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随着基金二季度季报的陆续公布,基金在二季度的操作思路也就清晰起来,虽然二季度部分加仓的品种已大幅走高,再度追涨的风险也就加大。但毕竟部分个股尚处在建仓阶段,尚未到达基金的锁仓阶段,这就说明了二季度基金加仓的个股还是有着一定看头的。
更为重要的是,由此我们能够看出基金在日后的操作思路,那么,基金在那些个股上有加仓的行为?
加仓两品种
从公布季报的基金投资组合来看,基金在二季度主要加仓了两大品种,一是消费品板块,不仅仅包括居民消费品,也包括工业消费品,前者包括光明乳业、伊利股份为代表的乳业板块,以贵州茅台、五粮液等为代表的白酒板块,这是加仓的品种,还有建仓的品种,比如说格力电器、美的电器等,此类个股在年报股东中鲜见基金,即使有,也是小量持有,但到了二季度季报,基金对此类个股已是大举介入,美的电器有基金裕元与基金会景业等两只基金共持有933万股,格力电器有宝康消费品、盛利精选等基金共持有2566万股,可以讲是重仓股了。
后者主要包括电力能源板块,在通宝能源、国投电力、国电电力等个股有着明显的基金加仓迹象,尤其是得益于处延购并式扩张的国投电力,更是成为国泰行业精癣招商安泰基金等各路基金加仓的对象。
二是重组板块,这是今年二季度基金季报的一大特色,不知是基金们面临着价值投资理念下的可供投资品种缺乏原因还是因为基金们改变价值投资理念,开始寻找新的盈利模式,不管怎样,基金在二季度对ST桦林、福星科技、黑龙股份、力合股份、川投控股等个股身上明显看到了基金加仓的身影,其中川投控股在近期更是持续活跃,因为基金同德等开始加仓,基金同德就持有250万股。
如此来看,川投控股向电力转型的趋势越来越明朗化,既如此,就意味着此类个股的内在价值将得到实质性提高,那么,基金参与其中,也并不违背其价值投资理念。
三品种
基金加仓或建仓的品种主要是从行业或板块的角度来看待基金二季度的投资情况,而从个股情况来看,新股中的现代制药、益佰制药等个股成为基金的建仓品种值得关注。
因为此类个股经过前期的大幅调整之后,一度存在的股价泡沫得到了挤压,内在的投资价值开始显示出来,尤其是现代制药由于得益于公司横跨化学原料药与现代生物制药两大分支,药品储备非常丰富,以8719万股的总股本对应目前11元多的股价,并不存在着多大的投资风险,这可能也是基金们敢于逆势建仓新股的一个动力吧!也就是说,在目前的市场背景下,关注基金的新加仓品种是一个不错的选择。
质变型股票
如果从大的层面来看,关注行业变化是基金们在去年以来的操作思路,虽然有新意,但总有新鞋走老路的格局。
不过,在二季度季报中所显示出的基金对质变型股票的关注倒可能是基金投资的一个最新动向,从目前已公布的基金投资组合报告来看,ST桦林、福星科技、川投控股等一些质变型或有望质变型的股票开始受到基金的青睐,有明显的加仓与建仓迹象。
其中福星科技最为典型,该股得益于前两年对武汉房地产市场的前瞻性预期,大举杀入到当时处于洼地的武汉房地产市场,从而获得了前所未有的成功,使得房地产销售收入成为该公司的一个新的利润增长点。
同时,公司利用本身的资源在前两年迅速切入子午轮胎钢帘线也获得了成功,如此一来,在其公布的半年报的股东中,不仅仅有东吴证券、广发证券等诸多券商的加盟,德盛小盘精选基金、普丰基金等基金新建仓的迹象非常明显。
由此也可以理解为何嘉实基金深陷到黑龙股份的前十大股东中,说不定黑龙股份就因为日后的实质性资产使得脱胎换骨,内在价值迅速提升,从而能够使得股价出现暴涨,想想也是,连ST桦林这样的暂停上市股票也能够成为基金的加仓股,为何黑龙股份不能呢?证券市场本身就是频频出现奇变的地方。
所以,我们对基金们对一些莫名的个股加仓,不要大惊小怪,静下心来分析为何在二季度季报出现如此众多的质变型股票成为基金的重仓股,加仓股。
另外,对于基金新近加仓的消费品种也可关注,一方面是因为他们代表着我国产业发展的趋势,另外一方面也因为此类个股具有一定的产业战略溢价,就如同哈尔滨啤酒被AB公司私有化一样,所以,对燕京啤酒、青岛啤酒、贵州茅台、五粮液等个股也可关注。