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大盘在1400点区域反复震荡拉锯,市场比较迷惘,认为目前位置是市场底部区域、腰部区域甚至膝部区域的都大有人在。宝钢自周三以来异常活跃,连续爆出半年多以来的天量,成为市场关注的焦点。关于宝钢的传闻更是五花八门,有认为是国有股减持试点的,有认为是金融创新的,不一而足。
我们金股策略认为,拉升宝钢恰恰暴露了基金图谋,基金的操作思路还是一贯的,其操作是要达到两个目的。其一,是进行策略性的减仓,因为基金平均仓位还是在67%左右,总体偏重,而市场还存在很多变数,如股权分置的问题、宏观调控的影响与未来的走向、中石油等超级大盘股上市等。作为比较注重风险控制的机构来讲,在这样的情况下是要控制仓位的。基金已经吸取汽车股在行业景气的顶点未及时出局的教训,对一些获利丰厚的品种提前获利回吐,实现投资组合的分散化趋势。其二,是为了整合仓位,最主要的表现形式是持仓逐渐向行业龙头集中,一大批基金重仓近期表现弱于大盘、基金重仓股出现明显分化就是这种操作倾向的盘面表现。基金借此天赐良机,通过对宝钢股份单个股票的大幅拉升,减仓其他钢铁股,持仓向行业龙头集中。接下来的情况,基金对大盘的趋势判断比较明确,基金认为在1400点下方看空不做空,但其仓位的结构性调整还是会不断把指数推向新底。投资者千万不要混淆指数底部与市场底部概念,在这个位置指数跌幅有限,但个股风险仍然非常巨大。
金股策略认为,在下半年还是应该逢低逐步建仓纺织服装行业,明年配额取消将给该行业带来重大发展机遇,一批优势公司会在竞争中脱颖而出,重点公司是雅戈尔(600177),红豆股份(600400)。加盟请洽021-58858949。对于消费电子行业的金股,凤凰光学(600071)、杉杉股份(600884),业绩拐点初现,上升潜力不可小视,仍可重点关注。