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沪铜日评
上周末伦铜继续稳步上行,并最终收盘报3017,伦敦库存已减至68000吨,加上上海及COMEX全球库存已减至极低。同时看经济方面,良好的美国经济数据包括零售销售及消费者信心指数都在支撑铜价,而特别关键的是美元汇率的再度走弱,似乎预示了自布什再任四年总统任期内美元依旧会保持长期弱势的格局。而随着油价的见顶回落,高油价对于全球经济负面影响正在减弱,以上这些都令我们有理由相信伦敦铜价仍有再创新高的空间,而国内铜方面,依旧强势,现货的紧张局面仍在延续,而11月合约的高位摘牌正好暗示了这点。后市铜价仍会稳步推高。
沪铝日评
隔夜伦敦铝走高26美圆至1813美圆,由于美圆的贬值导致基本金属价格的上涨正开始作用期铝品种,我们对伦敦铝看高一线,交易区间为1750--1850美圆。
今日中铝现货报价14750元/吨,长江有色金属市场报价14630--14650元/吨。国内期铝远期合约投机气氛有所抬头,一度上冲15900元/吨的价格水平。全日交易价格集中在15800--15850元/吨的水平,增减仓均不大。我们看到沪铝期约价格呈现正价差结构,除412合约与501合约价差为80元/吨外,远期价差均为30元/吨。这种结构与明年铝市场出口受阻的预期不相符合,但说明短期沪铝期约在15800元/吨处得到了平衡,后市在伦敦铝向上的带动下,有望回复16000元/吨的水平。
当沪铝价格一度下穿至15400元/吨时,中铝的现货报价稳定在15600--15800元/吨水平,因此我们认为该区间为短期沪铝买入区间,但投机空间不大,建议短线操作。
沪燃料油日评
上周五,NYMEX12月原油略微收低10美分报47.32美元/吨。由于尼日利亚政府已下令调低煤油价格,市场开始忽略尼日利亚可能罢工的威胁,而将注意力转向冬季天气问题。市场普遍认为,寒冷的冬季是取暖油需求旺季,可能引起库存进一步下降,从而支持油价。天气预报称,下周美国东部天气将好转,纽约及波士顿等主要城市在周五前气温将接近正常水准。
周一,沪油维持窄幅振荡行情。FU0501开盘2166,最高2175,最低2156,收盘2158,较上周五跌5点,全天波动幅度极小。FU0503开盘2120,最高2122,最低2106,收盘2108,较上周五跌8点。今日FU0501合约成交量及持仓量均大幅萎缩,市场人士大多退场观望,静待国际原油回落调整后的明确方向。
自FU0506开始的远月合约今日全部收高,整个沪油期市表现远强近弱。主要由于远月合约相对价格较低,近月合约价位相对较高,且与国际原油走势联系比较密切。而原油虽已在多个交易日中连连下跌,但目前仍有很多利多因素在支持油价,真正转向下跌趋势中需要一定时间进行振荡盘整,此外还要谨防国际原油技术上的反弹。因而,在趋势不甚明朗的背景下,建议投资者目前谨慎灵活进行日内短线交易。
上周五,华南黄埔市场新加坡品质的180cst燃料油过驳报价2260--2300元/吨,跌10--20元。买方购货意向冷淡。新加坡市场180cst燃料油报价192.00美元/吨,跌2.25美元。
沪胶日评
周一沪胶期价在上周五大幅下跌的基础上出现反弹。终盘现货411合约收涨150元至12550元,成交量92手,持仓量7150手,以17875吨的数量进入交割;后续501合约收涨40元至12660元,成交量144手,持仓量减14手至3252手;主力503合约收涨65元至12835元,成交量2230手,持仓量增30手至8322手。综观今日交易状况和期价走势,在维持低迷的交易量和持仓量的情况下,期价在连续下跌的基础上反弹。且现货411合约为最后交易日,盘中价格仍受到沪胶库存量继续减少的支撑,截止11月12日期交所公布的天胶库存总量续减2205吨至186468吨,仓单数量减少2920吨至181795吨。但随着本周交割过程中超过10万吨的到期仓单数量最终显现,现货市场将遭受现货冲击的结果是价格的逐渐走低,而目前现货胶价似乎也显现出如此的迹象,才导致了近期长久盘整下期胶价格的突破下跌。后市应密切关注现货胶价的走势。
国际市场产区泰国和印尼的橡胶价格出现小幅回落,RSS3胶价分别报1260美圆/吨和1270美圆/吨,TSR20胶价仍分别报1250美圆/吨和1240美圆/吨;销区东京期胶价格在窄幅振荡中继续小幅下跌,现货11月期约收至132.5日圆/公斤,基准4月期约收至134.8日圆/公斤。同期国内传统现货市场胶价继续小幅走低,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报至12450元/吨和12500元/吨,销区各地报价整体价格区间也下滑至12700-13000元/吨之间。国际市场原油价格继续走低,纽约商业交易所12月原油期货价至每桶46.80美元。