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在周二暂停发行新股的消息刺激过后,周三大盘迅速回归到惯性无量空跌,除了小部分低价超跌股继续活跃之外,中小板、主板的次新股普遍出现低开低走。长江电力、上海汽车、中国联通、招商银行等近期强势权重指标股下跌不但推动股指单边回落,而且在暂停发行新股消息后第二天就出现破位下跌,这些基金重仓股动向相当引人关注。那么如何理解当前大盘走势呢?长江电力、宝钢等基金重仓的强势指标股是否有继续破位补跌的危险?
一、无实质性利好难以扭转大盘中期下跌惯性。
新股发行制度的改革和暂停新股发行的消息仅使周二大盘跳空高开,而且放量收出的是带长上影线的十字星,表明投资者见利好减仓的操作思路占据了主流,机构操作也是如此,比较典型的如周一、周二的领涨品种达安基因和株冶火炬。从周二交易的公开信息看,周一达安基因涨停占据成交席位第一的银河证券宁波解放南路,周二利用利好消息已经全身而退。株冶火炬上市两个交易日换手120.47%,如此高的换手显然是上市首日抄底资金在周二见好就收短线获利了结。
这也难怪“6·24”、“国九条”等利好政策留给投资者的教训太深刻。况且暂停新股发行是为了发行制度的改革,并非为了专门救市,而一部分已经发行的新股还在上市,如周三就有华帝股份上市。在暂停新股发行消息公布的第二个交易日大盘就单边下跌把跳空缺口完全回补,大盘的弱势可谓一览无遗,由于大盘已经单边下跌了近5个月,在投资者心里已经形成了下跌惯性,如果没有后继实质性利好出台,要想扭转大盘弱势还是需要时间。
二、警惕基金重仓的强势权重指标股破位补跌。
周三盘面长江电力、宝钢、中国石化、中国联通、招商银行等基金权重指标股纷纷跌穿了30日均线支撑,不得不让人担心是否会出现破位补跌的风险,尤其是长江电力、宝钢、中国石化三只个股或股价过高或者有圈钱企图。
对于宝钢股份140亿元的圈钱计划更让基金进退维谷,如果以5.40~5.60元增发,现在持有宝钢的基金如果买则需要资金比较多,不买则除权后又可能赔钱。而且业内比较能达成共识的是宝钢5.40~5.60元的增发价,从中、长期看应是较高的价格,这一点也应引起普通投资者注意。
由于长江电力、宝钢、中国石化、中国联通等权重大蓝筹被基金大量重仓持有,这就使这些个股走势除了受公司基本面、股价比价效应、再融资与否等因素影响外,基金进出动向也是重要因素。但无论如何在千三敏感区域,这些个股走势尤其值得关注,如果这些基金核心重仓股集体破位下行,大盘跌穿千三将没有悬念;当然另一方面根据经验也要提防基金利用这些个股在敏感区域进行假摔。
三、千三关口股指何去何从仍需等待。
从技术面看大盘下跌进入第21周,调整时间已经相当充分;下跌幅度超过26%,投资者普遍高度套牢;周线KDJ、RSI等指标严重超卖,月线出现5连阴等等,从纯技术角度看大盘底部特征明显,9月份应该出现反弹。
不过,下半年进入升息周期,利息将如何变动?宏观调控还会不会有进一步措施出台?股权分置等种种不确定性因素仍然没有明朗,这就使一些在500万、1000万以上规模稍大的资金很难有入场兴趣。而且部分强势权重蓝筹股的下跌,使千三关口破与不破有些扑朔迷离,但不论如何,耐心等待无疑是最好的答案。