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上海金鹏日评:铜、豆、铝、胶、棉、玉米、麦
沪铜日评
昨晚伦铜在基金买盘的推动下突破前期的整理厢体区间创下近5个月来的新高,美联储昨晚公布的议息结果符合了市场原先的预期,决定加息25个基点,由于这一题材早就被市场所消化,所以美元大幅下挫,美元指数收盘下破日线三底连线技术位,但其成交量并没有有效的放大,美元的下跌对铜价的上涨也起到了推波助澜的作用。今日沪铜除现货月外全线封于涨停直至收盘,成交明显缩量。
本次铜价的第五浪上涨的爆发力和冲击力均较以往任何时候为甚,究其原因前期四浪复杂调整的结构,跨度时间之长,过程反复之多,因此一旦一方胜出,其效应不可同日而语。但经过连续的上涨,目前价格需要合理的回调,可以大胆预测伦敦铜价后市在2970为发生回调的位置,下探2860前期的厢体上方阻力位。
燃料油日评
今日,沪油期货行情一扫近日颓气,期价全线上扬。也许是受到大连玉米期货上市的影响,今年新上市的新品种呈现联动活跃态势,沪油成交量及持仓量均大幅增加。FU0501合约以2106元开盘后,形成平走格局。但在10:30分左右,多头突然发力,期价增仓上行并扬升至本日最高点2142元。市场人气大受激励,成交量及持仓量同步放大。随后,期价在2130—2135元之间维持横盘振荡走势,尾市期价稍有下滑,收报于2124元,上涨18点。其他月份合约也达到20点左右的涨幅。由持仓上看,在期价被拉起后,短线追涨的头寸较多。但由于大型资金还未入场,持仓量仍未得到实际有效扩大,市场有可能需要回调清理。且目前沪油行情仍不稳定,现货市场形势不清。故投资者追涨操作还应谨慎。
国内华南黄埔市场,新加坡基准180CST高硫燃料油昨日过驳报价2110—2160元/吨,库提报价为2120—2160元/吨,涨幅为10—20元。买家出于对价格进一步上扬的担心以及为补充近期一直处于较低水平的库存,交易兴趣有所提振。但部分进口商称,因目前的价格水平仍然偏高导致买方的购买数量减少。而买方也表示,面对坚挺的油价,只会采购能维持短期消耗的数量,以期待价格的滑落。华东市场报价持稳,交易延续平淡态势。
新加坡燃料油市场现货价格昨日基本持稳。现货180 CST燃料油价格每吨184.75美元,较上日高出约0.25美元。380 CST燃料油价格下跌0.25美元,至每吨177.50美元。市场交易气氛好转,中国买家的需求逐渐浮现,且在前一日价格大涨后也没有消退。
周二,国际原油期价连续第四日上涨。美国能源资料协会(EIA)将于周三公布上周原油库存数据,据路透调查,受访的11位分析师预期,由于飓风Ivan导致原油产出和船运中断,美国原油库存将会大幅减少550万桶。NYMEX10月原油结算价报每桶47.10美元,涨0.75美元,该合约于昨日收盘后到期。11月原油结算价上涨0.57报46.76美元,盘中交投区间介于46.35—47.15美元。IPE11月布伦特原油结算价涨0.48美元至每桶43.39美元。交易商称,市场获得的新消息有限,但技术面强劲,投资者不愿在周三库存数据公布前进行抛售。而技术分析师原先预期,原油期约周二会处于盘整格局,不过目前看来,看涨趋势依然较为稳固。今日亚洲电子盘中,NYMEX受库存预期利多影响,原油期价继续上扬。
连豆日评
在缺乏消息面指引下,隔夜美盘继续下探新低,期价在连续13个交易日走低下,跌速已明显放缓,成交清淡。11月合约开盘开盘542 1/2美分,最高546 1/2美分,最低541 1/2美分,收盘542 1/4美分,下跌1 1/2美分。
在外盘小幅波动下,国内豆类期市早盘快速冲高,不过在接近近期高点时出现快速跳水行情。近期最强的豆粕11月合约在上冲近期次高价2650点后瞬间跌回自8月31日跳空以来的两周次低点2509点,随后价格逐渐振荡走高,最终报收2582,较昨日下跌24点,空盘量减少10356张。豆粕501合约继续维持弱势,当天下探新低2320,最高2390,收盘2371,较昨日上涨18点,空盘量增加29020张至16万张。在豆粕跳水下,大豆411也跌至近两周盘整区域下轨2662,收盘2794,较昨日跌4点;大豆501当天未突破昨日低点,日波动区间2654~2699,收盘2686,较昨日上涨32点。
从美盘走势看,进入九月后的良好天气及即将来临的收获压力继续主导整个大盘,目前11月的价格已重回去年大涨前7月7日~8月12日构筑的508~550美分底部区域。随着收割的进程,除非单产数据出现较大利好导致基金平空翻多,否则美盘将继续下行至525~535美分区域。对于国内豆类整体而言,尽管现货月合约已相对现货贴水,但是整个市场在美盘未能扭转跌势前将继续维持近强远弱格局,建议投资者保持离场观望或者轻仓持有近月多单的操作思路。
沪铝日评
隔夜伦铝走势强劲,基金买盘作用显著,市场买涨意愿强烈,20余万手的成交量推升期铝冲至当日高点1808美元,两个交易日接近100美元的涨幅使得市场中空头能量退至幕后,没有空头阻截的多头能量充分释放,导致短期超买。但由于铝市的阻力位被屡屡突破,依靠技术面的突破发起的行情还将会延续。
沪铝今日以涨停报收,盘中在涨停附近多空曾有交锋,但是不抵其他金属的强势影响,最终沪铝推至涨停。今日受期铝影响,现货铝跳升400余点报16700元,南海的现铝报价更是在16950元-17000元,但南海的成交清淡,用铝企业多抱着观望的态度。但是不能排除有可能会出现期铝再上一个台阶,用铝企业的心理防线被击穿,最终去消费高价铝这一情况。笔者认为在基本面不变的情况下高位消费铝的情况不会维持很长时间,而且在国内铝厂申请出口加工手册日趋困难的现况下,依靠出口改善目前的供需矛盾将不可行。由于现在伦铝和沪铝的联动较为紧密,所以建议投资者待伦铝高位受阻的时候在继续国内的抛空动作。
沪胶日评
周三沪胶期价受金属铜价大幅上涨的带动而全线大幅上涨,终盘现货410合约收涨150元至12350元,成交量96手,持仓量减至754手;主力411合约收涨305元至12680元,成交量放大至20232手,持仓量续减1548手至40102手;远期503合约收涨395元至涨停13000元,成交量2830手,持仓量增614手至4528手。
国际市场产区泰国和印尼的橡胶价格振荡中继续小幅回升,RSS3胶价分别报于1250美圆/吨和1255美圆/吨,TSR20胶价仍分别报于1200美圆/吨和1175美圆/吨;销区东京期胶价格涨跌互现,小幅波动,现货409期约收至138.0日圆/公斤,基准502期约收至142.2日圆/公斤。而同期国内传统现货市场产区现货报价在相对稳固的基础上,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价出现了不同程度的上涨,分别报12392元/吨和12150元/吨,销区各地报价也水涨船高,出现回升,整体价格区间报升12600-12700元/吨之间,部分地区价格上涨幅度较大。鉴于目前国际国内橡胶市场的现状,原本较为“平静”的沪胶期市在金属铜价突破阻力,大幅上涨的间接带动和现货胶价上涨的直接影响下,终于展开发力上涨行情。虽主力合约成交量明显放大,但持仓量在期价上涨的过程中持续减少,资金量和人气仍在流失当中。而远期503合约价格表现的相对“强劲”的同时持仓量的增加却显得有限,后市价格的续涨能力值得怀疑。所以短线胶价出现回落的可能性较大。
棉花日评
周二夜间纽约商品交易所(NYBOT)棉花期约摆脱一个月来低点,在早盘的一波投机商及贸易商买盘推动下反弹收高。指标12月期约收盘上涨0.72美分至48.13美分/磅。前一交易日该合约曾跌至47.50美分低点。推动当日价格上涨的因素可能是有关珍妮(Jeanne)飓风的消息。珍妮飓风由一股热带风暴演变而来,据说已经改变了行进方向,正在向美国靠近。
郑棉早盘小幅跳空高开,随后在买盘推动下不停振荡上扬,直到尾盘,主力合约Cf501收在全天次高点13315,较上日上涨260点,成交量略大于上日,减仓882手。值得注意的是,远期3月合约今日开始增仓1238手。
图形上,美棉近日来只能算是在横盘振荡,价格并没有真正突破上方压制的数条均线,是否能迅速回归涨势,还有待观察。相比之下,国内棉花的强势足以令人叹服。主力1月合约今日再收一几乎光头大阳线,上涨之势继续保持良好。目前来看,除了美盘的振荡和国内棉花停滞不前的持仓量,我们找不到任何可以阻碍国内棉花价格继续上涨的理由。
操作上,保持长线看多思维,但是不建议在此价位追高,等待未来可能出现的调整逢低买入。
基本面上,近日河北重要产棉地区南宫市新产籽棉收购价已涨至2.55元/斤左右,平均衣分34%,含水12%,棉籽价格0.70元/斤,三级皮棉售价在12600-12700元/吨。市场人士分析认为,近期当地棉价上涨主要是前来采购的纺织企业增多,同时小轧花厂因希望快进快出,不断抬高收购价。预计国庆节之前纺织企业将有补库需求,因此新棉收购价仍有一定上涨空间,但随着节后新棉上市量的加大,收购价将回落。
截止到9月20日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至76,114包,上一交易日为包72,824(480磅/包)。
玉米日评
大家关注已久的大连交易所黄玉米合约今天终于挂牌交易,全天交投活跃,颇显大品种风范,一月合约成交155816手,五月合约成交84546手,主力合约501开盘1230,冲高回落,空头占主动,全天以区间1205-1195振荡为主,最高1235,最低1190,尾盘以次低点1191报收,首日持仓达到50352手,玉米期货成功上市。
外盘方面CBOT玉米合约周二收盘持平,盘初多数合约下滑至低点,但随后空头回补带动期价反弹,价格区间波动,CBOT玉米合约每蒲式耳上涨1/4美分至下滑1/2美分不等。
现货方面东北产区玉米价格稳中略降。哈尔滨和齐齐哈尔地区玉米出库价仍维持在1180元/吨左右,其余地区价格均有不同程度回落。国内部分销区玉米价格平稳有升有降。浙江杭州地区玉米价格较前期回落了10-20元/吨,现货普通玉米市场价在1450-1460元/吨左右;上海2等东北玉米交货价在1430-1440元/吨,基本与上周持平。湖南长沙地区玉米市场价格为1530元/吨,相对平稳。
国内玉米丰收增产和全面上市将增强市场供给,虽然国家没有制定玉米收购保护价,缺少政策的支撑;但由于今年产区市场全面放开,收购主体开始增加,竞相争购农民粮源的现象预期产生,而农民在得到政府补贴的情况下,并不急于出售新粮,这样对于新玉米收购价格有着积极促进作用;同时,当春播开始,国家政策也有可能支持价格稳定,以调动农民种粮积极性,确保明年粮食增产。
目前国内玉米市场已经步入弱势格局,经过短期小幅振荡回落后,后市将趋于相对平稳,考虑随着时间的推移,下半年有元旦和春节等几大节日,饲料生产会进入旺季,国内养殖业会全面恢复,玉米作为主要的饲料原料需求将逐步放大,虽然今年我国玉米生产形势较好,但玉米产量增长幅度有限,供需上将表现为供不应求,玉米价格经过前期的大幅下跌,已进入底部区域,继续卖空风险较大,建议以观望为主。
郑麦日评
周三郑麦全线下跌,其中强麦501收市价1770,下跌8点,硬麦501收市价1772,较昨日下跌3点。
从今日交易状况看,早盘期价略微高开后走高,随即便有多方平仓盘涌现,期价应声而落,强麦501在击穿前期低点1873后,下跌速度较快,但又在1865处获得了支撑,盘中略有反弹,尾市则再度走弱。应该说,目前小麦仍维持区间,期价上下仍然两难,操作上可以继续视盘面而短线进出。
从基本面情况看,小麦现货价保持小幅增长态势,但国务院关于保持物价稳定的指示给了市场一定的利空意味,海关关于进一步延长进口小麦增值税全免到年底的决定,显示了国家对粮食价格的主导思路仍是稳定,因此期望中的粮价大涨可能性不大,建议在区间操作中偏空,但要逢高抛出为宜。