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沪铜日评
隔夜伦铜下跌52美圆,报收2830美圆。经历了150美圆的单日涨幅后,伦铜选择向下调整,致使期铜仍处2750--2850美圆区间的交易维续。从最近的外汇市场表现观察,欧圆对美圆的汇价围绕1.27--1.28的窄幅空间蓄势,我们认为短期目标位1.30。因此对伦敦铜的后市判断存在较大的不确定性。近期原油的价格回落反映了市场对生产资料的高价格具有风险意识,而高企的基本金属价格在美圆汇率的持续贬值背景下,有条件进一步上涨,但临近年底,基金在前期大幅减持多头头寸的操作后,不在交易区间进行震荡整理就选择直接上行的操作可行性很小,因此我们仍愿意判断为区间交易。
今日沪铜交易呈现稳步走高状。在近月合约的强势指引下,期铜大盘的上行显得十分有节奏感。次当月12月合约终盘收28740元/吨,较501合约收盘价27390元/吨升水1350元/吨。现货的紧张和远期合约的滞涨同时作用在盘面上,形成了沪铜的高价差结构。而从今日上海铜现货报价过31000元/吨的情况看,次当月12月合约仍具有相当的做多价值。
对后市的谨慎看涨前提下,投资者买人近期合约的风险相对远期低价合约为小,可做多12月期铜
沪油日评
11月2日,美国大选开始投票。由于布什代表石油利益集团且希望继续增加石油战略储备,而克里则认为应立即停止增加战略石油储备,二者的长期能源政策存在明显差异。能源交易商们均认为,在短期内布什获胜将会支持油价而克里当选将会给油价带来巨大压力。因而在结果公布之前,交易商们纷纷获利平仓出场,且交易极为谨慎,使得隔夜纽约原油大跌1.63美元至50.13美元/吨。而在盘初,曾因尼日利亚罢工问题期价上涨,但由于尼工会并未最后确定,因此在多头平仓及上周暴跌的影响下,油价继续下滑。
原油后市的不确定性也影响到了沪油的表现。在隔夜原油1.63美元的大幅下跌后,今日沪油却走出了振荡上行的行情。FU0501合约开盘2150,盘中价格多在2160之上,收盘期价扬升至2177。
由最近几次原油暴跌而沪油滞跌并走强的表现可以看出,现货高价仍旧给与燃料油期货价格以强力的支持。沪油多次跟随原油下跌但每次必回升至2150以上至2160,2150的支撑价位已经过多次考验。但又由于近几日原油示弱而燃料油在高价位处也表现疲弱,因而沪油上涨动力同样较小。所以近几日来,沪油期价基本在2150—2200之间振荡。
对于原油后市的预计,市场静待选举结果。目前看来,上涨动力减弱,获利离场的多头逐渐增多。而选举的结果仅能在短期内对油价造成影响,长期能源政策也不能即刻显效,因而预计原油仍会以高位振荡行情为主。而只有在原油价格大跌并导致现货价格同样从高位跌落,燃料油期货价格才有进一步下跌的动能。预计沪油后市,在原油未出现明确走势方向时,仍继续维持振荡行情。建议投资者观望以待原油走势或维持短线操作。
周一,新加坡180cst燃料油现货报价涨4.5美元至每吨212.88美元。华南黄埔市场180cst燃料油过驳报价2430—2480元/吨,涨30元。
沪胶日评
周二沪胶期价在小幅振荡中近跌远涨,终盘现货411合约收跌40元至12610元,成交量仅76手,持仓量减68手至8668手;后续501合约微涨5元至13050元,成交量158手,持仓量减4手至3704手;主力503合约收涨40元至13175元,成交量1406手,持仓量增190手至9392手。综观今日交易状况和期价走势,盘中交易量继续萎缩的同时,主力合约持仓量开始出现小幅增加迹象,虽对价格下跌后低位承接买盘的参与仍报怀疑态度,但价格止跌回升的事实又不得不对价格跌幅有限的观点得以初步确认。毕竟国际国内现货市场胶价仍相对较为坚挺,而原油价格的大幅波动或许成为短期影响胶价最主要的因素之一。所以期胶价格走势仍未摆脱区间振荡的行情,至少在年底公布相关政府数据之前是这样。
国际市场产区泰国和印尼的橡胶价格变化不大,仍相对平稳,RSS3胶价分别报1275美圆/吨和1270美圆/吨,TSR20胶价分别报1255美圆/吨和1240美圆/吨;而销区东京期胶价格重归振荡中小幅下跌走势,现货11月期约收至135.1日圆/公斤,基准4月期约收至138.5日圆/公斤。同期国内传统现货市场胶价小幅波动中有所下跌,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报至12663元/吨和12607元/吨,销区各地报价整体价格区间报在12900-13200元/吨之间,部分报价较高的地区价格出现回落迹象。国际市场原油价格再度大幅回落,纽约商业交易所12月原油期货价至每桶49.92美元。
沪铝日评
昨晚伦敦铝价未能延续上周来的涨势,部分获利盘出局使铝价走弱,收盘勉强收于1800美元之上,报1806。
国内铝价继续走软,至收盘各合约均有150余点的跌幅。从基本面看,主要还是关于出口退税取消的传言已基本得到证实,而这对于目前国内铝价而言将会产生很大冲击,同时从关于加息的影响看,将会配合上半年的宏观调控,对于原本就处于困难中的铝工业来说,后市很难得到喘息,铝价将是一个逐步走弱的过程。