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沪铜日评
连续两日我们看到伦敦铜在尾盘一个小时的交易中,期价快速上升。在2980美元处两次经受了考验后,我们期待伦敦铜走出一轮回升行情。
外汇市场方面,欧元对美元的走势保持坚挺。由于货币的贬值导致的基本金属价格上涨究其客观影响考虑应该是强有力和持续的。但我们在上周日最新的中央经济会议传来的声音判断,市场在明年对铜的需求的增长预期有相当幅度调低的要求。同时,我们也看到了麦格理银行对明年国际铜价的预测,其对铜的整个供给问题的预测还是相当客观的,即明年上半年铜的供应仍然处于紧张状态,因此在圣诞来临时,我们把伦敦铜的暂时回调看作是一波大的跌势来临缺乏令人信服的理由。
今日上海期货交易所铜交易呈现触底回升行情走势。早盘501合约的起涨是今日盘面的信号,而下午远期合约的快速由盘整区间弹起更说明远期合约的价格按正常比价考虑实在有偏低的嫌疑,由近月和远月的上涨带动的今日上海期铜的整体价格回升对连日颓势的期铜起到了良好的支持作用。从中期来看,国内各合约的价格结构依然不利于长线抛空,但基本面的一些变化迹象又对部分中线投资者来说,有抛空的需求,该矛盾只能是把波段操作的幅度缩小,而做单手法的灵活性是是否能依靠做空来战胜市场的重要因素。
我们认为,明年国家对行业投入会有结构性变化,而长期国债发行的大量减少预期本身说明,主要依靠固定资产投入来拉动经济增长的七年已经过去,宏观调控的作用会逐渐的体现于市场,但其过程将是一步一个脚印的稳健过程,起和落都不会在短时间形成,在经历了周一对政策体会而引来的抛盘后,国内期铜在今日达到了平衡点,价格有继续回升的要求,我们对伦敦铜第一目标位看高至3030--3050美元。
沪铝日评
伦铝在消费买盘的激励下,铝价上升14美元以1822美元的高点收盘,扭转了近期下跌的势头。全天走势强劲,基于库存的快速下降,良好的消费体现出来,使得铝价毅然脱离低点,并显示出良好的上涨意愿,期价在1820美元受到支撑,1880美元的高点有望再次测试。
沪铝逐级回升,市场围绕着15700元盘整。现货铝价稍有回升,早盘报价在15800元水平,年底用铝企业资金普遍紧张,所以消费市场反应平静就不足为怪了。目前铝价在15500-16000美元的区间盘整,但是铝价有震荡向上发展的可能。
沪燃料油日评
出于对OPEC将减产的忧虑,隔夜NYMEX原油微幅收高。1月原油涨44美分报42.98美元/桶。IPE1月布伦特原油涨29美分至39.65美元/桶。一项路透调查显示,因伊拉克出口在破坏性攻击活动再起之际减少,OPEC11月原油日产量三个月来首次降至3,000万桶下方。OPEC主席普尔诺莫7日称,由于通货膨胀以及美元下跌,欧佩克石油价格区间应该调高。本周五,OPEC将于开罗举行会议讨论产量政策,其决定将会对国际原油市场产生重要影响,市场目前密切关注此事件。另外,明晚将公布上周美国原油库存数据。因而,本周内的不确定影响因素较多,预计在有明确结果之前,原油不会有太大的行情波动,而应是在目前价位附近振荡盘整。
周二,受隔夜原油收高影响,沪市燃料油延续昨日弱势反弹的态势。FU0503合约开盘2084,随后在2082左右维持窄幅振荡。下午盘中,多头发力,期价上攻至日内最高2090,尾市收高报于2089,较昨日涨10点。成交量15842手,稍有萎缩,持仓量23420手,增仓1030手。FU0501下午盘中反弹较为明显,开盘价格2030,收盘价2049,较昨日涨12点。经过两日振荡整理,沪油跳空缺口得到一定回补,并可测得FU0503合约在2080处有较强支撑。短期内,由于原油库存以及OPEC产量决策未定,沪市燃料油行情近日内应继续维持振荡调整的格局。投资者可减仓以降低风险。
周一,新加坡市场180cst燃料油上涨6.75美元至182.00美元/吨,主要因当日纸货价格跟随原油价格涨势一度被拉高3—4美元。市场贸易商称,市场严重割裂,一方面有交易者推高调期价,一方面也有交易者打压现货价格。国内黄埔市场,180cst燃料油过驳报价2080—2100元/吨,船提报价2100—2120元/吨,逐渐接近期货价格。
沪胶日评
周二沪胶期价继续小幅振荡下跌。终盘近月501合约收跌50元至12485元,成交量160手,持仓量减48手至2850手;主力503合约收跌20元至12680元,成交量稍有放大至2782手,持仓量增208手至5828手;后续504合约收跌40元至12585元,成交量160手,持仓量微增2手至872手。综观今日交易状况和期价走势,盘中再度出现主力合约在期价下跌过程中成交量放大的同时,持仓量小幅增加的迹象。在如今市场参与程度不高的情况下,不排除又如前次那样,当期价出现反弹的时候,主力合约持仓量再度减少。所以对短线跟多的操作而言,需密切关注合约持仓量的变化。
国际市场产区现货市场价格继续小幅下跌,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤46.9泰铢。新加坡橡胶市场3号烟片胶现货报价每公斤196.5-197.5新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格继续小幅,近月12月期约价格报收123.2日圆/公斤,基准5月期约报收122.0日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报102.58/62。国际市场原油价格纽约商品交易所1月轻质原油期货价至每桶43.01美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单至12317元/吨的均价。另据中国物流信息中心统计测算,今年1-10月各类橡胶新增资源量363.8万吨,比上年同期增长9.6%。其中天然橡胶新增资源量150万吨,比上年同期增长4%;合成橡胶新增资源量213.8万吨,比上年同期增长14%。