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尽管有来自宏观经济方面的令人信服的合理论据支持美元将扩大近期的跌势,但技术分析表明,美元可能很快会在其大范围的跌势中有所反弹。
这一观点的主要理由是,技术图表出现超卖信号,日相对强弱指标呈现温和的看涨背离,日移动平滑异同平均曲线即将发出买入信号。
另外,美元周三迎来了重要的反转日:其当日创下新低,但收盘走高,这通常标志着反转日的到来。这增加了美元在其持续的跌势中出现修正性反弹的可能性。
当然,技术指标并未显示美元的下跌趋势已经结束,但美元有可能朝美元指数当前的阻力位85.00或其稍下方反弹。
格林威治时间周四3时30分,纽约期货交易所美元指数为84.44,5月份的高点为92.29。最近几日,美元指数跌破了2月份低点84.56,达到近9年来的最低水平。
虽然美国的经常项目和预算双重赤字日益扩大的问题决定着美元跌势将延续到2005年甚至之后,但日线图的移动平滑异同平均曲线正在发出自1月份以来最为强烈的买进信号。在这种情况下,此信号标志着美元指数将有幅度达3个点的反弹。
该移动平滑异同平均曲线指标目前为-0.87,达到或超过-1.00则被视为强烈的买进信号。
另外,日线图的相对强弱指标刚刚脱离30.0以下的超买区域,并且有形成看涨背离的迹象。这种背离发生在研究对象(在本例中为美元指数)创下新低,而相对强弱指标底部却抬高的情况下。
当美元指数在10月26日跌至84.73时,相对强弱指标为27.01,当美元指数周一达到83.76时,相对强弱指标则为27.38。美元指数周三跌至了83.70,而相对强弱指标却继续上扬,触及了32.86。
周三,美元兑该指数中的成份货币最初曾下跌,但随后受空头回补推动出现反弹,反弹一直持续到了周四。
欧元在周三早盘创下1.3005美元的历史新高,但这一新高未能保持多久,投资者迅速将欧元兑美元推低了逾1美分。
交易员们已经对美国联邦储备委员会宣布利率前市场波动的加大有所准备。但美元几乎未对委员会的利率决定作出反应,因其声明与预期一致。
美国联邦储备委员会将联邦基金利率上调了25个基点,至2.0%,为三年来的高点。委员会对美国经济和通货膨胀形势继续持乐观的论调,从而为美国在12月份再次加息留出了余地。但从历史上来看,委员会一般不情愿在距离年底仅剩数周时加息。
周三美国公布的9月份贸易数据提醒人们注意到了美元结构上的脆弱性。商务部报告称,9月份贸易逆差收窄至515.6亿美元,低于8月份经向下修正后的535.5亿美元以及市场平均预期的535亿美元。
尽管如此,这一利好消息被9月份贸易逆差连续第四个月超过500亿美元这一事实所抹杀。这提醒市场,美国仍存在巨额的经常项目赤字,要保持美元汇率稳定,需要同等规模的外资流入来填补这一赤字。