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当前的市道到了何种地步?都说7月的最低点1366点已经和去年11月的1307点跌幅相当了,但统计却显示,大盘比去年的11月还要惨烈。
下跌速度快个股跌幅大
上证指数4月7日见顶1783点之后,一路的下跌走势没有给投资者留下止损的机会。
此次行情的下跌速度是2001年大顶2245点之后最快的,上证指数从4月7日至6月29日短短54个交易日内,下跌22%。而2003年成份指数全面跑赢综合指数的盛景难再,上证180下跌15.81%,深证100下跌16.69%,只是略低于综合指数。上证180更是在6月28日最低探至2484.73点,低于2003年11月19日2525点的低位。
此轮下跌中,上证指数周K线一度连续11根收阴,这是沪深两市有史以来没发生过的。月K线从4月开始也已经4连阴,这在市场上仅出现过5次。跌幅最大的50只股票平均跌幅55.51%,但上涨的前50只股票的平均涨幅却只有5.47%,可见受损面之广。
股价重心加速下降
截至7月底,股价的区间分布又回到去年11月低点的状态,仅7月份一个月就有608只股票创去年11月以来的新低,而且还有整体下降的趋势。
小于8元的股票占全部股票的76%,其中44%是去年11月以来上市的新股。小于3元的有52只,低于2元的“一元股”有6只,最多时曾达10只。而在去年11月13日的低点时,还没有出现过“一元股”。
对比去年11月低点可以发现,去年11月13日时大于12元和小于5元的股票,目前的跌幅最大,分别超过3.85%和2.17%,而中间价位的股票价格相对稳定。由此看来,经历了大起大落的考验之后,没有投资价值和价值被高估的股票都被剥去了伪装,其价格趋于真实价值。
成交缩量人气低迷
今年4月以来,日均A股的成交量是18亿股,而7月以来只有16亿股,其中单日最低量是7月13日,只有10亿多股,低于平均水平的60%。不过,这个日均成交量和去年11月低点前后的日均成交量非常接近。
成交量大幅减少的同时,换手率也下降得很快。7月份的平均换手率只有0.84%,和今年2月2.48%的换手率相比,只占1/3强。有126只股票在7月份的累计换手还不到5%,还有3只股票金宇车城(000803)、哈药集团(600664)、泰达股份(000652)的月换手不足1%,市场几乎忘记了它们的存在。
以金宇车城为例,该股的流通股为4875万股,日换手不足0.1%,在7月19日、21日,该股当天甚至只有1手交易。
146万人入市便被套
2004年7月28日,上证指数创出2004年新低1366点,与其2003年11月13日最低探至1307点时的1231只A股流通市值11496亿元相比,这1231只股票流通市值只剩下11216亿元,有280亿元的流通市值蒸发而去。何以如此?与4.3元/股的发行价相比,“航母股”长江电力(600900)目前仍有1倍多的涨幅。剔除长江电力等新股的贡献,目前沪综指远低于1307点。
如果和本轮行情高点相比,市值损失更加惨烈。上证指数从4月7日至6月29日,短短54个交易日内流通市值损失3809亿元,平均每天损失70.54亿元。
市值的损失埋单者只能是二级市场上的投资者。据证监会网站公布,投资者开户数在2003年11月份突破7000万整数关口,到2004年6月份达7146万人。从建仓时间看,这新增的146万人在本轮行情中很难全身而退,成了入市便被套的投资者。
与此同时,沪深两市融资步伐却不减。从去年11月至今年6月底,证监会网站公布,筹资额1466亿元,印花税收入132亿元,融资额的增长与流通市值的损失成鲜明对比。