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美元/日元
11月25日,汇价震荡盘跌。
日本财务省公布,日本10月贸易盈余年率上升8.8%至1.164兆日元,经季节性调整后月率成长5.8%。10月出口年率成长11.8%,月率成长3.2%。进口年率成长12.6%,月率成长2.7%。
日本央行公布,日本10月公司服务价格指数月率为上升0.3%,年率增长0.1%至93.8。该指数也是自1998年3月以来首次出现年率增长。之前,该指数已经连续78个月出现年率下降。日本9月公司服务价格指数为年率下降0.3%。
日本机床工业协会(Japan Machine Tool Builders' Association)称,日本10月机床订单年比增长率由原来公布的51.1%修正为48.3%,达1077亿日圆(约折合10.47美元)。
日本内阁长官细田博之(Hiroyuki Hosoda)在新闻发布会上称日圆近期的大幅上涨不符合经济基本面。如果汇率波动过大将入市干预。
日本央行政策委员会成员春英彦(Hidehiko Haru)在新闻发布会上称日本可能会在2006财年走出通缩。为刺激经济复苏,日本央行自01年3月来就一直将基准利率保持在接近零的水平。央行目前的准备金活期帐户余额目标设定在30至35万亿日圆。央行的决策者们曾誓言在核心消费者物价指数至少数月停止下跌前将维持现行的货币政策。自1998年4月来,日本核心消费者物价指数仅有1个月出现上升。他还称若日圆进一步大幅升值将损害日本经济。
日本央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)称,汇率市场缺乏稳定性,央行将继续谨慎关注汇市,但日圆升值不会立即对日本经济产生负面影响。福井俊彦表示,日本央行将始终冷静地采取行动,且不会在汇市采取单边行动,并称其始终与美国及欧洲有关当局保持联系。福井俊彦称,将谨慎研究汇率波动对日本经济产生的任何负面影响,也将观察汇率将影响日本经济的风险程度,汇率波动是日本面临的风险之一。
法国巴黎银行策略师称,日本财务省入市干预以限制日圆走强的前景仍是探讨的话题,但只有在美元兑日圆跌破100日圆的情况下,日本财务省才可能真的入市干预。法国巴黎银行认为,日本金融官员可能追随以往的模式,即先发布一些口头警告,然后再进入市场。但由于目前日本的经济环境与04年早些时候的干预回合时的情况不同,日本财务省可能仅仅会降低汇市的动荡程度,而不会改变趋势。
荷兰银行(ABN Amro)旗下经济学家表示,日本央行可能会逐步对汇市实施干预,因为日本央行并不愿意看到汇市过度波动的局面。但日本央行的干预目的仅仅是放缓日圆的升值速度,而非逆转日圆升势。
雷曼兄弟称,为使本国货币升势放缓,亚洲国家和地区央行在经济疲弱及前景非常不确定的情况下可能会很快入市干预。但05年中国经济料将实现软着陆,油价也将回落至每桶40美元以下,这将足以使亚洲国家和地区的内部需求回升,并可使决策者允许贸易加权汇率大幅升值。雷曼兄弟预计,05年年底前人民币将升值5%,亚洲其他国家和地区货币兑美元汇率将升值10-20%。
欧佩克主席普尔诺莫(Purnomo Yusgiantoro)表示,预计原油价格将在2005年第二季度出现下跌。普尔诺莫指出,市场对原油需求的下降将导致油价下跌。普尔诺莫认为在2005年第二季度时,原油需求将开始出现滑坡,而这将对原油价格产生直接影响。因此他预计油价也将从2005年第二季度开始下跌。
加拿大央行行长道奇(David Dodge)24日在参议院听证会上的讲话凸现了该行在下次货币政策会议上维持利率不变的可能性。市场人士此前普遍预期该国央行将在12月7日会议上再次升息25个基点,但道奇24日表示,加拿大央行必须对10月中旬以来的本币升值情况给予关注,这一态度使一度高涨的升息预期有所降温。加元近期涨势并未在商品价格及出口数据方面得到充分印证,因此利率因素对汇率的影响力将有所增强。加拿大央行在12月会议上宣布升息或维持利率不变的可能性几乎相当。
JP摩根预期,美元兑日圆在05年3月将跌至96,兑欧元则跌至1.37;之前估计美元兑日圆跌至100,兑欧元跌至1.3。美林证券将05年3月美元兑日圆预期从之前的100调低至96,美元兑欧元则从1.33调低至1.39。瑞士银行集团将美元兑日圆三个月预期从107降至103,美元兑欧元从1.3向下修订为1.36。德意志银行估计美元兑日圆到05年年底会下跌至93,兑欧元会跌至1.43,之前预期美元兑日圆为99,兑欧元为1.37。
汇价日高103.02,日低102.37,尾盘在102.60附近整理;汇价日升跌率-0.234%,日涨跌幅-0.24,收于102.54点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈空头排列,汇价位于其下及30日均线之下,显示短线与短中线向空的概率继续增大。汇价若受压于102.80之下则短线向空,上挡压力位于103.30、103.80;下挡支撑位于102.20、101.70、101.20。102.80为汇价短线向空的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自11月10日日高107.29结束4波整理进入B3波的5波下跌的5波5末段,目标暂看看100.10-101.30。市场对日本央行在101附近进场干预的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力103.30,弱压力102.80;强支撑101.70,弱支撑102.20。
欧元/美元
11月25日,欧元震荡盘升,突破1.3200。
瑞士银行称,目前美元的跌势是显著的,但似乎市场头寸的调整尚未达到足以表明短期底部即将达到的极端程度;尽管对冲基金已变成空头,但长线投资者和公司以及私人客户并未完全将头寸调整过来,因此美元跌势可能会持续。瑞士银行将1个月期欧元兑美元目标上调至1.34美元,3个月期的目标上调至1.36美元,这表明未来3个月美元将处于强烈试探欧洲和日本忍受力的水平。瑞士银行认为,欧元在1.34-1.36美元水平,欧央行的口头干预将变得非常一致。
摩根大通在研究报告中下调了未来12个月美元兑日圆和欧元汇率的预期,因预期市场对美国双赤字的担忧情绪将令美元持续疲软,而人民币币值重估的可能性及日央行入市干预可能性的下降将支撑日圆。摩根大通预计,04年年底欧元兑美元将达到1.35美元(此前预期为1.30美元),05年第一季度将升至1.37美元(此前预期为1.30美元),05年二季度和三季度将进一步攀升至1.38美元(此前预期分别为1.28美元和1.26美元),05年年底则将回落至1.34美元(此前预期为1.25美元)。对于美元兑日圆,摩根大通预计,04年年底美元兑日圆为100日圆(此前预期为103日圆),05年第一季度将跌至96日圆(此前预期为100日圆),05年第二季度和三季度将进一步下跌至94日圆(此前的预期分别为102和104日圆),05年年底则将反弹至100日圆(此前预期为106日圆)。
德国联邦统计局公布,由于油价上涨,德国10月进口价格月率增长1.1%,年率增长4.1%,为01年4月至今最高增长年率,德国01年4月进口价格年率增长为4.1%。10月进口价格数据大幅高于预期,此前预期10月进口价格月增0.7%年增3.6%。
由于近期欧元迅速上涨及油价走高,德国11月IFO商业景气指数恶化,自10月的95.3下降至94.1,低于预期值95.0,亦低于长期平均水平95.0。德国数据公布前,比利时、意大利及荷兰公布的商业信心指数均低于预期,德国11月ZEW指数也急剧下降,表明欧元区经济增长减缓。德国11月IFO企业现状指数亦恶化,自10月的94.7下降至93.8,表明德国05年可能结束经济繁荣。德国11月IFO未来六个月企业预测指数也自95.9下降至94.3,较1月高点102.8低8.5点。德国11月制造业、批发和零售业商业景气恶化,该三个部门的商业预期均被下调,仅制造业出口预期维持稳定,但IFO认为,欧洲央行稳定的利率政策较为适合,目前无需降息。
德国11月消费者物价指数月率下降0.4%,年率攀升1.8%,10月为月率上扬0.2%,年率增长2.0%。此前预计德国11月消费者物价指数月降0.3%,年增1.9%。通胀降幅大于预期主要归因于季节性食品、取暖油和燃料价格下滑。
德国经济及劳工部长克莱门特(Wolfgang Clement)称,德国经济将持续增长,尽管存在原油价格高企以及欧元走强等不确定性因素。克莱门特在下议院2005年财政预算讨论会上称,德国经济增长停滞的状况不会再发生,未来将会持续增长。克莱门特称,将密切关注原油价格高企以及欧元走强等不确定性因素。克莱门特表示,他预期德国2004年出口将增长11%-12%。
瑞典统计办公室公布,瑞典10月贸易盈余为120亿克朗,9月为盈余179亿。
瑞典统计办公室公布,瑞典10月PPI年率成长3.0%。此前预期月率成长0.2%,年率上升3.1%。
法国财长萨尔科齐(Nicolas Sarkozy)称,美国非常有必要控制该国巨额预算赤字以避免美元持续贬值。
德国政府独立经济顾问伯芬格称称当前正是抛售欧元的良机,欧央行应单独在汇市采取行动,若欧元继续走强央行应降息。伯芬格表示,欧元仍有升值空间,并称欧洲央行当前准备阻止其上涨趋势。他指出,欧元升值10%将令经济增速减缓0.5%。
有来自欧洲央行和财政部官员的消息称,欧洲央行正等待恰当时机卖出欧元或买入美元,以阻止欧元突破历史高点。该消息称,欧洲央行可能将参与汇市交易,而时间将出乎市场预料。
国际货币基金组织(IMF)主席拉托称,欧元升值,油价高企,以及就业市场复苏速度较预期慢,均增添欧元区经济前景的风险。从中期来看,目前的汇率走势可能较两年前更能反映各国经济情况。
欧洲央行表示,欧元区9月份吸引直接投资及组合投资总额达450亿欧元,显示资本在9月份继续流向欧元区。经季节调整后的欧元区9月份经常帐赤字为32亿欧元,8月份为盈余5亿欧元,2003年同期为盈余31亿欧元。数据出乎市场预期。此前预期欧元区9月份经常帐盈余20亿欧元。欧元区9月份商品贸易盈余46亿欧元,服务盈余10亿欧元,经常转移项目赤字53亿欧元,收入项目赤字35亿欧元。金融项目上,欧元区9月份净直接投资流入为53亿欧元,净组合投资流入为396亿欧元。
欧洲央行首席经济学家伊辛表示,在应对如油价上涨以及间接税提高等短期外部冲击时,货币政策是无能为力的。他认为,期望或者要求欧央行立即猛烈收紧货币政策,以遏制这些外部冲击导致的通胀不切实际。货币政策在不能保证货币稳定的情况下,无法促进就业和经济增长。从货币政策角度看的稳定,意味着货币价值的稳定。尽管币值稳定不能保证经济繁荣,但如果没有稳定的货币,则不存在可持续发展和社会稳定。
欧盟货币事务的委员阿尔穆尼亚(Joaquin Almunia)在布鲁塞尔发表评论称,预计欧盟04年经济增长有望达到2.25%,但低于美国和日本,而国际环境仍存在不确定性。阿尔穆尼亚称,尽管欧盟04年前几个季度经济增长令人失望,但预计全年有望达到2.25%。然而该增长速度低于美国和日本,美国经济增长可能接近4.5%,而日本可能略高于4%。他同时表示,国际环境仍存在不确定性,当前油价仍处于历史高点,并可能令经济增长承压,同时美元显著走低且没有任何反弹迹象。
汇价日高1.3250,日低1.3160,尾盘在1.3240附近整理;汇价日升跌率0.524%,日涨跌幅0.0069,收于1.3244点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统继续呈多头排列,汇价位于其上及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大,短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.3200或1.3150之上则短线向多,上挡压力位于1.3280、1.3330;下挡支撑在1.3100、1.3050。1.3150为汇价短线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自5月13日日低1.1778进入较大级别强势B波反弹之中,现运行在B3波反弹之中,已自3日日低1.2656结束B3波的3波4整理进入B3波的5波上升之中,且可能已进入5波5,暂看目标1.3300,上破则看1.3350-1.3500区域。市场注意到此次整体上升波动至今已142个交易日,距144时间之窗还有3个交易日,故对上升波动尾段汇价的拉升、震荡、以及央行进场干预的可能性保持警惕。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.3330,弱压力1.3280;强支撑1.3150,弱支撑1.3200。
英镑/美元
11月25日,英镑震荡盘升。
英国第三季度商业投资修正后季率上升0.1%,年率上升5.7%。英国国家统计机构披露,该国第三季度商业投资季增0.1%,达295.33亿英镑,创出历史新高。英国第三季度商业投资年增5.7%,为自1966年有历史记录以来的最高水平。英国第二季度商业投资总额为295.06亿英镑。英国第三季度私人部门商业投资季率增长1.0%,至220.94亿英镑。 英国工业联盟(CBI)11月制造业订单差值为-16,10月为-12。11月英国制造业预期差值为+5,10月为+14。
英国银行家协会公布的数据显示,英国10月抵押贷款未修正增加44亿英镑。英国10月购房贷款申请获准数未5.9011万件,去年同期为9.0718万件。
英国工业联盟(Confederation of British Industry)公布,英国11月工业产出自10月的+14下降至+5,为03年12月以来最低水平,亦低于预期值+12。英国03年12月工业产出为+5。英国工业联盟称,设备机械等产品需求下降导致英国11月工厂订单数据疲弱,进而拖累11月工业产出下降。英国11月工厂订单指数自10月的-12下降至-16,为1月-18以来的最低水平。英国工业联盟称,国内及海外需求疲弱牵制了英国制造业复苏,尤其是英国11月工厂出口订单跌幅较大。英国11月工厂出口订单自10月的-11下降至-21,为2月-22以来的最低水平。
汇价日高1.8896,日低1.8795,尾盘在1.8890附近整理;汇价日升跌率0.468%,日涨跌幅0.0088,收于1.8889点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈多头排列之势,汇价位于其上及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大,短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.8850或1.8770之上则短线向多,上挡压力位于1.8950、1.9000。1.8770为汇价短线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自5月14日当周周低1.7477以来至今,运行在较大级别B波反弹之中,现运行在B3波的3波5末段。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.9000,弱压力1.8950;强支撑1.8770,弱支撑1.8850。
澳元/美元
11月25日,澳元震荡盘升。
澳大利亚第三季新增资本支出季调后上升1.3%。此前预计为成长3.0%。经季节性调整,第三季度实际资本支出为142.2亿澳元。第三季度新增资本支出年率上升4.8%。
刚刚出席完在柏林举行的20国集团财长和央行行长会议回国的澳大利亚财长科斯特洛(Peter Costello)表示,从澳大利亚的角度来看,澳元正处在相当高的水平。其中一个原因是商品价格高企,另一个原因则是美元在全世界范围走软,这给澳大利亚出口商造成了压力。科斯特洛同时指出,美元的下跌导致美欧之间发生摩擦。欧洲国家希望美元走强,而美国则希望欧洲经济加速增长,双方的矛盾变得十分尖锐。
因市场预期未来几个月新西兰基准利率和其他国家基准利率的利差将逐步缩小,导致新西兰元可能走软。新西兰央行行长波兰德(Alan Bollard)日前表示,新西兰元已涨至8年来高点,其进一步走势会受12月央行的利率决定的影响。该言论使市场预期12月央行不会提高目前6.5%的基准利率。随着新西兰央行04年来6次升息,过去6个月新西兰元兑美元上涨了17%。目前,新西兰央行的基准利率为6.5%,比美联储基准利率高4.5个百分点,而澳大利亚基准利率为5.25%。汇丰银行驻奥克兰债券销售主管指出,波兰德言论暗示新西兰基准利率和其他国家基准利率的利差将逐步缩小,对新西兰元利空。波兰德10月28日曾表示,04年央行将不再升息,而近期美联储和澳大利亚央行都表示会持续升息。
汇价日高0.7936,日低0.7853,尾盘在0.7910附近整理;汇价日升跌率0.534%,日涨跌幅0.0042,收于0.7911点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统继续呈多头排列,汇价位于其上附近及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大,短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于0.7890或0.7870之上则短线向多,上挡压力位于0.7940、0.7960、0.8000;下挡支撑位于0.7820。0.7870为汇价短线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今,自10月13日日低0.7212进入B3波的5波上升之中,现运行在5波末段的概率较大,目标暂看0.7950,上破则看0.8000-0.8100。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力0.7950,弱压力0.7930;强支撑0.7870,弱支撑0.7890。
欧元/日元
11月25日,汇价震荡盘升。
汇价日高135.92,日低135.03,尾盘在135.80附近整理;汇价日升跌率0.288%,日涨跌幅0.39,收于135.80点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线由空头排列转而有呈缠绕态势,汇价位于其间偏上及30日均线之下附近,显示短中线向空的概率依然较大,短线有望在135.40-136.20区间震荡整理。汇价若受压于135.40之下则下挡支撑位于134.80,继续下破短线向空;若上破136.20则短线向多,上挡压力位于136.70。134.80与136.20分别为汇价短线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今,现已运行至B3波反弹末段的概率较大。汇价下破136且下破135,则可能已自11月10日日高138.28进入大C波下跌之中;若确认下破135且进一步下破133.50则自138.28进入下跌C波的概率增大。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力136.70,弱压力136.20;强支撑134.90;弱支撑135.40。