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沪铜日评
伦敦上周末继续围绕2900美元波动,成交再度萎缩,收盘小幅收高报2911,现货对3月期铜升水95美元。以目前看,中国市场的挤空行为正向伦铜的挤仓行为靠近,在两市场如此的强势下,指望近期伦铜有大幅回调并不现实。
国内铜价今日继续稳步推高,上海现货价的坚挺及上周交易所库存再度减少6000吨,都令空头惊慌,随着近月斩仓盘的继续,铜价均有望再创新高,同时面临国庆长假,空头的日子不好过。
沪铝日评
伦铝在1820美元受阻,技术上看,伦铝一举突破了两个月多以来的1650-1750美元的密集成交区,目前价格处在1800一线,今后较长一段时间可能将维持区间振荡。基本面方面,受美铝Becancour铝冶炼厂工人罢工的影响日均产量下降,罢工自7月7日起已经持续2个多月,目前仍未出现任何改观的迹象。美国铝业在罢工开始後,已关闭了三个电解槽系列中的二个,铝产量由此前的40万吨,锐减至13.5万吨,但是这并没有改变整体供需关系。
沪铝今日走势平淡,突破能力下降,主要也是因为现货铝并没有如预期中的扩展出上方空间。市场没有追捧铝价的现象,主要还是基于对节前的囤货只是短期因素的认定,长假结束后铝市的集中消费结束,现货的推动作用将告一段落。建议投资者短期内依靠技术面,依据区间理论短空运做。
沪油日评
今日沪油期货行情呈现高位振荡走势。受上周五原油期价继续上涨影响,沪油近月合约高位开盘。早盘中受到纽约原油亚洲电子盘大涨的提振,FU0501一度冲至高点2138元。但受2150阻力位的强力阻挡,沪油期货行情上冲力量不足。FU0501期价之后回落至2129—2135元附近振荡整理,尾市收报于2128元,巩固7点涨势。近期内,国际原油期货行情的反弹推动沪油行情步步攀升,而新加坡及国内现货市场相对较为疲弱,也使沪油期货行情表现出一定的滞涨性。但随着中国贸易商需求的逐渐回升,市场看涨心理的增强,这将会支持沪油期价保持高位振荡态势。市场投资者可以根据国际原油期货行情的走势,并结合现货市场的价格变化,短线灵活操作。目前,中国正在开建四大原油储备基地,这将在国际原油供给出现波动时,对我国短期原油供给提供最为有效的保护。
上周五,国内黄埔市场,新加坡基准180CST高硫燃料油市场报价水平2130—2150元/吨,基本持稳。买家提高报价至2060—2110元/吨,使买卖双方报价差距缩小至20元左右。近期,国内现货商进口需求量增大,备货较为积极,市场看涨气氛增强。新加坡燃料油市场现货价格上周五继续反弹。180CST高硫燃料油报价188.75美元/吨,涨1.88美元;380CST燃料油上涨1.88美元至每吨181.50美元。市场人气改善,中国买家的需求强劲。
上周五,国际原油期价延续涨势,继续消化飓风所给市场带来的利多因素。NYNEX11月原油结算价上涨42美分至48.88美元/桶;IPE11月布伦特原油上涨20美分至45.33美元/桶。虽然美国政府已同意出借大约170万桶石油给两家石油炼厂,但市场人士显然认为该数量远远难以抵耗飓风所造成的原油供给短缺。美国矿产管理局(MMS)上周五称,飓风伊凡过後,仍有约471,469桶的原油日产能被关闭。此外,伊朗的核问题以及尼日利亚的暴动也吸引了市场的注意,加剧了市场对原油供给的担忧。截至9月21日,基金多头持仓较14日减少9404手,空头持仓减少16351手,净多持仓12153手,较14日减少6947手。市场看涨氛围逐渐增强。而随着美国炼厂产能的逐渐提高恢复以及原油进口量的上升,美国原油库存应会得到相应增长,对油价的高涨也应会有一定的抑制作用。
沪胶日评
周一沪胶期价振荡中再度走高,终盘现货410合约收涨40元至12320元,成交量24手,持仓量减至732手;主力411合约收涨70元至12580元,成交量5050手,持仓量续减3768手至34436手;远期503合约收涨110元至13205元,成交量2936手,持仓量增加916手至7096手。
国际市场产区泰国和印尼的橡胶价格相对稳固,RSS3胶价分别报于1250美圆/吨和1255美圆/吨,TSR20胶价分别报于1220美圆/吨和1185美圆/吨;销区东京期胶价格近跌远涨,现货410期约收至138.6日圆/公斤,新基准503期约收至142.7日圆/公斤。同期国内传统现货市场产区现货报价稳中有升,小幅波动,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报12300元/吨和12200元/吨,而销区各地报价整体价格区间在12600-12700元/吨之间,大部分地区报价波动相对较小。
今日沪胶期价早盘交易延续“清淡”状态,尽管上周公布的沪胶库存继续下降,截止9月24日期交所公布的天胶库存总量续减4775吨至217270吨,仓单数量减少4780吨至216040吨。但随后期价在振荡中受到主力合约空头回补盘的主动推动而上涨,此可从411合约成交量为5050手而减仓数量达到3768手看出。同时以503合约为主的远期合约期价涨幅相对较大,合约持仓量也有不同程度的增加,从侧面体现了市场对远期的向好预期。后市仍可关注远期合约持仓量的变化,而近月合约胶价仍受到现货压力影以区间振荡为主。
连玉米日评
周五CBOT玉米合约因受美国天气良好,收割顺利影响,连续11日创出新低,每蒲式耳收低1至2-1/2美分不等,12月期约跌2-1/2美分,报每蒲式耳2.05-1/4美元.此前曾触及合约新低2.05美元。
由于预期的CBOT玉米合约反弹没有发生及2004吉林陈粮拍卖会上,陈玉米拍卖效果不甚理想的影响,大连玉米开盘即大幅低开,主力合约C0505以1191点,低于周五收盘价7个点开盘,开盘后即大幅下挫,盘中虽有两次小幅反弹,但最终收于全天最低价1159点,下跌39点,成交81988手,增仓9176手。
基本面方面美国和中国玉米预计都会取得丰收,虽然现在玉米收割才10%,但美国和中国近期大部分地区天气干燥,美国玉米产量和单产预计都会创历史记录,库存有望超过18亿蒲,而中国今年玉米产量有望达到1237亿吨,较去年增长6.8%,预计以后几个月饲料对玉米的需求保持平稳,增长有限。虽然今年工业玉米的产量需求同比增长10%,但其总量只占玉米总消费量不到15%,难以带动整个玉米消费的大幅增长。现货市场玉米价格稳中有跌,对期货价格产生很大压力。估计玉米价格近期大幅反弹难度较大,建议观望,操作上以短线为主。
郑棉日评
纽约商品交易所(NYBOT)棉花期货上周五受大量投机性基金卖盘和选择权相关卖盘打压收跌,利空的基本面重新主导了市场交投。12月期约下跌1.80美分,至每磅47.02美分。
国内棉花早盘小幅低开,主力合约Cf501以13345开盘,随后受买盘推动上涨,探至全天最高点13495,随后振荡下滑直至尾盘,最终报收13365,较上日跌30点,持仓减少1084手,成交量较上日持平。远期3月合约增仓1596手。近月11月合约则表现强劲,虽然盘中也有大幅回落,但是总体较上日还是上涨了55点,隐现逼空之势。
图形上,由于上周五的下跌,使得美棉调整之势愈加明显,甚至有试探前低43美分的可能。而国内棉花明显强于国外,表现出高位强势调整,并且持仓有从近期不断转移到远期合约的势头。主力合约Cf501已经几次试探13500处压力,但均无功而返。预计如果美棉接着向下调整,国内也将不可避免的产生回调,并借机在当前或者下方位置制造振荡区间,整理前期获利盘和增加持仓,为将来的大涨行情奠定基础。
操作上,建议目前位置不要追高,静观美盘走向以及国内1月合约13500位置压力。逢低吸纳为上。
截止到9月23日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至82,988包,上一交易日为80,544包(480磅/包)。
郑麦日评
周一郑麦低开低走,期价创下近期新低,走势较弱。强麦501收盘价1856,较最日下跌17点,空盘量为86986,较上周减少1000手。
从小麦走势看,受到了双重打击,一方面美国小麦持续下跌,并且新低叠创,另一方面小麦强麦,硬麦仓单本周均增加,同时有效预报量也在增加中,虽然虽然现货价在不断上涨中,但不断增加的仓单至少说明现货至少不紧缺,再回想到优质小麦有“期货麦”之称,很大一部分属于订单农业,所以不断增加的仓单就不足为奇,因此在今年优质小麦大幅增长35%的前提下,操作思路保持区间交易下的偏空是正确的。当然鉴于目前的普通小麦现货价都在0。8元附近,因此不建议杀空,建议逢高作空。
从强麦501技术走势看,由于今日的阴棒实体较大,因此有一定的破位迹象,但鉴于小麦走势的反复性,建议等待反弹后抛空。