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购入通葡萄酒,是“新华联系”打造其百亿酒业帝国的开端,下一步是收购一家白酒上市公司。靠“金六福”尝到甜头的傅军,欲摆脱贴牌的窘境,开始造酒。2004年8月30日,新华联控股耗资1.54亿元,”饮下”通葡萄酒(600365)。
一年之内购得俩“壳公司”,湖南人傅军踌躇满志。傅军,新华联控股有限公司(下称新华联控股)董事局主席,2002年胡润制造的“福布斯富豪榜”上榜人物。
9月7日,北京新华联大厦18层,傅军坐在宽大的办公桌后,目光炯炯。
“收购通葡萄酒只是新华联系打造资本酒业的第一步,下一个目标就是收购一家白酒上市公司,打造一个年营业额100亿元的中国酒业帝国。”
收购
8月30日,通葡萄酒公告了傅军入主的信息。
通葡萄酒的实际控制人通化东宝实业集团有限公司(以下简称东宝集团)与傅军控股的新华联控股签订了股权转让协议,双方约定,东宝集团控股的通化长生农业经济综合开发公司(以下简称长生农业)将所持有的4070.4万股通葡萄酒股权以每股3.79元的价格转让给新华联控股。
股权转让总价款1.54亿元,新华联控股以现金支付。转让后,新华联控股以总持股29.07%的份额取得的第一大股东之位。本次股份转让由于不涉及国有股,因此不需获得国资委批准,只待中国证监会的审批即可。
“借壳通葡萄酒没有惊心动魄的收购战。”傅军说,“我们从今年4月开始与东宝集团开始接触,谈判进行的很快。”
傅军介绍,东宝集团早有出让通葡萄酒第一大股东之位的想法,曾跟多个买家洽谈。然而,那些买家要么不懂酒业经营,要么单纯冲“壳”圈钱而来,股权出让始终未果。
2004年5月份,在双方接触一个月后,傅军亲自飞赴通化考察,之后,很快进入价格谈判阶段。东宝集团曾以高于每股净资产10%要价,但傅军态度坚决,一分钱都不多出。最终以2003年末每股净资产的价格成交。
股权转让前,第一大股东长生农业和第二大股东通化东宝(600867)的实际控制人都是东宝集团,股权转让后,通化东宝仍持有通葡萄酒24.06%的股权,与新华联控股的持股量仅差5.01%,第二大股东的身份并未改变。
如果通化东宝收购第三大股东通化石油持有的4. 01%的股权,东宝集团就能持有通葡萄酒28.07%的股权,或者第三方将第二、三大股东的股权全部收购,也将对第一大股东形成威胁之势。新华联如何防范可能出现的股权之争?
傅军微微一笑:“这个我们早想到了,在签订股权转让协议的时候,东宝集团就承诺保留通化东宝持有24.06%股份比例不变,除非经新华联控股书面同意,通化东宝不得将持有股转让给任何第三方,同时直接或间接持有的公司法人股或社会公众股总计不得超过28.07%,如超过,则超过部分应在收购人限定的时间内出售,并且超过部分所对应的表决权将自动由新华联控股行使。”
据傅军透露,目前新华联已经相对控股通葡萄酒,在东宝集团的一系列承诺下,新华联没有进一步收购通葡萄酒股权的意愿。
高层换血
2001年起,通葡萄酒的经营状况开始走下坡路,公司连续三年的净利润分别为694万元、918万元、497万元,净资产收益率分别为1.308%、1.747%、0.937%。
而至2003年,通葡萄酒的经营更是出现急剧恶化。2003年年报显示,公司当年主营业务收入、净利润分别为8754万元和497万元,同比分别下降14%和45%。
至2004年6月30日,主营业务收入及净利润分别仅为2405万元、199.5万元,同比分别下降31%和38%。
通葡萄酒的业绩在3年内下了两个大台阶,其股价也由上市之初的16元,跌至目前的4元多,已逼近其3.8元的每股净资产。
低下的经营状况,不仅卖不出好价钱,也势必带来新股东整改的大刀阔斧。傅军透露,目前新华联已经将旗下金六福的副总裁调到通葡萄酒担任总经理,金六福黑龙江公司总经理调任通葡萄酒副总经理、新华联集团原财务稽核调任通葡萄酒财务总监,到目前为止,新华联已经派出9名得力干将,从总经理到财务总监,通葡萄酒的高管进行了大换血。
傅军介绍,眼下集结新华联集团酒业业务精英,是为下一步的原料收购与营销渠道变革做准备。
新华联控股入主后,不仅更换了部分高管,还裁员近500人。傅军说,公司原有职工1000多人,人浮于事,裁员后,一年将为公司节约700多万元的开支。
傅军告诉记者,通葡萄酒下一步将展开品牌整合与宣传,继续收购原料基地,扩张生产规模,并大力开发国内独创的冰葡萄酒。
重塑
“金六福”是中国白酒市场的一个“神话”。“金六福”是五粮液的子品牌,但控制营销环节的却是傅军,是湖南新华联集团。金六福以OEM贴牌方式做了6年,尽管新华联集团不产一滴酒,但其年销售额已位居国内白酒行业前3名。
金六福为新华联集团提供了近1/3的利润贡献,是傅军打造其百亿酒业帝国梦的基础。但是,傅军曾对媒体坦言,他担心与五粮液的合作出现差池,仅仅拥有销售渠道,难能真正在酒业做强做大。
不过,傅军此番“饮下”通葡萄酒,并非装入金六福,傅军认为葡萄酒的市场发展潜力远大于白酒。
“由于体制原因与造假者的侵蚀,曾经与长城、张裕一样响当当的通葡萄酒,落至今天境地。”傅军透露,新华联控股已经制定出重塑品牌、重建市场的全套方案,新华联控股的目标是3年后通葡萄酒净利润3亿元,约近目前的60倍。
通葡萄酒始建于1937年,曾是中国民族葡萄酒工业的领军者,并远销美国、德国、俄罗斯、日本等30多个国家和地区。
傅军坦言,通葡萄酒显然不会是新华联集团中回报最好的业务,但是它有品牌,也是上市公司,市场开发起来比非上市公司容易得多,未来回报可期。
通葡萄酒的内部变革已经悄然展开。傅军介绍,以前通葡萄酒可以赊账,而赊账必然导致公司资金紧张,进而影响市场的供给与占有。因此,傅军对通葡萄酒的第一项改革杜绝赊账,“必须一手交钱一手交货。”
有投资人担心激进的营销变革会让通葡萄酒市场占有率下滑,但傅军却持相反看法。
在制酒业,傅军除了成功运作过金六福系列酒,还有两项业务支撑他的自信。2000年,新华联集团并购云南香格里拉酒业和广东威龙酒业,开发出“香格里拉·藏秘”干酒和“无比养生酒”,无论是品牌塑造还是销售状况,都甚让傅军满意。
新华联下一步
2003年12月1日,傅军控制下的新华联集团耗资1.23亿港元,购买了一家在香港主板上市长达15年的上市公司实力中国(0472.HK)74.99%股权,后遂将公司更名为“香港新华联国际投资有限公司”。
此番收购通葡萄酒是其第二次购“壳”。
颇具传奇经历的傅军目前已经成为资本市场上耀眼的富豪。其一手创办的新华联集团目前已经成为一个涵盖制造业、酒业经营、房地产开发、国际贸易、金融投资、餐饮服务、管道燃气等行业的多元化现代企业集团,业务遍及世界近40个国家和地区,年营业收入达到50亿元,其中出口贸易额在1亿美元以上。
“我们新华联提倡多元化,但是我们的方针是有所为有所不为的多元化,现在集团制订了以制造业为龙头,以房地产、酒业、天然气为主的1+3的多元化战略。”
傅军认为,要将企业做大必须要以制造业为龙头,德隆系的倒塌是因为并未做实制造业。
傅军表示,新华联不会将现在的酒业资产装到通葡萄酒中去,通葡萄酒将来是新华联在葡萄酒行业的旗舰,现在公司已经与白酒上市公司进行了广泛接触,年内有望成功收购。
据了解,新华联为了加快造“系”运动步伐,已经设定了在未来两年内实现集团拥有4到5家上市公司的目标。
新华联控股的东岳化工今年通过银行贷款,加大了3亿多的投入,傅军明确表示,加大对东岳化工的投入就是为了A股上市。而曾经认为会装入香港上市公司的中原燃气,目前国外的机构正加紧运作到境外上市。
傅军还透露,现在新华联正跟几家大的城市商业银行进行洽谈控股事宜,新华联选择城市商业银行的条件是,银行必须在经济比较发达的城市,每年的存款在50亿元、贷款在30亿元、每年利润在3000到5000万元,而目前已经至少有三个比较大的目标有望控股一到两家。
尽管中国最大民营集团“德隆系”已经倒塌,但傅军缔造的“新华联系”却锋头正健。