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沪铜日评
上周五,伦敦铜仍显疲软,价格围绕2700美元一线波动,一度跌破2700美元,探低至2687后,收盘勉强在2700美元之上。而周一国内铜价在高开后即遭抛盘打压,12月合约价格下滑至25640后企稳,其后随空头回补介入,价格反弹至25760元后又再度走低,收盘25670,较昨日下跌100元。
上周五晚美国公布的经济指标好坏各半,但市场总体反映平淡,伦铜成交也萎缩至5万手以下。近期库存因素成为市场关注点,尽管有连续增加3万吨的记录,但投资者应谨慎,由此引发的抛空情绪并不强烈,毕竟与连续从100万吨以上下滑至今增加的3万吨与之不成正比,同时,我们看到尽管近期世界经济有放缓迹象,但不是衰退,所以至于金属消费会萎缩而对后市价格的极度看空并不可取。同时,近期关于美元汇率、油价等不稳定因素仍会左右铜价。
国内铜方面,关于有大量现货到港的消息将会缓解目前现货的高升水,但基于目前极低的上海库存,其冲击并不大,所以操作上仍不可过度看空。
沪铝日评
伦铝大幅下跌,强劲的抛压触动了卖出止损,铝价一度跌穿1650美元的支撑位,尾盘收回部分失地,铝价报收1655美元。由于美国经济数据好转,美元基本保持强势的态势,临近周末更是加剧了金属的弱市走势。技术上看,期铝下跌的过程还将持续,铝价有测试1620美元的可能。
沪铝走势平淡,活跃月份开盘报15930元,铝价随即脱离高点,但是期价并没有扩大跌幅,究其原因是伦铝前期的上涨并没有支持沪铝走出上冲走势,沪铝近期的逞强也是在现货的支撑下形成的。再加上,进口氧化铝价格目前还在反弹,价格已经在400美元处停留,鉴于现在消费势头良好氧化铝价格还有向上的空间。综合下来笔者认为,由于投机力度匮乏,短期的上冲能力不够,近期的期铝报价将围绕16000元盘整。
郑棉日评
美国棉花在飓风结束后,逐渐抛盘又开始增多。期价快速下落。主力合约412以跌停价51。58美分/磅报收,下跌3美分/磅。
郑州棉花周一似乎未受到隔夜大跌影响,期价在略微低开后随即上扬,主力合约501盘中摸高12750,最低12640,收市价12705,较昨日下跌95元。相对美盘近期的大起大落而言,郑棉显得较为平静,501期价在12400-12800区间内盘整,市场潜在的上涨欲望较强,但由于新棉即将上市,因此观望的气氛较浓,投资者均在等待,一方面目前应密切关注主产区的天气变化,一方面还在等待新棉收购价的确定。所以尽管美国棉花已经结束了前期的强劲反弹势头,但郑棉会呈现相对的下跌抵抗状,区间盘整的特性不变,建议投资者短线参与。
从棉花501的走势看,期价在连续上扬后,成交量已无力放大,短期内上攻动能不足,后期回调可能性具大,建议逢低吸纳,不追涨。
燃料油日评
上周五,国际原油市场期货价格微幅下跌,NYMEX10月WTI原油结算价报每桶43.99美元,下跌0.07美元。IPE的10月布伦特原油期货结算价下跌0.34美元至41.23美元/桶。长周末前的原油期货市场交投极为清淡,很多交易者清空部位,早早退场。而布伦特原油期价明显受到了技术性卖盘的打压。目前,伊拉克南部石油出口已超过200万桶/日,但北部出口依旧瘫痪。尽管市场上利好消息不断,但原油期价依旧呈振荡状态,上周五的下跌也预示着市场有继续回调的可能。
新加坡燃料油市场在继周四的上涨后周五大跌。现货180CST高硫燃料油船货报价187.50美元/吨,较周四下跌2.75美元;380CST燃料油船货报价181.25美元/吨,9月燃料油/迪拜裂解价差维持在每桶贴水7.10美元。市场交易淡静,周末前投资者不愿建立多头部位,整个市场氛围偏空。
国内华南燃料油市场现货价格继周四上涨后持稳,新加坡基准180CST高硫燃料油过驳报价2140—2160元/吨,船提报价2160元/吨。华东市场报价依旧稳定,市场交易平平。上海市场进口高硫180CST燃料油库提价仍保持在2180元/吨。
今日,沪市燃料油期货价格低开低走。主力FU0501合约以2133元/吨开盘,全天基本在2121—2133元/吨之间窄幅振荡,下跌幅度在11—23点之间,尾市收报于2122元/吨。今日整个燃料油期货市场交易低迷,活跃程度继续下降,FU0501合约成交量大幅萎缩至17516手。除FU0503合约还有250手的成交量以外,其他合约几乎无人问津。成交量的大幅缩减使得期货价格的走势软弱无力,难以形成比较振奋人心的行情。由于燃料油期货影响因素复杂,专业性又较强,很多投资者都不熟悉,仍在继续观望了解。而市场活跃程度的提高则需要像国内三大石油巨头那样即懂得石油业又懂得期货的大公司的积极参与,但显然,目前的沪市燃料油期货交易市场对他们还缺乏一定的吸引力。除此之外,国际原油期价走势的不明朗、现货市场的交易清淡也是使投资者望而却步的主要原因之一。预计近日内,沪市燃料油期价仍将继续维持震荡下行状态。
沪胶日评
周一沪胶仍延续振荡行情,但期价在振荡中延续盘跌走势,且今日跌幅有所扩大,成交量稍有放大。终盘现货409合约收跌110元至12150元,成交量仅170手,持仓量减154手至3120手;后续410合约收跌120元至12020元,成交量240手,持仓量减至1180手;主力411合约收跌90元至12220元,成交量25218手,持仓量增加1456手至49988手。
国际市场产区泰国和印尼的橡胶价格变化不大,RSS3胶价分别报于1230美圆/吨和1250美圆/吨,TSR20胶价分别报于1190美圆/吨和1170美圆/吨;销区东京期胶价格在阻力位置遇阻回落,现货409期约收至136.9日圆/公斤,基准502期约收至136.4日圆/公斤。同期国内传统现货市场产销区现货报价继续呈下滑势头,国产5号标胶产地海口、昆明的现货竞价分别报12038元/吨和11888元/吨,预期海南的现货报价也将跌破12000元/吨的位置。销区各地整体报价区间续跌至12500-12800元/吨之间,个别地区的高位和低位报价继续下滑。从上周末沪市公布的橡胶库存分析,虽然总量和仓单数量均开始减少,截止9月3日的天胶库存总量减少1500吨至230795吨,仓单数量减少1260吨至229775吨,但减少的幅度显得有限,且最新公布的二个月仓单到期数量达到134150吨,说明到期仓单在一定时期内将集中冲击现货市场,从而导致现货市场供大于求的状况无法改变,结合消费市场依然较弱的表现,后市胶价走势仍将维持振荡走低。
郑麦日评
周一郑麦早盘受到美盘大幅下跌影响而低开,但在随后源源不断的买盘推动下不断走高,主力合约最高1897,最低1893,收市价1889,较昨日微跌1点。
从郑麦表现看,现货价的不断上扬给了市场做多的信心,因此近期强麦501增仓上扬,但据盘面观察,目前仍然没有大的资金参与迹象,而将小麦从最低点1840处反弹来计算反弹高度,已有将近60点的幅度,因此如果目前现货价不出现5分到1角的大涨幅,此轮上扬又快要接近尾声了。因为行情具备持续性,一方面需要资金推动,目前的资金均为双向的短线资金,另一方面,需要技术形态的配合。从强麦501的技术图形看,尽管期价连续上扬,但均线系统极为零乱,没有明确的方向,因此这样的上扬显得极为突兀,也就经不起时间的考验,纯粹为短线资金所为,不具备长期性,建议多单逢高平仓,适量抛空。
连豆日评
承接亚洲盘跌势,周五晚间美国CBOT大豆低开低走,最终各合约收低10至17美分。11月合约开盘623美分,最高623美分,最低608美分,收盘612 1/4美分,下跌16 1/2美分。由于周一是劳动节假期,节前短多平仓也对价格构成压力。盘后CFTC公布的持仓数据显示,截止8月31日基金持有CBOT大豆净空单19121张,较前一周减少3180张。
尽管外盘中幅下跌,国内早盘各合约仍显强势。大豆501合约以2780开盘,小幅下探后振荡走高,最高2803,随后期价主要维持在2790~2800之间盘整,尾市回落,最低2774,收盘2778,较周五下跌28点,空盘量减少10614张。从日线图上,今日报收上影线较长的十字星,日交易区间包含于周五的中阳实体之间,在缺乏外盘指引下呈现较强的整理态势。当日豆粕强势依旧,现货月9月豆粕价格和现货月大豆价格相当,收在日高价2920元,较周五上涨40点。豆粕411合约收盘2590,较周五跌4点;豆粕501收盘跌9点报2527点。
从豆粕表现看,市场关注的中国需求已走出禽流感的阴影,豆粕现货报价的稳中趋升至少可以表明压制整个豆类大盘的需求疲弱已显著好转。在农业部下调美国大豆产量之余,来自供应面的压力也正在减缓,供远大于求的预期正在扭转。有传闻称一家跨国粮食贸易公司已经接到法院传票,该公司有1至2船发往中国的大豆在美国海湾地区被扣押,此举主要是针对目前中国进口商陷入资金困境而采取的防范措施。从某种程度上,这将意味着在上半年度中国油脂企业违约下,美国新豆进口将较前期困难。基于美豆良好率连续三周下降,市场预计周五晚将公布的9月份月度报告中美国大豆产量将继续调减。建议投资者中期保持多头思路,逢回调逐步建立大豆多单。