公司。”
猜想三星
面对如此的境况，中科健该怎样对业务进行调整呢？业内人士也不免担心。
一位接近中科健高层的人士告诉记者，早在一个月前中科健在珠海召开的董事会上，王海斌以海纳投资董事长兼总裁的身份现身，他当场表态，“看好10年时间，要做中国的三星”。
王海斌的这句话可是意味深长，留下了一个可以无限遐想的空间。
尽管中科健公开宣称，海纳投资和鹰泰与三星没有任何关系，但是种种迹象表明，三星依然是维系此次股权交易的核心要素。
“在7、8月中科健资金链接近崩溃的边缘时，三星就有过挽救中科健的想法，但具体三星做了什么，也不得而知。”接近三星的人士透露。
三星对此事却不承认。“这是他们双方的事情，跟三星没有任何关系。”三星电子移动通信部总裁周晓阳说。
“三星会考虑通过资本渗透的方式，接入到股权更迭的中科健吗？”记者问。
“我想，这是三星中国投资公司考虑的事情。”周晓阳回避了问题。
分析人士认为，海纳投资的进入，也不排除三星在中国有通过复合品牌推它的低端手机的可能。
但也存在疑问：鹰泰本身就是一个强大的手机销售渠道，一直是做三星高端手机，如果用这个渠道做低端产品是否合理？
鹰泰的营销团队和中科健原有的营销团队如何融合也是一个大问题。合二为一肯定不可能，科健信息是中科健控股的企业，主要负责科健手机在全国的销售，拥有上千人的销售队伍。
那么，鹰泰为何要出面揽下中科健这个乱摊子呢？投那么多钱，目的是什么？
“是要手机牌照吗？作为一个手机经销商，它没有这个必要；是要中科健这个上市公司的壳吗？理由也没有那么充分，因为中科健亏损严重，它没有配股权，资本市场上套不到钱。何况中科健15.05亿元的债务还不知道怎么解决呢。”这位分析人士认为，从上面三个角度来看，中科健并不是一个很值得去投资的对象，而且一出手就是1亿元的现金。
“是否是三星给了很多承诺呢？”他想了想，“鹰泰一直是三星很好的代理商，是否会有承诺不好说。”
但也有观点认为，鹰泰近几年来的发展与王海斌本人的努力密不可分，鹰泰、中科健与三星素有渊源只是两者走到一起的一个理由。
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