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上周美元汇率跌势沉重,美元兑欧元汇率从上周一的1.2945美元下跌到周三的1.3032美元,周五报1.3017美元。美元兑日元汇率从周一的105.25日元下跌到周五的103.07日元。
美元急跌引起欧洲忧虑 美国坚持不干预态度
美元大幅下挫,引起欧洲国家和日本政府的忧虑。虽然许多国家的决策者都承认,弱势美元对于改善全球贸易失衡很有必要,但他们现在开始担心美元下跌速度可能太快了。现在的局面是,汇市几乎一面倒地抛售美元,这将损害市场对美国资产的信心,可能导致美元崩盘。
欧洲中央银行行长特里谢表示,最近的货币波动是“无理性的”。欧元区财长17日对美国施加更大压力,要求美国采取实际行动贯彻强势美元政策,而不能仅仅停留在口头承诺上。
欧洲各国财长在美国财长斯诺访欧期间发出如此直率的评论,突显他们对美元跌势的不满。但他们的呼吁对美国而言恐怕只是耳边风。
斯诺周二在伦敦承认美国预算赤字过于庞大,但他仍坚持认为,没有必要削减反恐战争的开支。而且美国财政部的声明也表示,近期的汇率波动既不过度,也未失序。
市场人士预计,上周五在柏林举行的20国集团(G20)会议上,美元汇率问题将再次成为关注的焦点。上周五美国财长斯诺表示,20国集团(G20)周末会议讨论的重点将是促进全球经济加速增长的措施,而非欧洲所担忧的美元汇率急剧下滑问题。他说,“G20不是讨论汇率的论坛,所以汇率问题不在议程之内。”由于美国的态度十分强硬,因此,市场广泛预计,欧洲央行在美国不愿联手干预的情况下,将不会出手干预汇率走势。这种预期进一步加剧了美元的跌势。
资金流出美国股市 美元面临沉重压力
美国费城联邦储备银行总裁圣多马罗16日表示,美国在可预见的将来可能面临巨额贸易逆差,因而美国公布的资金流动数据成为交易商关注的热点。如果流入美国的资金减少,将对美元汇率形成新的打击。
16日美国财政部公布,9月资本净流入为634亿美元,8月向上修正后为净流入599亿美元。虽然美国财政部公布的资本流动数据比较理想,但其中仍然存在负面因素,主要表现为官方买入美国公债的数据大幅减少,而且外资连续第二个月净卖出美股。
数据显示,外资对于美国公司债的净买入上升,对于美国公债购买量也增加,但官方买入的美国公债下跌了约47%,民间投资者买入量则上升;而且9月外资连续第二个月净卖出美国股票。
据JP摩根统计,今年头九个月,净流出美股的资金累计达507亿美元,明显高于上年同期的408亿。JP摩根在研究报告中指出,“如果资金仍以这样的规模撤出美股,在经常账赤字仍以令人不安的速度膨胀的情况下,我们仍旧看空美元”。
格林斯潘发表严词警告 外资可能继续流出美国
纽约市场美元在周五再度大幅下滑,因美联储主席格林斯潘指出,外资对美国资产的需求终将减弱。目前美国庞大的经常账赤字一直靠外资买入美元资产来弥补,美元也受到大量流入资金的支持。
格林斯潘在一个欧洲银行业会议上表示,鉴于美国经常账赤字的规模,未来某个时刻外资增持美元资产的兴趣一定会减弱的看法是很有说服力的。而美国应通过削减创纪录的预算赤字来帮助纠正贸易失衡,否则美国经济将面临痛苦的调整。
市场人士认为,格林斯潘对于美国经常账赤字的评论远非乐观。虽然他令市场对政府靠政策调节帮助降低赤字抱有希望,但他也表示,要靠市场调节的机会上升。这意味着美元汇率将继续下跌。
在格林斯潘讲话的影响下,美元兑日元一度跌至102.75日元附近,这是2000年4月以来的最低水准。欧元兑美元涨0.62%至1.3023美元,逼近1.3074附近的纪录高点。美元兑瑞郎一度挫至1.1582瑞郎左右的近九年低点,后回升至1.1616瑞郎。英镑兑美元约涨0.33%至1.8572美元。澳元兑美元涨0.72%,至0.7834美元。
由于上周美国公布的经济数据基本表现良好,而且通货膨胀压力增大,市场分析师广泛预期,美联储将在12月14日的会议上再度升息0.25%,但人们对2005年美联储升息速度的看法则有很大分歧。美联储如果在明年继续逐步升息,将对美元汇率构成一定支撑。