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今日前市沪铜受LME三月铜场外价格下行的拖累而展开调整走势,由于涨势的止步,市场总体观望气氛也随之增加,成交量较前一交易有所萎缩。从盘口动向来看,由于外盘LME三月铜价格再次呈现冲高回落走势,因而今日盘中空头主动性抛盘意愿明显回升,虽然只是在早盘有效的打压价格走低,随后价格便再次进入了狭窄的区间间振荡走势,但是这显示出了市场心理上的变化,表明目前场外可能已经等待了很多资金准备介入市场,而很显然就目前价格位置和技术面状况,空头交易的可能成为他们的首选。这也从另一角度上表明市场短线调整要求。不过,这还只是显示出短线调整要求,中线来看市场仍旧处于明显的多头格局之下,对于操作上目前状况只适合多单减仓。
从技术面看,LME三月铜周一留下的阴十字星并没有对于近期总体的上涨趋势构成太大威胁,但是由于目前大量短线技术指标呈现超买,而且周一盘中成交量有所放大,加之LME三月铜价格盘中上试1680美元位置,所以从理论上来说目前阶段该十字星成为短线空头信号的可能性还是比较大,对于操作上来说多单减仓的理由还是比较充足的。不过,暂时来看由于总体上行趋势完好无损,多单减仓并不意味着可以空单介入,投资者还是需要对技术面主要的支撑位置密切关注,LME三月铜短期来看10日均线附近区域(1630-1640美元)很显然是存在明显的技术性支撑作用的,因为近期形成的上行趋势线也恰好重合于该区域。所以投资者短期内只需要关注价格在该区域的表现即可,不要盲目出击。
从基本面上看,周一在美国公布令人失望的制造业数据是造成市场人气动荡的主要原因。尤其是对美国股市的影响还是较大,道指上涨步伐受到了明显的拖累。从技术上看笔者个人认为,周一道指表现极为不利。如果价格短期内无法突破9050-9060区域很可能出现较大幅度的调整走势。这也很可能形成金属市场上演调整走势的诱因。而且从周一公布的美国持仓报告来看,商业方面空头部位仍占有一定优势,没有太大变化并且仍在增加,同时还继续在减少多头部位。另一方面,虽然基金则仍在减少空头头寸,但其多头部分的增仓脚步明显放慢。这很可能预示着基金会迎合技术面而大量清算多头头寸。可见,市场基本面上同样出现了来自短线调整要求的潜在压力,因此笔者个人认为对于近日基本面我们应再次调整为中性定位。
综上分析,笔者个人认为,目前投资者总体多头思路仍可坚持,但是操作上应注意回避短线风险,重仓投资者应注意多单减仓,空仓投资者则应该如笔者前面所说继续耐心观望一下,而近两日介入多单应严格参考LME三月铜1640美元进行止损。铜铝套利操作今日套利价差放大,投资者可以获利了结,也可以继续持有。笔者个人倾向于今日将套利交易了结,密切关注LME价格在1630-1640美元位置的表现,理论上如果该位置失去,再加上美国股市的配合很可能出现C浪调整行情。(黄新岩)