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伦敦金属交易所(LME)
基本金属周一场内公开喊价交易中走低,因交易商在考量最新一轮的跌势是否会转化为又一次的疯狂抛售。自在十多天前基金出脱多头部位,造成金属价格在两日内跌幅超过10%后,价格一直持于窄幅区间之内。即使美元跌至年底附近亦未能激发金属价格的上涨,因投机客将注意力转向创纪录的油价,以及其对世界经济潜在的破坏作用上。SG Corporate and Investment Banking分析师布里格斯在报告中称:“我们看来,一直认为工业金属伴随油价上涨而走强,因而买入金属的市场人士突然发现这种逻辑”在经济上是不确定的“。他预期未来数月价格走势将更加动荡。
期铜当日跌1.8%,回软至近期2,850-2,745美元区间的底部,10月14日期铜因遭抛售而跌至2,660美元的低位。三个月期铜收报每吨2,750美元,较上周五晚场综合交易收盘价跌54美元。一分析师称,”期铜在破位下行,实际上这与美元大跌有关。“英商巴克莱资本国际在一份每周报告中称,市场人士不太可能大举建仓,除非目前的交易区间被突破。
三个月期铝收低11美元至1,740,亦位于近期区间下端。有分析师认为期铝风险最高,与其它金属相比,其未平仓合约仍然较高。但基金所持的期铜多头部位已经大幅缩减,令期铜下档风险较低。”但巴克莱资本国际称,若基本金属再度下跌,将是消费用户买入和投资者再度做多的良机。看法相反的Ahmed则没有那么肯定。“如果你目前是多头的话,你一定非常焦虑。你想一想:消费买家会入市买入,还是你应该在恐慌到来前锁定获利?”
纽约商品期货交易所(COMEX)
期铜周一收低,虽从当日低点反弹,但在基金抛盘及油价高涨情况下,期铜价格仍收于平盘下方。一金属分析师称,“期铜似瞄准油价走势,”他称,油价高涨给经济成长带来的威胁“仍是市场的一块心病。”指标12月期铜跌2.90美分,报每磅1.2765美元,盘中交投区间介于1.2565-1.3160美元。现货月10月铜跌2.95美分,报每磅1.2800美元。预估成交量为12,000张。油价自高位回落后,期铜价格略微上升,但仍处于平盘下方。
芝加哥期货交易所(CBOT)
大豆期货合约周一收高,受现货美国大豆价格走坚之际的後续基金空头回补提振。
在周五第一通知日前,基金继续将11月部位展期,为现货月期约提供额外支撑。收盘时,1月期约
各月期约结算价每蒲式耳收高11至15美分不等,11月合约收高11美分至5.41美元。1月合约收高13-1/4美分至5.45-1/4美元。基金买入3,000-4,000张合约。
尽管本年度美国大豆产量料将超过30亿蒲式耳,但期价仍然上涨。豆农依然惜售,期待价格进一步上升。11月/1月价差上周走强,因市场试图吸引豆农售豆。
美国商品分析师罗斯称:“这两方面并没有带来较大波动,目前的价格由持平至上涨。我们将关注是否会出现LDP类型的抛盘。”他是指政府的贷款补足补贴(LDP)。
周一美国中西部大豆的LDP为每蒲式耳5-10美分左右,当大豆价格低于政府贷款比率时,该水准提供了额外的现金补贴。仅在一周前,由于现货价格下滑,LDP是目前水准的两倍。
运力短缺导致运输大豆的困难,以及零星降雨令收割工作延迟,亦限制了走势。
美国大豆一周出口检验报告稳定。美国农业部周一公布,上周大豆出口检验4,327.9万蒲式耳,位于3,800-4,300万预估区间高端。主要买家中国购买了2,170万蒲式耳。
由于美元走软人们寄望出口能够增加亦带来支撑。美元兑欧元周一跌至较纪录低点高出不到0.01美元的水准,因市场对美国经济存疑。
美国农业部周一稍晚表示,美国大豆收割工作已经完成了80%,上周为71%。交易商原预期将完成80-84%。
**豆粕和豆油均收高**
CBOT豆粕期约每短吨收高2至2.50美元,美国大豆走坚和豆粕现货市场强劲带来支撑。12月合约涨2美元,报158.40。基金回补空头部位,买入约2,000张。
豆油市场继续扩大上周五的涨势,每磅涨0.67至1.02美分不等。12月合约升1.01美分,报21.86。获益于公司回补空头部位,12月合约领涨。
保德信证券油料作物分析师弗雷克说道:“据商品期货交易委员会(CFTC)报告,基金净空头部位略增,意味着买盘强盛。”
此为,交易商称,有关美国压榨商的买兴的传言亦支撑市场。
此为继上周五美国总统布什(布希)签署了企业税法法案後,豆油需求将增加的前景,带来心理支撑。
马来西亚棕榈油期约收高,因同9月相比,10月头25天棕榈油出口步伐放缓。
CFTC上周五公布的数据显示,至10月19日基金依然持有大豆,豆油和豆粕期约的净空头部位。基金削减了大豆和豆粕期约的空头部位,但豆油的净空头部位增加。
芝加哥期货交易所(CBOT)
小麦期货周一收高,交易商指因受大豆期货升势及美元走软支撑。
美元走软使美国商品对于海外客户更加便宜,周一美元兑欧元跌至距纪录低位不到0.01美元的水准。
与空头回补相关的基金买盘在4,000至4,500张左右。
小麦期货各月期约每蒲式耳收高7至8美分不等,12月期约收高7-1/2美分,报3.16美元。
小麦期货交易商称,没有其他多头消息支撑市场走势,巴基斯坦本周稍後将买入小麦的预期可能为涨势提供了支持。
12月期约技术支撑位为2.97美元,阻力位为3.21-1/4。
预估成交量为26,608张。
东京工业品交易所(TOCOM)
天然橡胶期货周一反弹,结束连续七日的跌势,因原油价格创下纪录新高而受到提振,无惧日圆走强的影响。经纪商表示,现货月10月期约到期表现良好,亦提振人气。主力2005年3月期约结算价上涨2.3日圆,报每公斤144.7日圆,收于日高。日低为142.8日圆。现货月10月期约今日到期,收报135.9日圆,较上周五收盘价涨0.8日圆。交割195口或1,950吨。市场已自上周低点反弹约1.6%。但仍较10月中旬触及的三个半月高点147.9日圆有很大差距。一东京经纪商称,“前景看好,但我认为仍要等一等,通过周二挂牌的新合约的表现,来确定市场目前是否已触底。”TOCOM其它月期胶合约周一涨幅介于1.9-3.2日圆之间。指标原油期约周一再度创下纪录高点,每桶55.57美元,因世界第三大原油出口国挪威的船主威胁停产,加剧了市场对冬季石油供应短缺的忧虑。原油价格的持续上扬对TOCOM期胶构成利好因素,因需求将从合成橡胶(石油产品)转向天然橡胶。不过另外一些交易商谨慎地指出,原油价格暴涨可能损及消费需求,进而削弱对橡胶的需求。外汇市场,美元兑日圆跌至六个月低点,因市场对美国经济前景的忧虑挥之不去。美元/日圆报106.78/6.83日圆,上周五纽约市场尾盘报107.26。美元周一在亚洲市场最低跌至106.55日圆,为4月中以来最低。TOCOM期胶周一成交量估计为5,088口,较上周五的4,264口略有增加。截至上周五的未平仓合约27,441口,上周四为27,570口。