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本周美元振荡走跌,美元市场气氛极为悲观,整体前景仍然保持看空。目前美元的走势已经脱离经济基本面,本周公布的数据显示美国9月份资金净流入好于预期且超过贸易赤字缺口,而10月份生产者物价指数PPI大幅上升、10月份消费者物价指数CPI上升0.6%也高于预期、10月工业生产上升0.7%,但这些良好的基本面表现并未对美元带来支持。美元继续被推低,市场开始关注导致货币反常规变化的深层次原因。有官员警告,国际投机资金正从原油市场转向外汇市场,而本周俄罗斯也宣布上调其外汇储备中欧元的比例。投机买卖和机构沽售,加上美国政府的默许态度正是导致本轮美元反复走跌的根本原因。这种情况下,市场主要受到短期因素影响,缺乏稳定性,而下周美元仍有继续脱离经济基本面下跌的趋势,周末的G20会议以及官员言论成为关键。
欧元本周再度创下1.3076的历史新高。尽管包括欧洲央行总裁特里谢内的诸多欧元区官员对欧元的过分强劲表示不满,德国财政部长艾歇尔更是将本次欧元的升值称为“暴涨”,并表示希望美、日、欧能在汇率问题上达成共识,抑制欧元升势,但欧元整体上升的趋势并未因此改变。在突破1.30之后,欧元的强势进一步巩固,而众多国际性银行也已经上调了欧元的目标汇率评估,整体调升到1.32附近,欧元仍有继续上升的趋势。经济数据方面,欧元区10月CPI温和上升至2.4%/年,而9月工业生产保持在0.5%/月水平,欧元尽管缺乏经济基本面支持,但市场乐观情绪和技术性跟进仍将为欧元带来动力。展望下周,欧元预计维持偏强势,但随着欧洲央行和各国政要对欧元表示的不满,欧元上升的幅度将受到限制,以反复盘升走势为主,预计波幅在1.26-1.32。
日元突破105关键阻力后再度大幅走强,美元悲观的市场气氛和日本稳定的经济表现对日元构成持续支持。上周日本央行维持经济评估水平不变并将维持宽松的货币政策,而数据显示日本10月企业破产案例大幅下降23.3%/年,显示企业经营状况进一步改善。由于欧元过分强劲可能引发欧洲央行干预,资金有加速流向日元等亚洲货币的趋势,日元仍有被继续推升的可能。另一方面,尽管日本财务大臣谷垣祯一、竹中平藏在内的诸多官员表示将干预日元过分强势,但在日元突破105并迅速测试103.62的情况下并未见政府实质性入市干预,这令市场相信日元仍有上升空间,投机买卖有继续推升日元的趋势。展望下周,日元维持偏强走势,预计波幅在101-107。
英镑和澳元方面,上周英镑受到欧元走强带动,但由于受到零售和就业数据不佳的影响,反弹力度弱于欧元,维持在1.8430-1.8640区间反复波动,缺乏经济基本面支持和不是焦点货币是英镑目前主要特征,其走势仍将跟随欧元,但继续上升的限制较大,反复盘升走势为主。而澳元走势强劲,良好的经济表现和高利率是澳元的主要支持,而且由于其走势稳健,周线图上已经连续5周上升,基本面和技术面因素均保持看好,澳元也有继续上升动力,走势维持看好。