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连豆日评
尽管农业部消息称中国新购入20.4万吨美国大豆,但市场并未有所表现,在创记录的产量以及基金4万余张的大豆净空部位继续令价格受压,上周五美国CBOT大豆窄幅波动,各合约以上涨1至3美分收盘。11月合约开盘527美分,最高533 1/2美分,最低525 3/4美分,收盘530美分;上涨2美分;1月合约收盘532美分,上涨1美分。据盘后CFTC公布的持仓报告,截止10月19日基金持有CBOT大豆净空单47645张,较前一周减少3097张。从近期基金操作及持仓变化看,基金目前仍持有空头思路,其超过4万张的净空头寸仍对价格上行构成压力。
在外盘小幅扬升下,国内豆类周一高开高走。501大豆合约开盘2622,最低2617,最高2652,收盘2648,较上周五上涨38点,空盘量减少2.27万张至29.3万张;涨势最为凶猛的505大豆在接近2600点整数关口时遇阻回落,最终报收2691点,较周五上涨43点,空盘量日增3.35万张至20.4万张;豆粕随大豆同步走高,M0501合约以日低点2229开盘并以日次高价2258收市,上涨36点,空盘量增加6150张。
截至10月17日,美国大豆已收获数量预计22.06亿蒲式耳,同期豆农已申请货款差额补贴的预计数为1.23亿蒲式耳,占收获数量的5.57%;截至10月19日,进入政府贷款项目的大豆数量约为4200万蒲式耳,比去年同期增加了2091万蒲式耳。面对目前接近500美分的大豆价格,美国的豆农必须选择现货销售以获取政府的贷款差额补贴,或者选择申请商品贷款以等待价格上涨后能卖个更好的价格。与此同时,现货市场上大豆需求方压榨商在供应量远较去年丰盛的季节,即不会大肆抬高价格以收购豆源,也不愿意大量购入已接近500美分的大豆,毕竟在偏空的大豆市中,将来购买的大豆价格或许更加低廉。在大豆上市季节,供需双方难以达成一致令整个市场呈现较为明显的观望振荡特征。比照国内豆类期货走势,各合约维持在近两周(即国庆节跳水后)的区域间波动,除非美盘能一鼓作气突破前一个盘整区域上轨540美分,否则振荡格局将难以打破。建议投资者关注中国大豆进口政策及美盘基金操作动向,在缺乏明确的基本面转机前维持观望或者日内短线思路。
连玉米日评
受今年美国玉米丰收压力影响,CBOT玉米期货周五收低。玉米期货2005年7月前各月期约每蒲式耳收低2至2-3/4美分不等。其中12月期约收低2 -1/2美分,报2.01-3/4美元。图形上走出向下破位的走势,又创新低。
大连玉米相对强势略微低开后,就走出了逐波上扬行情,主力合约c0505以1138点开盘,1142点收盘,最高冲至1147点,成交59804手,减仓11428手。
基本面方面现货价格保持稳定,局部略有下跌,上海地区略有上扬,饲料消费量与上月基本持平,增长缓慢,即使是养殖业比较发达的地区玉米采购量也未出现活跃状态。但有消息称,出口商已经对中国玉米报盘,这就意味着我国玉米出口量增加,这将对国内市场玉米价格起到一定推动作用。
大家值得关注的是原油价格又创新高,油价上涨刺激玉米乙醇需求,使生物燃料开发和使用再度成为全球关注焦点。在中国,乙醇汽油在东北三省的推广使用以及后期逐渐推广到山东、河北等省,其对玉米的需求量将大幅增加。
从技术形态上讲,玉米有逐渐走强趋势,但过早介入,会承担不必要的风险,建议关注,等趋势逐渐明朗后介入。