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一、天气恶劣,农民交货迟缓
周四,美国农业部发布了利空的出口销售报告,显示美国在截止到11月28日的一周,销售了2560万蒲式耳大豆。出口市场上也十分平静。美国墨西哥湾的现货大豆的CIF报价略有收窄。农村的现货大豆运输也继续远远低于正常水平,原因在于南部以及东部许多地区的天气恶劣,加上内河系统存在运输瓶颈。周四伊里诺伊斯和密西西比的河流上,十几艘拖船等待通过关口,延迟时间最多达到16小时。
二、2002/03年度美国大豆出口已完成全年目标的34.61%
根据美国农业部的最新周度出口销售报告数据,截止到11月28日,美国2002/03年度大豆出口量达到838万吨,较上年同期的899万吨降低了6.8%,完成了美国农业部全年出口目标2421万吨的34.61%。目前已销售但是未装船的数量达到748万吨,低于去年同期的850万吨。
截止到11月28日,美国2002/03年度大豆出口量达到757万吨,较上年同期的803万吨降低了5.73%,完成了美国农业部全年出口目标2421万吨的31.26%。目前已销售但是未装船的数量达到760万吨,低于去年同期的860万吨。
按照美国农业部目前预测的2002/03年度出口2421万吨大豆计算,较上年度创纪录的出口量2993万吨(美国大豆协会数据)低了572万吨或者19.11%。回顾本年度迄今为止的出口装船数据可以看出,从9月1日到11月中旬,美国大豆出口保持在十分强劲的水平上,最接近的时候仅仅比上年同期落后1个百分点,而如果美国农业部对全年度的出口预测成为现实,那么将会比上年降低近20个百分点。这其中提供两个信息,一是目前美国大豆出口能够紧随去年同期水平,全要仰仗中国的强劲买盘支持,二,未来美国大豆出口速度将会显著放慢。从11月后半月的出口情况来看,也印证了我们的判断。目前美国大豆出口速度连续两周开始较上年同期下滑,预期今后一段时间内美国大豆出口将难以再现前期强劲态势。
通过对最近几年中国大豆进口的月度趋势进行对比,可以发现,在过去数年,每年的10月份到次年2月份,大豆进口呈现季节性降低的趋势。但是今年第四季度,中国大豆进口却一支独秀,成为支持美盘大豆走高的主要因素。这其中的原因在于,今年4至6月期间,转基因条例的实施导致期间大豆进口陷于停滞,所以大豆进口的高峰期也往后顺延一个季度。
而从美国大豆的另外一个主要买家欧盟的情况看,今年欧盟15国对美国大豆的需求远远低于往年,截止到11月28日,美国对欧盟大豆出口量比去年同期落后了26.6%,相比之下,前一周美国对欧盟的出口装船量较去年同期落后30.16%,从这里可以看出,欧盟从美国大豆进口的速度开始有所加速。今后几个月,如果美国对华大豆出口如期出现季节性降低,那么欧盟大豆进口需要显著改善,才能保证美国大豆出口不会剧烈下滑。否则美国大豆出口的进度将很难维持在接近去年同期历史记录水平上。由于11月份美国大豆出口强劲,我们目前预期美国农业部将在12月份的报告中继续调高美国大豆出口目标。
三、GWS:巴西干旱的北部和东北部将有降雨
据美国全球气象服务机构GWS周四发布的日报称,肆掠巴西北部大部分大豆种植地区的干旱天气模式至少暂时将会结束,巴西干旱的北部和东北部大豆种植区预期有降雨,本周末到下周初阵雨活动增强,Minas Gerais, Goias, N Mato Grosso,Tocantins, Bahia将会出现降雨,本部大豆种植区降雨最大机会是在周一和周二。
四、东北铁路运力紧张导致的市场反响及后市预计
由于东北运力紧张状况长期得不到解决,已使我国大豆市场出现以下几种情况:
一、黑龙江省省内各地区车站及收购点大豆积压量并保持在较高水平。黑龙江大豆在车站及收购点的长时间积压也使大豆成本在不断增加。同时也造成了东北以外地区榨油厂在11月底大豆原料基本告罄。
二、黑龙江的铁路运力迟迟未能得到缓解,铁路运输费用也在大幅增大。目前,哈尔滨铁路局发往沈阳铁路局的请车费用达到1500元;发往北京铁路局的请车费用达到2500元;发往济南铁路局的请车费用达到3000元;地方铁路的请车费用相对更高,个别偏远地区的请车费依然高达3500-4000元。
三、汽运大豆数量增长,进一步推动黑龙江大豆上涨以及关内地区大豆上涨。昂贵的请车费用和关内大豆压榨收益普遍处于较高水平,终于导致了关内加工厂大豆进厂价格居高不下的同时,也促使黑龙江汽运大豆数量在11月底以及进入12月以后继续出现大幅度增长,进一步推动了黑龙江大豆价格重拾涨势。
四、争夺有限货源,采用现款、预付结算,提高大豆进厂价格。由于大豆压榨厂普遍面临原料紧张的困境,采购活动普遍采用大豆到厂后即支付现款甚至提前预付货款的结算方式,往年通过压低经销商报价以降低大豆进厂成本的方式已经不再可行,因此在产区购销价格出现上涨后,大部分加工厂,尤其是中小型加工厂为争夺有限的大豆资源,被迫逐步提高了进厂价格以维持一定的大豆采购量。
五、汽运方式运达关内的大豆数量毕竟较为有限,难以改变关内货源紧张的局面。在市场需求较为旺盛,并且运输成本趋同的情况下,一些加工厂已将采购重心更多地转向汽运方面。但是,这种方式很难解决大型压榨厂和较远地区的原料紧张问题,只为距东北较近地区的小压榨厂和作坊提供了方便。
由于以上情况地迅猛发展势头,全国大豆市场尽管在近期有几船进口大豆到港,并且进口成本在2300元/吨左右,小批量分销价格为2400元/吨,也未能遏止住关内大豆市场因大豆货源短缺而引发的价格大幅度上涨。
我国各地大豆市场11月份的价格变化情况下表:
省份及地区
11-01 11-05 11-08 11-12 11-15 11-19 11-22 11-26 11-28
车站发货价格
黑龙江佳木斯 2,000 2,100 2,080 2,040 2,120 2,120 2,120 2,120 2,160
黑龙江哈尔滨 2,100 2,160 2,140 2,100 2,180 2,180 2,180 2,180 2,240
黑龙江齐齐哈尔2,080 2,120 2,100 2,060 2,140 2,140 2,140 2,140 2,180
黑龙江北安 2,040 2,080 2,060 2,020 2,100 2,100 2,100 2,100 2,180
油厂采购价格
黑龙江集贤 2,000 2,100 2,080 2,040 2,040 2,040 2,040 2,040 2,140
黑龙江哈尔滨2,080 2,160 2,140 2,100 2,100 2,100 2,100 2,100 2,200
吉林长春 2,100 2,160 2,140 2,100 2,200 2,200 2,200 2,200 2,280
辽宁大连 2,160 2,200 2,180 2,160 2,240 2,250 2,250 2,250 2,320
京津地区 2,200 2,240 2,220 2,180 2,240 2,260 2,260 2,260 2,340
山东博兴 2,240 2,280 2,260 2,220 2,280 2,300 2,300 2,300 2,380
山东泰安 2,240 2,280 2,260 2,220 2,280 2,300 2,300 2,300 2,380
山东临沂 2,260 2,300 2,280 2,240 2,280 2,320 2,320 2,320 2,400
河南开封 2,280 2,320 2,300 2,260 2,300 2,320 2,320 2,320 2,400
河南许昌 2,280 2,320 2,300 2,260 2,300 2,320 2,320 2,320 2,400
11月底,黑龙江大豆通过汽运方式运达河北、京津、山东等地与通过火车方式运达该地区的进厂价格基本持平。
近日大豆市场:11月29、30日及至到了12月2日,全国各地大豆市场价格还在上涨。尤其是河北、京津地区、山东、河南等地,大豆市场价格几乎每天都有上涨行情发生,现在这些地区大豆市场价格在2400-2500元/吨之间,形成了目前有价无市大豆市常这些地区的厂家和经销商甚至都说不准目前大豆市场价格为多少。
而黑龙江大豆市场价格也在不断上涨之中,目前有的地区的大豆报价已经高达2320元/吨。
大豆市场价格的飞涨,大豆市场价格已经接近了今年以来的大豆市场国产大豆最高价格。同时它还带动了豆油、豆粕市场价格的飚升。
豆油市场:目前豆油市场中二级豆油东北价格已经稳稳站在了5600-5700元/吨之间。而河北、山东、天津、北京等地二级豆油价格已经高达5820-5850元/吨之间,这些地区的色拉油价格则再次达到今年以来的最高价格,突破6000元/吨大关,价格在6020-6050元/吨之间。我国的南部地区江浙一代今日二级豆油价格也达到了5600-5650元/吨,散装大豆色拉油报价为5900-5950元/吨。
豆粕市场:目前黑龙江豆粕市场价格为1800元/吨左右;吉林也高高站在了1880-1900元/吨的高点,大连在1930-1960元/吨之间;而山东、河北、天津、北京等地的豆粕价格在短短的两三天里从11月28日的2010元/吨左右暴涨至2150-2300元/吨,上涨140-290元/吨;广州、汕头、阳江、珠三角及东莞地产豆粕出厂报价2100-2150元/吨,较高报价达2200元/吨;广西防城豆粕出厂报价2150-2160元/吨。
江苏南部地区今日二级豆油出厂报价5600-5650元/吨,散装大豆色拉油报价5900-5950元/吨,二级菜油报价5700-5750元/吨,散装菜籽色拉油报价5950-6000元/吨。
大豆、豆油、豆粕市场价格的狂涨,除了与国产大豆当前供应量有限、价格趋于高涨外,还与进口大豆后期到港量也可能受到影响,且到港成本逐渐提高有关,与近期关内饲料厂商近日正在增加豆粕采购量和存量有关,与进口豆油成本逐步增大有关。
我国豆油市场价格的急剧上涨的同时,在我国油菜籽、花生等其它油料的大幅减产影响下,近期我国的菜籽油和棕榈油也出现同步上涨。目前我国南部地区二级菜籽油价格基本在5700-5750元/吨之间,较11月中旬初上涨了100-150元/吨;菜籽色拉油价格为5950-6000元/吨,较11月中旬初上涨了50-100元/吨。我国棕榈油市场价格变化不大,但也同时上涨了50-100元/吨,目前价格为5000-5050元/吨。而山东、河南的花生油价格没有变化,价格分别保持在7000元/吨和6600元/吨。
综观我国大豆、豆油、豆粕市场的激烈变化,可以说都是东北铁路运输紧张惹的祸。我们在分析我国后期市场走势时,要密切注意这一关键因素。如果在12月底之前不能解决这个问题,那么进口大豆受转基因政策影响,明年1月份可能出现的没有进口大豆到港的空档期而导致关内市场在大豆严重短缺,大豆、豆油、豆粕价格会将再次出现狂涨。即使以后解决了运输问题,东北大豆也会因细水长流式的消耗得差不多了,加上后期我国进口大豆成本较高,也难以使我国大豆及其产品市场价格向下大幅度滑落。如果在12月底之前解决了运力紧张这个问题,我国关内大豆市场紧缺问题会迎刃而解,稍稍会减少东北大豆的采购热情,而使国产大豆价格在春节前后下滑。当然与此同时也要考虑大豆、豆油进口因素以及它们的国际市场行情。
五、美国农业部周度出口销售报告
以下销售数据是根据交易商在2002年11月22日到11月28日期间的出口销售情况整理而成
[大豆]
周度净出口销售数量为698,100吨,这个销量比上周的销量下降了30%。这个销量比四周平均销量下降了25%。出口增长的地区主要为中国(221,400吨),德国(147,800吨,包括从不知名地转过来的120,000吨),日本(64,600吨),西班牙(57,200吨),葡萄牙(54,400吨),韩国(50,000吨),这些地区的销量增长被不知名地(36,500吨)的销量下降所部分抵消。
美国大豆的本周出口装船数量为817,500吨,出口装船的总量比上周下降了9%,比四周平均出口装船数量下降了27%。出口的主要目的地为德国(147,800吨),墨西哥(105,300吨),西班牙(84,700吨),日本(81,700吨),法国(57,700吨),中国(56,400吨),韩国(55,000吨)。
[豆粕]
周度净出口销售数量为130,500吨,这个销量相对上周的销量下降了38%,比四周平均销量低30%,出口增长的地区主要为澳大利亚(50,000吨),不知名地(27,500吨),加拿大(16,400吨),危地马拉(15,100吨)。沙特阿拉伯(15,000吨)
美国豆粕的周度出口装船数量为145,400吨,这个出口装船量达到了市场年度高点,比前一周装船出口量高了6%,比四周平均出口装船高42%。主要目的地为印度尼西亚(60,500吨),阿尔及利亚(16,400吨),加拿大(16,000吨),古巴(15,400吨),土耳其(11,700吨)。
[豆油]周度净出口销售数量为8,100吨,同上周销量相比下降了28%,同四周平均销量比较而言下降了36%。出口的主要目的地为墨西哥(5,900吨),加拿大(1,200吨),不知名地(1,000吨)。
美国豆油的周度出口装船量为4,500吨--这个出口装船数量相对上周装船量下降了81%,比四周平均销量下降了65%,出口的主要目的地为墨西哥(2,300吨),加拿大(1,200吨),约旦(1,000吨)。
[小麦]
周度净出口销售数量为176,800吨,这个销量比上周下降了46%,比四周平均的销量降低了54%。其中出口销售增长的主要地区为不知名地(52,500吨),以色列(38,800吨),墨西哥(27,500吨),日本(26,600吨)。这部分销量的增长被加拿大(18,000吨)的销量下降所部分抵消
小麦周度出口装船数量为454,400吨,比上周的出口装船量低了10%,但是比四周平均销量高了9%。
出口装船的主要目的地为日本(119,000吨),墨西哥(102,600吨),以色列(44,000吨),韩国(34,400吨),危地马拉(24,000吨),尼日利亚(24,000吨)。到阿根廷的软红冬麦累计出口下调7,700吨。
六、中国继续成为美国大豆的最大客户
虽然本周大豆出口销售总量低于业内的预期,但是根据美国堪萨斯州立大学农经学家威廉.蒂厄尼的分析,和往年同期的进度相比,今年美国大豆出口表现依然抢眼。蒂厄尼还对美国大豆的主要买主进行了分析。
截止到11月28日,大豆出口合同销售量达到5.89亿蒲式耳,这虽然低于去年同期的6.45亿蒲式耳,但是却是过去27年来,截止到12月初这一时间段的历史第二高销售量。更为重要的是,迄今为止的合同销售量已经占到美国农业部11月份预测的全年出口8.90亿蒲式耳的三分之二。平均看来,历史同期,即12月初,大豆出口合同销售量占到实际出口检验量的54%。
虽然有几年内,出口销售合同量和实际出口的比率也和今年相类似,例如1997年达到67%,1994年达到63%,但是仅仅有一年这一比率更高,那就是1983年达到了68%。去年同期的进度只有59%。
蒂厄尼分析,那么是什么国家在买入这些大豆呢?除了中国以外,其中主要大豆市场的出口销售合同量要么持平要么降低。而对华大豆出口则表现格外出色,目前达到1.29亿蒲式耳。这创下了同期的历史季度,较去年同期高出4700万蒲式耳。中国大豆采购合同量已经占到了美国农业部预测中国本年度大豆采购量的74%。
从另外一个角度看,对欧盟12国的出口销售合同量仅为1亿蒲式耳,较上年同期降低了6800万蒲式耳,也是1990年以来的最低值。由于欧盟传统上一直是美国的最大客户,所以出现这一现象令人关注。过去5年内,欧盟12国采购了美国大豆出口总量中的27%。平均来说,截止到12月初,欧盟12国采购的美国大豆数量占到全年总量的52%。
七、巴西政府将在12月10日发布大豆产量预估
巴西农业部发言人周四称,农业部将在12月10日发布对2003/04市场年度的大豆以及粮食作物的第二次预测。目前农业部下属的国家商品公司CONAB的分析师正在对数据进行最后的处理
农业部长普拉蒂尼将在巴西利亚进行的午餐会上公布这一数据。
10月份CONAB预估巴西大豆产量位于4740到820万吨之间,高于上年的4190万吨。这要低于美国农业部11月份所预测的4900万吨,也低于其他分析机构的预测值,后者的预测值在5000万吨左右。但是自从9月份播种开始以来,大豆种植区就受到不利天气的影响。
八、CBOT大豆走软,阿根廷大豆价格周四下跌
周四阿根廷大豆现货价格下跌,原因在于芝加哥期货交易所大豆价格下跌后,当地需求也开始疲软。
在主要大豆出口港罗萨里奥,大豆价格下跌5比索,每吨报595比索,合每吨166.2美元。贸易商表示,没有一个人愿意在低于600比索的价格卖出大豆。由于美国大豆出口放慢,加上巴西农业区天气改善,所以对芝加哥大豆价格构成压力。
九、加拿大统计局调高加拿大小麦以及油菜籽产量预测
周四上午,加拿大统计局发布了基于调查而来的12月份产量报告,和10月份的报告相比,这份报告把许多作物今年的产量预估值作了调高。报告出台前市场人士普遍预期小麦和油菜籽产量将会调低,实际上反而调高产量,因此对大盘可能不会起到利好效果。
今天的报告称,所有小麦产量为1569万吨,高于10月份预估的1549.4万吨,但是低于去年同期的2128.2万吨。杜伦麦产量高于10月份的预估,也高于去年,达到371.4万吨。以西分析师已经预测到杜伦麦产量提高,所以这一调整没有出乎人们意外。
油菜籽产量也在10月份预测的基础上作了调高,达到357.7万吨,一位分析家预测到了产量可能提高,但是一些人预测产量可能至少有一些调高。
加拿大统计局今日的报告是基于11月初到中旬期间对33,000名加拿大农民所作的产量调查。Benson Quinn-GMS的分析师Ken Ball称,他预期这份报告中包括包括了一些有待收获的面积,也就是说,在调查进行时,收获还在积极进展之中,所以今天数据的真实性依然存在争论。
十、欧盟本周已进口500,000吨小麦
据欧盟官员周四称,在本周进口526,000吨软麦之后,欧盟本年度的软麦进口累计已超过700万吨。本周实际进口量较上周敲定的245,255吨超出了一倍还要多。在欧盟新的粮食进口配额制度1月份生效之前,欧洲进口商最近几个月加快了小麦进口的步伐,其中主要为俄罗斯和乌克兰小麦。
欧盟发布数据显示,自7月份本市场年度开始以来,迄今欧盟大约进口小麦701万吨。高于上年同期的303万吨。而本周出口至非欧盟国家的小麦数量较上周保持稳定,为484万吨。除了周四的周度出口招标之外,欧盟每日还颁发出口许可证。欧盟官员称,已颁发了11,000吨大麦和31,000吨玉米的进口许可。
十一、截止到11月21日一周美没有华装运小麦
根据美国农业部周四发布的周度销售报告显示截止到11月28日的一周内,美国没有对华装运小麦。2002/03年度(06/01-05/31)美国对华出口小麦的累计装船量为4.8万吨,去年同期为10.19万吨。目前没有未装运的销售量为零吨,去年同期的未装运量为4.17万吨。
截止到11月21日的一周内,美国没有对华装运小麦。2002/03年度(06/01-05/31)美国对华出口小麦的累计装船量为4.8万吨,去年同期为10.16万吨。
截止到11月14日的一周内,美国没有对华装运小麦。2002/03年度(06/01-05/31)美国对华出口小麦的累计装船量为4.8万吨,去年同期为10.16万吨。
十二、韩国MFG周四从Concordia买入5万吨小麦
据韩国饲粮采购集团之一的MFG公司官员称,MFG在周四的招标中从Concordia公司买入5万吨饲料小麦,产地可选。CNF价格为每吨107.89美元。5月20日运抵仁川。
10月25日,韩国饲料协会KFA釜山分部经过私下谈判,从Concordia公司买入了2万吨产地可选的饲料小麦。CNF价格为每吨111.60美元,运抵蔚山和釜山。价格中不含运抵两个港口的费用每吨125美元。到货日期为4月25日。
十三、各地市场保持平稳态势
5日各地市场依旧保持平稳态势,个别地区胶价稍有波动,但幅度不大。由于东北和华北地区气候寒冷,橡胶生产工序增多,成本相应增大。该地区中小加工企业大多停产或降低产量,致使当地标胶市场的活跃程度降低。而华东和华南地区国产胶市场受进口胶影响较严重。现货商预计本月中下旬应是进口胶的集中到货期,对国内市场的影响还有待观察。5日各地市场五号标胶报价如下,
天津市场报10600-10700元/吨;青岛地区报10500-10600元/吨。石家庄市场报至10500-10600元/吨;衡水市场报10600-10700元/吨。华东的上海和杭州市场5日报10500-10600元/吨。沈阳报10700-10800元/吨。广州市场五号标胶报10700-10750元/吨;福州5日报10300-10400元/吨。
十四、泰5.9万吨储胶已售出
泰政府周三表示,已将剩余的储胶以FOB 825.3美元/吨的价格出售给三家公司,发货期为明年一至二月份。
泰农业部长Newin向记者透露,“我们已将余下的5.9万吨储胶卖给三家公司。其中1.5万吨烟片胶卖给上海轮胎橡胶,Jann Jiar橡胶2万吨,Citus公司2.4万吨。
周三,泰RSS3的市场售价为FOB 830美元/吨,1-2月船期。
Newin表示,有6-7家公司竞买25万吨天胶,主要流向中国。中国是仅次于日本的第二大泰胶消费国。
由于该批储胶已存放了一年之久,交易商对其仍能以市价成交表示惊讶。他们认为大部货源将流向供应紧张的中国市场。1-3月份期间,中国的产胶区处于停割期,需要进口大量天胶补充市场。
十五、三国集团明年正式运营国际橡胶公司
据印尼贸易部长星期三所说:泰马印三国部长将于下月见面,正式开始运转国际橡胶公司(IRCo)。至于部长会议召开的具体日期和地点则没有透露。但这次会议将最后促成国际橡胶公司的买胶和存储的项目。
国际橡胶公司成立的目的在于:从胶农手中购买橡胶之后持有以稳定胶价,然后直接卖给终极消费者。原本计划在11月中旬开始运转国际橡胶公司的,但由于印尼和马来西亚至今仍未指派本国代表加入公司的管理团队,所以至今国际橡胶公司尚未正式运营。
印尼贸易部长Suwandi表示,印尼政府仍然在评估,从众多的人选中选出合适的代表来参加国际橡胶公司的管理工作。
十六、英国经济学家智囊团(EIU)预测明后年天然橡胶价格
据英国经济预测团体------经济学家智囊团(EIU)预测:明后两年,天然橡胶价格将呈两位数级增长。
尽管在世界主体市场尤其是中国的天然橡胶消费增长缓慢,但是英国经济学家智囊团(EIU)预测天然橡胶价格本年度年底价格将高出2001年同期价格16.4%,并预计2003年价格将同比提升17.2%,2004年同比提升25.2%。
EIU上季度统计报告《世界商品预测:工业原材料》中预测:截至2002年底,全球天然橡胶需求将达704万吨,比去年增长0.7%。2003年和2004年市场增长率将分别为2.7%和4%。(上海金鹏研发部)