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张女士的外汇原先一直为定期存款,极少使用。近年来由于美元存款利率不断下降,张女士迫切要求更好地进行外汇理财。银行专家认为:外汇买卖等风险较高的投资方式,不适合张女士,鉴于张女士想改变其现有的外汇投资品种结构,和增加其外汇收益的要求,可选择能获得固定利息的个人双货币存款产品。
个人双货币存款,是外汇期权投资产品中的一种,所谓外汇期权,是指客户与银行签约,约定一方到期按约定的币种、金额和价格,向另一方买入或卖出货币的权利。客户有可以买入或卖出这个权力。张女士选择做一笔美元转欧元的双货币存款,通过卖出一笔美元期权,可从银行获得期权费和美元储蓄利息。
具体是这样操作的:存款本金10万美元,执行价格为1.2150(即期参考汇率为1.2150),存款期限3个月,期权费率为2%,美元3个月定期储蓄年利率0.4375%。3个月到期后,无论欧元汇率为多少,张女士都将可得到固定的利息,这包括:卖出期权收费10万×2%=2000美元,加上3个月美元储蓄利息收入10万×0.4375%×3/12=109.38美元,共计2109.38美元,折合年收益率为8.44%,是3个月美元储蓄利率0.4375%的19倍之多!
3个月的个人双货币存款到期后,存款本金要视到期日当日欧元的汇率而定。若到期日欧元/美元的汇率高于执行价格1.2150,则张女士获得的存款本金仍为10万美元;若到期日欧元/美元的汇率低于执行价格1.2150,则张女士最终获得的存款本金将转化为欧元,即10万/1.2150=82304.53欧元。
由于张女士的外汇资金一直作为存款存放,其本身对存款本金的货币币种并无要求,所以面对8.44%的年收益率,她感到很满意。
当然专家也提醒投资者:外汇期权是一种金融衍生工具,除了以上的双货币存款外,还有买入/卖出期权、期权对冲平盘交易等产品。它并非包赚不亏,其所有的操作,都建立在投资者对市场的判断和分析上。如上述个人双货币存款到期后,投资者就存在一定的存款本金转换后的汇率风险,因此,这个产品较适合张女士这样对存款本金无特殊要求的客户。
各类投资者对风险和收益偏好不同,对市场分析和判断也有区别,因此建议在投资前,应向银行的外汇专家咨询,以选择一种更适合自己的投资方案。