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近期以来,随着两市大盘连续急速下跌,庄股跳水之声不绝于耳,继前期西藏天路、兰陵陈香等庄股连续跌停之后,兰州民百、太钢不锈、中关村等个股也大幅度跳水。与此同时,我们注意到作为市场主力之一的基金尽管面临严峻的形势,但是其持有的基金重仓股整体却相对比较抗跌,如宝钢股份、招商银行、一汽轿车等个股跌幅相对于大盘的跌幅明显较小。那么,在今年剩下的不长的一段时间内,基金重仓股会继续扛下去吗?
首先,需要强调的是,基金在三季度积极地调整了仓位,流动性较好的低价大盘股成为众多基金青睐的目标(根据资料显示,三季度基金重仓持有的前十大股票为宝钢股份、招商股份、中国石化、国电电力、深发展、上菱电器、民生银行、中化国际、上海汽车、大显股份),由于这部分个股一方面业绩成长性好、市盈率低,在行业中均属领头羊,投资价值明显较高;另一方面股价相对较低,后市继续下跌的空间相对有限。虽然基金目前在这部分个股上仍处于套牢状态,但是一旦行情好转,只要牢牢地控制住这些指标股,也就控制了整个市场重心。相信这就是基金经理不约而同地选择这种防守策略的原因。
在众多主力开始撤退的时候,部分个股就已经开始下跌,像中国联通、吉电股份等。如果基金现在彻底退出,这部分重仓大盘股的下跌无疑将造成更大的杀伤力,最终只能造成下档没有接盘。这恐怕是市场各方都不愿意看到的结果。不知基金还能坚持多久?
其次,从历史上来看,近几年来几乎每一年的年底基金重仓股都会有一定表现,不知道今年是否会有例外。从今年来看,由于股指持续下跌,基金持仓个股普遍有较大跌幅,基金业绩可以说是惨不忍睹,所以主观上有拉升股价以提高自身账面利润的要求。但基金手中的资金相对于狂抛的市场可谓杯水车薪,敢于逆势而为的可能性不大。
综上所述,就目前而言,基金重仓股大幅下跌的可能性较小,但补跌将必然出现。因此,投资者不宜对投资收益抱有过高期望。