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美元/日元
10月26日,汇价震荡整理、略升。
日本央行公布,日本9月国内企业服务价格指数(CSPI)月率增加0.2%,年率下滑0.3%。8月该指数月率下滑0.4%,年率下滑0.4%。数据表明通货紧缩压力进一步缓解,基期1995年为100,过去9年整体下降6.5%,但04年至今的其中五个月月比变化为持平或上涨。9月公司服务价格年降0.3%,为连续第49个月下降。公司服务价格指数包括的服务范围很广,金融,保险,公路、铁路、航空及海洋运输,软件开发、电讯、法律和会计等。29日政府将公布日本全国性的9月消费者物价指数(CPI)及10月东京CPI,经济学家预期,全国性CPI年比将下降0.1%,东京CPI将下降0.3%。日本央行政策委员会表示,在全国性核心CPI年比变化持续保持在零或以上水平时,才会放弃现有的宽松货币政策。29日日本央行政策委员会将召开会议,将公布一年两次的经济报告及价格趋势预期。
分析人士认为,日本央行29日可能自2001年3月实行超宽松的货币政策以来首次预期日本经济将结束通缩的时期。但日本面临着不确定的经济前景,日本央行可能重申关于维持超宽松的货币政策直至核心消费者价格指数稳定保持在0%以上的言论。分析师和当地媒体的报告显示,日本央行理事会成员将在其半年度的经济前景报告中预期日本核心消费者价格指数在2005财年将上升0.1%,或0.2%。这将是自日本央行从2000年10月开始发布报告以来首次做出的正面预期。
摩根士丹利经济学家Sophia Drossos、Kimbroug撰文指出,目前市场对美国经常帐赤字的关注程度日渐升温,特别是继近期美联储官员发表讲话、美国经常帐赤字进一步扩大为2005年美国经常帐赤字将增至国内生产总值的6.5%高位后。但美联储近期发表讲话的目的并非针对美元汇率,而可能是刺激美国下届政府优先制定财政纪律。此次美联储官员试图向公众传达的观点是:预期美国经常帐赤字可能扩大将导致美国经济更为脆弱,但无序调整仍是低概率事件。摩根士丹利猜测,美联储认同汇率调节对美国而言并非削减经常帐赤字的有效手段,在这一点上美国不同于其他国家。但是,若公开就美元发表讲话不仅侵犯美国财政部对美元政策的控制权,同时将破坏投资者对美国资产的信心。鉴于此,摩根士丹利认为,美联储近期发表观点无意推低美元,愈加疲弱的美元将强烈动摇资产市场。摩根士丹利认为,美元弱势无益于缩减美国经常帐赤字。最新美国经常帐赤字的扩大显示长期结构性问题的影响力远大于汇率脱离公允值的影响力。事实上,伴随着过去两年半美元兑美联储关注的各主要货币下跌25%。美国经常帐赤字扩大50%。若要在削减美国贸易赤字方面取得可以评估的影响,摩根士丹利经济学家斯蒂芬.简(Stephen Jen)预计欧元兑美元、美元兑日元需分别达到1.80,0.60。至此水平,美联储控制通胀的能力将受到极限考验。美国政府需增加储蓄以修正2005年美国财政赤字至国内生产总值的2.8%,这可能是改善美国经常帐赤字最有效的途径。
据香港文汇报10月26日报道,港元25日进一步转强,港汇升至7.776的水平。金管局25日多次入市接美元沽盘以抑止港元升势。财资界人士指出,此轮美元跌势比2003年更“凶猛”,急速程度是2000年12月以来之最。金管局25日入市次数明显较上周频密,25日下午三度入市共接下4亿美元沽盘,向市场注入31.13亿港元,令27日香港银行体系结余升至86.35亿港元。从金管局10月以来各次入市时的兑换水平来看,金管局入市的防线约在1美元兑7.785的水平,较年初时市场共识金管局於1美元兑7.76港元入市的水平为低,显示金管局不希望港元出现过份强势。元弱势主要有三大因素,分别是美国经济表现并不理想,贸易及股市表现均欠佳;其次是油价持续上升令美国经济受压;加上美元弱势及美股下跌的情况下,政府依然未有出来挺美元,令市场揣测美国不再实施强美元政策。
欧佩克执行秘书长Maizar Rahman 26日称,油价上涨将会导致2005年全球经济受损。目前全球经济发展已经受到油价上涨的影响,但2005年受到的影响将更大。
美国国际购物中心协会及瑞银华宝连锁店联合公布,23日当周销售指数经季调周降0.6%,年增3.7%。10月16日当周周降0.2%,年增3.4%。
红皮书调查显示,美国10月前3周(截至23日当周)零售销售月率下降0.7%,年率增加3.0%。该报告称,由于消费者增加季节性支出,10月第三周销售仍高出计划水平。
美国世界大企业联合会10月份消费者信心指数降至92.8,低于经济学家预期的94.0,为连续三个月下降,并创04年3月以来的最低水平。此前平均预期10月份消费者信心指数将降至94.0。10月份预期指数降至92.0,9月份修正后为97.7。10月份的预期指数也是03年3月份低点91.3以来的最低水平。10月份现状指数为94.2,9月份经修正后为95.3。9月份该指数较8月份大幅下跌。
美联储副主席弗格森(Roger Ferguson)表示未来几个季度美国的商业投资将很可能呈现稳健增长势头,从而有助于推动经济增长及就业与收入增长。虽然美国经济可能不会出现像90年代时高科技设备支出及其它商业投资高速增长的局面,但资本支出的稳固增长仍受到了目前美国经济基本面的支持。他表示继2001及2002年出现下滑后,美国建筑业的商业投资第二季度增长了7%,而且7月及8月继续保持增长。弗格森表示,投资人更愿意持有金融资产这一点暗示商业投资者对其潜在的投资在未来的盈利信心不足。
美国商务部长埃文斯称,美国经常帐赤字扩大部分是源于能源价格上涨以及原油和汽油进口增加;美国相对于其它工业国较快的发展速度也是造成贸易赤字的原因。他称,金融市场并未显示出对美国经常帐赤字的担忧。埃文斯认为美国经济增长足够强劲,能够消化能源成本上升,美国不应动力战略石油储备操控油价。
加拿大统计局公布,9月核心消费者价格指数(CPI)年升1.5%,与8月年率相当。月率上扬0.3%,略高于8月的0.2%。主要由于消费者在牛肉、家具更换、电器及在外就餐的支出增加。9月所有项目CPI月增0.1%,年升1.8%,均符合预期。但年率略低于8月的1.9%。服装、学杂费及燃料油价格上涨成为导致9月所有项目CPI月比增长的主要因素。
加拿大8月申领失业保险金人数经季调后月率增加3.8%,年率上升2.1%,至24.92万人。此前预期该数据将延续7月的下降趋势。8月失业保险金支付金额总计8.016亿加元,月增12.6%,年升4.1%。
加拿大央行行长道奇(David Dodge)表示,由于油价高企以及经济加速增长将导致通胀上升,因此他重申将提高利率以抑制通胀。道奇表示,加拿大央行初步计划逐步减少货币刺激手段,以维持经济适度增长并达到通胀目标。市场预计加拿大央行可能于12月7日的利率政策会议上再度宣布升息25个基点至2.75%。
汇价日高106.77,日低106.39,尾盘在106.80附近整理;汇价日升跌率0.141%,日涨跌幅0.15,收于106.81点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列之势但跌势渐缓,汇价位于3日均线之上附近、5日均线之下附近、10日及30日均线之下,显示短线与短中线向空的概率依然较大,短线有整理要求。汇价若受压于107.00之下则短线向空,下挡支撑位于10660、106.10;上挡压力位于107.50、108.00。107.00为汇价短线向空的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自5月14日日高114.88进入下行大B波调整之中至今,谨慎认定已经在106.18结束B波3-3,进入3-4整理之中。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力107.50,弱压力107.00;强支撑106.10,弱支撑106.60。
欧元/美元
10月26日,欧元盘升受阻回落整理。
法国9月生产者物价指数(PPI)月率上升0.1%,年率上升3.1%。此前预计9月PPI将月升0.2%。
法国三季度新屋开工率季率增长19%,年率上升14%。新屋开工数升至92,480栋。营建许可季增20%至117,703件,年升21%。
瑞典统计局公布,瑞典9月生产者物价指数月率上升0.2%,年率上升2.1%。8月为年率上升2%。
由于油价不断攀升,而全球需求上涨,欧盟委员会认为,这将不再是短暂问题,预计其将降低05年欧元区经济增长预期,03年春季曾预期增长2.3%。欧洲央行行长特里谢称,若油价维持在目前高位或继续上涨,将影响欧元区经济复苏。近期欧元兑美元走强使得油价对欧洲而言相对便宜,原油供应持续紧张,更利于欧元对美元上涨,但潜在的通胀威胁也有显露的迹象。但欧元过于强势,将损及欧元区出口,欧元区消费支出谨慎,其经济增长主要依靠出口带动。欧元区财政状况处于承压状态,26日欧盟委员会将公布12个成员国05年预算报告,预期法国和荷兰预算赤字将低于GDP的3%,希腊、德国、葡萄牙和意大利都将超过该规定上限。经济学家预期05年欧元区经济增长率将仅为1.5%。
欧洲央行数据,欧元区8月投资为净流入,其中该地区吸引组合直接投资以及证券投资共计96亿欧元。欧央行称,经过季节性调整之后,欧元区8月经常账赤字为4亿欧元,而03年同期为盈余23亿欧元,前月(7月)为盈余10亿欧元。此前的市场预测,欧元区8月经常账为盈余20亿欧元。该数据的意外下滑反映了8月商品贸易盈余,从7月的83亿欧元缩减至46亿欧元。
欧洲央行称,截止10月22日当周欧元区系统净外汇储备下降2亿欧元至1677亿欧元。流通中的货币下降18亿欧元至4673亿欧元,黄金头寸下降1600万欧元至1305.98亿欧元。欧元区系统包括欧洲央行以及欧元区内各国央行。
欧盟委员会(E.U. Commission)在秋季经济报告中称,欧盟将04年欧元区经济增长率预期由1.7%上调至2.1%,但将05年欧元区经济增长率预期由2.3%调降至2%,因油价居高不下及其不断增加的波动性对欧元区经济增长前景构成不利影响。欧盟还预计,欧元区05年和06年的通胀率将从04年的2.1%分别降至1.9%和1.7%。欧盟警告称,05年将有5个成员国的财政赤字占GDP比例将超过欧盟规定3%的上限,其中包括德国、法国、意大利、希腊以及葡萄牙。欧盟委员会在报告中承认,全球需求以及伊拉克危机都可能使油价维持在接近或高于每桶50美元的水平上,并将拖累全球经济增长。欧盟委员会目前预计,04年欧元区经济增长率将在5%左右,为自20世纪70年代以来的最高水平。05年需求下降将不利于欧元区经济,因该经济体主要依赖出口来实现经济增长。
汇价日高1.2841,日低1.2723,尾盘在1.2750附近整理;汇价日升跌率-0.468%,日涨跌幅-0.006,收于1.2750点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈多头排列之势但升势趋缓,汇价位于3日均线之下附5日均线之上附近、10日及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大,短线有整理要求。汇价若站稳于1.2720之上则短线向多,上挡压力位于1.2780、1.2830;下挡支撑在1.2670、1.2620。1.2720为汇价短线向多的分界线。
波动与比率分析显示,汇价自5月13日日低1.1778结束大A波下跌进入较大级别B波反弹之中,现运行在B3波反弹末段的概率较大,可能已经自26日日高1.2841结束B波反弹进入C波下跌之中,或谨慎认定已经自1.2841结束B波的3-3反弹进入B波的3-4整理之中、在11月底前后大B波反弹全部结束。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力1.2830,弱压力1.2780;强支撑1.2670,弱支撑1.2720。
英镑/美元
10月26日,英镑盘升受阻回落整理。
英国央行货币政策委员会(MPC)委员兰伯特表示,英国利率走向将取决于通膨前景。兰伯特认为通膨在未来较长时期将维持于低位并保持稳定,但通膨短期走势不确定,特别是英镑走软可能使物价面临上涨压力,并表示英国经济成长不如预期强劲。
英国工业联邦(CBI)公布,10月制造业乐观指数降至03年7月至今的新低,为该国工业增速放缓提供了进一步佐证。该指数自7月的7降至-10。10月工厂总订单指数跌至-12,为04年4月以来的低点。9月为-6。工业产值的减少导致英国三季度经济增速放缓至1年半低点,预示着该国经济增长将滞后于央行预期。三季度产出指数也自二季度的7降至1年来新低6。产出预期指数则升至14。三季度国内平均价格指数自-2降至-5。平均出口价格指数则升至6,为1995年10月至今的新高。
汇价日高1.8448,日低1.8327,尾盘在1.8330附近整理;汇价日升跌率-0.467%,日涨跌幅-0.009,收于1.8331点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈多头排列之势但升势趋缓,汇价位于3日均线之下附5日均线之上附近、10日及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大,短线有整理要求。汇价若站稳于1.8320之上则短线向多,上挡压力位于1.8350、1.8400;下挡支撑位于1.8260、1.8200。1.8320为汇价短线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自7月19日日高1.8773已经进入大C波调整之中的概率较大,自9月7日日低1.7706进入结束C波1进入较大级别C波2反弹之中的概率较大,可能已自25日日高1.8450结束C波2反弹的3波3、进入小4波整理之中。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力1.8400,弱压力1.8350;强支撑1.8260,弱支撑1.8310。
澳元/美元
10月26日,澳元盘升受阻回落整理。
澳大利亚国家银行第三季商业调查显示,澳大利亚第三季商业信心上升,商业状况亦有所改善。澳大利亚国民银行(National Australia Bank Ltd.,NAB)在季度商业报告中公布,由于出口状况改善,以及其他指标表现强劲,澳大利亚第三季度商业现状指数持续增强,公司表示将增加就业岗位。澳大利亚国民银行预期,澳大利亚04财年经济增长约3.5%,05财年将加速增长至4.0%。澳大利亚第二季度经济增长0.6%,年比上涨4.1%。尽管澳元在过去几周走强,澳元兑美元自上周早期的0.7224上涨至6个月高点0.7501,但NAB仍预期04年末澳元将下探0.7000美元下方,05年末将回落至0.60-0.70美元区间中部。NAB认为,国内及全球经济增长强劲,有必要采取收紧货币政策。NAB预期澳洲储备银行将在11月2日会议上决定维持利率水平不变,将在12月会议上决定加息25个基点。澳洲储备银行8月曾表示,澳大利亚长期通胀存在不确定性,加息存在刺激因素。
汇价日高0.7502,日低0.7434,尾盘在0.7455附近整理;汇价日升跌率-0.174%,日涨跌幅-0.001,收于0.7455点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈多头排列但升势趋缓,汇价位于其上附近、30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大。汇价若站稳于0.7450或0.7430之上则短线向多,上挡压力位于0.7460、0.7480、0.7510;下挡支撑位于0.7400、0.7350。0.7430为汇价短线向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹至今,现运行在B3波反弹之中的概率较大,可谨慎认定即将或已经自26日日高0.7502进入B3波的3-4调整之中。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力0.7510,弱压力0.7480;强支撑0.7400,弱支撑0.7430。
欧元/日元
10月26日,汇价盘升受阻回落。
汇价日高136.96,日低135.61,尾盘在136.20附近整理;汇价日升跌率-0.344%,日涨跌幅-0.47,收于136.18点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈缓升缠绕之势,汇价位于其间偏上,显示短中线向多的概率依然较大,短线有震荡整理要求。汇价若站稳于136.40之上则短线向多,上挡压力位于136.90、137.40;受压于136.40之下则下挡支撑位于136.00、135.70,继续下破短线向空。135.70与136.40分别为汇价短线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2004年3月8日日高139.11进入较大级别C波下跌之中。139.11至4月5日日低125.76为C波1,自4月5日日低125.76进入C波2反弹之中,现运行在反弹末段的概率较大,或许已经在9月28日日高137.52结束反弹进入大C波3下跌波动之中。若汇价上破138则可能上述波计数需作修正,若汇价上破139.20则可修正为自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今,现已运行至B3波反弹末段。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力136.90,弱压力136.40;强支撑135.50;弱支撑136.00。