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沪铜日评
伦敦铜价昨晚稍早时候冲高回落,但借助昨日国内金属价格全线逢住涨停的强势,伦铜午盘冲高并创下近期的新高2940后回落,在跌破2900美元后重获支撑,场内最后报收于2915,但其后场外又上扬至2950美元。从技术上看,铜价已突破前期四重顶高点,且势头强劲,加之来自中国的现货需求强烈,同时近期对于全球经济恢复的乐观性,完全有理由相信基金会再度推高铜价。
国内铜价今日巨幅振荡,连日堆积的大量获利盘涌出,使价格一路走低。同时两市比价已达9.8,大量的套利平仓盘也令价格失去支撑。从市场持仓结构上看,近期合约的持仓尽管有大幅减少,但相比只有3万吨的库存而言后市仍有逼空的趋势。同时面临马上到来的国内国庆长假期,空头仍不可掉以轻心。
沪铝日评
隔夜伦铝围绕着1800美元强势盘整,基金的买盘无视美元的走强,依然推升期铝,最终伦铝报收1810美元,较前日收盘上涨8美元。短时间内急速上涨技术上显示的超买,在整体金属市场全面走强的现况下被忽视。原油又有测试前期高点的可能,通胀的风险会使高速发展的经济减速,但短期内上涨中的原油反而支持基本金属持续强势。
沪铝今日高开,随即在沪铜高位受阻急速下跌的带动下向下寻求支撑,活跃月份12月在16810元止跌,并稳固在16850元附近盘整。此次突破17000元整数位的有效性还没有得到证实,如果沪铝持续强势并拓展向上的交易空间,在资金的推动下沪铝还有上升的空间,但今日的走势没有支持这一观点。预计短期内期铝拓展空间的能力有限,建议投资者控制好持仓比例,短线空单运做。
燃料油日评
今日,沪油期货行情再次走出振荡下行态势。主力合约FU0501以日内次高点2136元开盘后,期价便一路下滑,最低点2116元。虽然盘中期价一度被拉升到2127元的位置,但最终还是没能在高位稳固涨势,尾市收报于2120元,较昨日结算价下跌5点。FU0501合约今日成交量9404手,昨日因铜铝期货行情涨停而进入油市进行操作的资金今日回流,使今天沪油期货的成交量再度萎缩。缺乏成交量的支撑,沪油期货行情继续回到之前的振荡态势中。
国内,黄埔市场昨日燃料油现货报价小幅上涨。过驳报价为2120-2130元/吨,库提报价水平拉宽至2120-2170元。上海市场高硫180cst燃料油库船提报价维持2160元/吨。另据市场人士透露,实际成交可在2130-2140元/吨达成,但是对提货量有一定要求。
受中国需求回升以及国际指标原油大涨的提振,昨日新加坡燃料油现货价格小幅上涨。180cst高硫燃料油现货价格185.38美元/吨,上涨63美分;380cst燃料油报价177.88美元/吨,涨38美分。10月纸货价格184.25/184.75美元/吨,与前日基本持稳。10月燃料油/迪拜裂解差价因昨日迪拜原油大幅上涨由昨日的-6.80美元/桶下滑至-7.50美元/桶。
昨日,美国能源部公布,由于飓风Ivan对原油生产及海运的影响,上周美国原油库存减少910万桶至2.695亿桶;汽油库存下降280万桶至1.997亿桶;馏分油库存下降150万桶至1.268亿桶,随着冬季的到来,馏分油的供应将显得越来越重要。受此影响,国际原油期价第五日大跌。NYMEX11月原油结算价报48.5美元/桶,盘中触及最高价48.65美元;IPE11月布伦特原油结算价报44.93美元/桶,盘中最高45.15美元。
目前,飓风对墨西哥湾造成的影响已经逐渐消除,美国原油生产以及进口运输等也在逐步恢复;而尤科斯对中国减少的石油出口对其整体供给情况影响不大;市场的忧虑情绪正在慢慢减轻。因此在连续上涨五天后,国际原油行情可能有振荡盘整的要求。而沪油期货行情也很可能受此影响,继续维持区间振荡,寻求突破方向。
连玉米日评
今天大连玉米受外盘影响,大幅低开,主力合约501开盘1181,低于昨天收盘价10个点开盘,但盘中区间振荡,买盘踊跃,多头建仓积极,合约505增仓5890手,尾盘合约501收于1176点,合约505收于1194点。成交量比首日有所缩小。
外盘方面芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收盘下跌,因来自美国的收割压力和有关丰产的报告而承压。"美国农业部最新预期,美国玉米产量将达致109.61亿蒲式耳的纪录水准。CBOT玉米期约每蒲式耳收跌1至2-1/2美分不等,12月期约下跌2-1/2美分至每蒲式耳2.10-1/4美元,盘中触及2.10的合约新低。预估成交量为66,462手。
昨天美原油大幅上涨,每桶价格超过了47美元,在原油成本不断提高、玉米价格持续下降的情况下,以玉米为燃料的燃料酒精的消费会逐渐的提高,预期不远的将来,此方面生产所消费的玉米比例会逐渐上升。
外盘12月期约连续第九个交易日创下合约低点,随时面临反弹,国内玉米价格也处于底部区域,不建议继续沽空,战略上可逢低吸纳。
沪胶日评
周四沪胶期价近跌远涨,但近月主力合约成交量再度萎缩。终盘现货410合约收跌20元至12330元,成交量仅6手,持仓量754手;主力411合约收跌130元至12550元,成交量5748手,持仓量续减940手至39162手;远期503合约续涨115元至13115元,成交量放大至3360手,持仓量增1602手至6130手。
国际市场产区泰国和印尼的橡胶价格继续回升,RSS3胶价分别报于1260美圆/吨和1255美圆/吨,TSR20胶价分别报于1220美圆/吨和1185美圆/吨;销区东京天然橡胶期货市场因公众假期而休市。同期国内传统现货市场产区现货报价也继续保持小幅上涨趋势,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报12395元/吨和12167元/吨,销区各地报价整体价格区间仍报升12600-12700元/吨之间,部分地区价格继续向高位发展。基于国际橡胶市场胶价稳中有升的支持,国内橡胶市场似乎暂时忽略了沉重现货压力对市场的影响,原本较为“平静”的沪胶期市也最终借同一市场金属铜期价大涨的机会而展开一波上涨行情。但主力合约持仓量的持续减少,仍显示着期市资金量和人气的流失。而今日远期503、504合约持仓量的相对增加,似乎又预示着市场对远期季节性新胶开割前的胶价上涨能力保持相对乐观态度。后市仍应关注该合约持仓量的续增情况,但胶价大幅续涨的可能性不大。
连豆日评
周三晚间,美国CBOT大豆市场在缺乏新的基本面消息刺激下继续创出新低,11月合约以日高点545美分开盘,最低跌至535 3/4美分,收盘537 1/4美分,下跌5美分。
在外盘再创新低下,国内大豆豆粕扭转近强远弱格局已近跌远涨收盘。11月大豆当天跌穿近三周盘整区域至2745点,收盘2764,较昨日下跌30点;11月豆粕下跌34点报2548点;501大豆走势振荡,收盘下跌10点报2676点;505大豆收盘2685,上涨15点,空盘量增加2万张至15.13万张;豆粕501合约收盘下跌18点至2353。
由于上周二、周三均公布了中国买家采购了超过10万吨的美国新豆的消息,市场预计将于今晚公布的最新周销售数据将高达50至60万吨,前一周数据为63.49万吨。贸易商称,由于过去几个月中大豆压榨量下降及季节性需求增加,中国国内豆粕现货价格已经超过持续走低的进口大豆价格。周三,10船期美国大豆FOB中国港口升水报价为47美分/蒲式耳,海运费报价55美元/吨,美国大豆进口价格已下滑至2720元/吨,远低于国内2800~3000元/吨的豆粕价格。以2720元的进口大豆计算,目前豆粕成本不足2200元/吨,油厂压榨利润每吨超过400~500元,这将大大刺激买家的采购兴趣。由于本周至下周是整个豆类周期上较为重要的时间之窗,建议投资者密切关注美盘表现,市场表现将决定今秋明冬的豆类升势高度及幅度。
郑棉日评
周三晚间,纽约商品交易所(NYBOT)棉花期约终盘收高,盘初几个小时交易过程中,期价在当地贸易商买盘推动下大幅走高,但后期贸易及基金强大卖压迫使期价收盘自当日高点有所滑落。指标12月期约收盘上涨0.96美分,报49.09美分/磅。盘初在投机买盘拉动下曾盘升至49.60美分高位,最大涨幅达1.47美分。美国农业部将在周四公布周度出口销售报告。市场人士分析认为,棉花当周出口量不会超过15万包。上周出口销售数据很让人失望,仅为37,800包,较前一周下降了58%,低于四周平均水平77%。虽然气象预报说,飓风珍妮(Jeanne)可能于本周末开始时到达,但从实际情况看,市场似乎对飓风可能向加州方向挺进消息造成的紧张情绪已经缓解。
郑棉今日高开低走,下午以振荡走势收尾。主力合约Cf501收在13265,日K线为一略带上下影的中阴线,较上日下跌50点,成交大于上日,为47252手,持仓增加430手。值得关注的是远期3月合约继续增仓1114手。
图形上看,美棉依旧处于振荡格局,虽然连续两天收阳,但还是不能确认已经走出调整并恢复上涨。国内棉花走势尚属良好,今日收阴并没有影响一直以来的上升通道。但是考虑到棉花已经连续多日上涨,指标已经处于相对高位,11月合约更是收出一根类似射击之星的长上影中阴,因此从技术上来说,接下来数日价格发生一定调整的可能性也是存在的。
因此,在操作上我们建议暂且以振荡观点对待目前国内棉花,等待振荡增仓或者放量突破的时点,做出逢低吸纳或者突破跟进的买入操作。
截止到9月21日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至78,278包,上一交易日为76,114包(480磅/包)。
郑麦日评
周四郑麦触底反弹,只是反弹势头较弱。主力合约501收市价1873,较昨日上涨3点。
从郑麦表现看,早盘受到美盘大幅下跌的影响而低开,但期价在下跌过程中,逢低平仓盘极为积极,终于促使期价从低位反弹。市场表现依旧不温不火,缺乏大资金运作的迹象,目前整理格局将继续维持。
从小麦现货运行情况看,价格在不断走高中,很多地区的收购价已经到了0.8元/斤,短时间随着消费旺季的到来,小麦现货价仍将维持高位运行态势。而期货则由于一方面仓单量比较大,另一方面没有大资金参与,因此上下振荡的整理格局将继续,直到有大的变化的出现。