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美元/日元
11月21日,汇价震荡整理。
日本经产省称,9月第三产业指数较8月下降0.1%,符合经济学家预期,8月为上升0.5%。消费者对日本经济成长深感失望,因而削减支出,9月服务需求下降。失业率不断上升而薪资却不断下降,消费者削减开支,零售商因此艰难求生存。日本第三季消费支出以18个月最迅速的步伐增长,经济成长0.7%。由于海外销售锐减,出口商迫不得已裁员并降薪,消费支出步步下滑,而消费支出却占日本经济的一半。日本第三季出口从第二季的5.9%锐减至0.5%。经济产业省称,9月的第三产业指数显示出3个月来这个指数首次月率下跌,未来可能提振这个指数的因素有限。经济产业省的官员表示:“这个指数可能不会大幅的波动,我们在未来并没有预见任何积极的因素可以提高这个指标。”9月,金融和保险业的指数上扬,但是交通运输,电信,房产,公共事业,零售销售和批发销售的指数均下跌。金融和保险业受到贸易额上扬的刺激,但是电信业则受到手机等通信商品需求降低的打击。
日本财务省国际金融局长官沟口善兵卫称:“日本正在密切关注汇市波动,日本的外汇政策没有改变。对于美国、欧洲和日本经济,尽管有人称美国经济出现疲软迹象,但我们关于美国经济相对强劲的观点没有改变。”
日本央行周三下调了对日本经济状况的评估,这是近一年来首次下调。央行对美国经济前景的不明朗和日本工业产值走软感到担忧。BOJ在月度报告中重申了基本看法,称整体而言日本经济趋于稳定,但又称经济的复苏前景更加不明朗。人们普遍认为,海外经济体从现在直到明年的经济轨迹将是一个渐进复苏的过程,然而,部分国家中越来越多的经济指标却在不断走软,美国的形势尤为严峻。日本央行此次下调对经济的评估使之与日本政府的观点保持一致。11月12日,日本政府今年以来首次下调对经济的评估,承认出口放缓打击了经济复苏,并对来自海外经济体的影响感到加倍的担忧。
日本央行行长速水优表示,他希望政府在贷款坏账的解决中能起到作用,通过采取金融政策指引日本经济走上复苏之路。他表示,央行已尽了所能,接下来是政府表现的机会,在经济不景气的时候,需要政府拿出新的金融政策。他认为现行的金融政策在某些方面压制了私企的积极性,他希望能对税收政策进行讨论以提高私企的活动能力。
日本首相小泉表示,日本政府已加入央行努力进行的反通缩计划。小泉说,政府将和日本央行以共同的立场出现,并统一行动,他希望央行能一如既往的为经济恢复尽力。小泉称,央行提供了充足的资金以支持信用政策,但是看来出借量不会很大。
美联储主席格林斯潘日前表示,除非欧洲和日本能够清除各自经济体中的“结构性僵化因素”,否则两地经济将难以摆脱增长缓慢的局面。他还表示,像增加财政赤字和下调利率这样的政府刺激措施,只会对经济复苏产生“昙花一现”的效果。格林斯潘是在对华盛顿的外交协会发表演讲说“解决这类结构性问题的唯一办法就是直击要害,通过加强竞争来解决。就学我们美国的做法吧。我们美国已经实行了25年的解除市场管制的非凡措施。”欧洲的劳动法规让欧洲企业很难解雇员工,从而减小了企业招聘雇员的动力,也减小了企业采用节省劳动力的新技术的动力。这就导致了欧洲的失业率上升和劳动生产率增长放缓。日本文化和政治上的障碍让该国银行不愿切断对效率低下、资不抵债的企业的贷款,从而阻碍了资本重新配置到前景更好的行业。欧洲和日本的增长疲软,减少了这两个地区对美国产品的需求,从而也拖累了美国自己的经济复苏。为了刺激经济增长,预计欧洲央行将很快减息,日本央行也在扩大该国的货币供应量。但格林斯潘指出,这些措施只能给经济带来短暂的刺激作用。
美联储副主席费格森日前表示,如果有必要,美联储将会毫不犹豫地再度降低短期利率。目前美国联邦基金利率已处于40年低点。费格森表示,“虽然利率已处于较低水准,但我认为不难理解,如果要求降息的经济状况出现,他们还会调降利率,尽管这种情况不太可能出现。我认为届时美联储将毫不犹豫地降息。”本月稍早美联储宣布降息50个基点,联邦基金利率降至1.25%。同时,美联储强烈暗示不会再度调降利率。
美国能源部周三公布,上周精炼油库存增加150万桶。美国能源部同时报告,原油库存增加450万桶。有分析师指出,市场已经预见到了库存会有某种程度的增加。该就总体库存情况来看,较低水平的存货仍足以抑制炼油厂当前空闲的产能,因此对原油与油品期货构成支撑。
美联储执行理事伯那基表示,总体上说,出现影响美国经济的重大通缩的机会很小。伯那基在讲话中指出:“我认为在可预见的未来发生重大通缩的机会微乎其微。”他说:“虽然股市在过去一年内大幅下挫,但银行系统保持健康状态并运行良好,公司以及家庭收支处于良好水平。当前通胀不仅处于低水平,而且也很稳定,这使得市场对于发生通胀的预期得到了抑制。”伯那基强调说,如果通缩造成了运用货币政策困难的问题,比如说当美联储已经将利率将至零时,美联储不能运用常规手段了刺激经济增长,这时美联储会采取一切可能的手段来阻止通缩的发生。
经济合作与发展组织称,全球经济稳固复苏的进程可能较为缓慢,但是不大可能重返衰退。OECD在其半年度经济展望中称:“除非目前诸多不确定因素烟消云散,甚至在2003年广泛全面的经济复苏也不大可能实现。”OECD表示,货币及财政刺激已经到位,信息技术低迷时期明显筑底,这将帮助支持经济增长。并称:“因此,即使更大的地缘政治不确定性,以及在下半年打压市场信心的股市进一步下滑,全球经济也不大可能重新陷入衰退。”OECD表示,全球经济复苏在很大程度上依赖于美国,美国经济增长的潜在水平仍远远超过我们所观察到的,或预期的世界其它国家的经济。OECD承认,它的经济复苏预期仍存在一系列下滑的风险:新的金融市场震动,公司投资的进一步延缓,财产价格下滑导致的家庭财富减少,油价的攀升,国际间的不平衡及混乱等等因素。OECD特别指出,美国和欧洲的增长模式,以及日本疲弱需求可能意味着目前经常帐的不平衡将进一步加大。
美国11月16日当周初请失业金人数较前一周的40.1万降至37.6万。上一次申请失业金人数降至该低水平是在7月20日当周,当时为36.6万。美国11月16日当周初次申请失业金人数降至四个月最低水平,表明劳工市场正在逐步复苏。四周平均申请失业救济金人数十一周来首次降至40万以下,为39.57万,前一周为40.025万。经济学家称,该数据表明公司裁员的步伐已经放缓。经济学家之前预期上周初请失业金人数会升至39.5万,前一周初值为38.8万。11月9日当周续请失业金人数减少6.1万,至358万。美国劳工部将于12月6日发布11月就业报告。上次就业报告显示,10月失业率从9月的5.6%升至5.7%。
美国10月经济领先指标维持不变,此前为连续4个月下降。原先经济学家曾预测10月份领先指标会下降0.1%。9月领先指标修正后为下降0.4%。10月同步指标连续第二月维持不变,滞后指标维持不变,9月下降0.5%。美国谘商会经济学家认为:“由于进入休假季节,10月令人失望的就业和产出数据反应出美国经济仍处在脆弱状态,而领先指标也没有呈现出积极的前景。前10个月,只有消费支出为经济复苏注入了动力。”
美国政府报告称,10月预算赤字为539.9亿美元,远高于去年同期76.6亿美元的预算赤字。这一结果也大大高出之前预测。华尔街经济学家预测,10月美国预算赤字将为467.1亿美元。国会预算局预测10月美国预算赤字为530亿美元。美国财政部称,10月总收入为1249.3亿美元,支出为1789.3亿美元。
汇价在东京汇市震荡整理,伦敦汇市下探日低121.75后震荡盘升,纽约汇市上探日高122.94后回落,尾盘在122.60附近整理;汇价日升跌率0.008%,日涨跌幅0.01,收盘于122.63点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统继续呈多头排列之势,汇价位于3日与30日均线处、5日10日均线之上,显示汇价面临短中线运行方向的抉择,短线震荡整理寻求突破方向。汇价若站稳于122.70之上,则短线与短中线向多的概率增大,有向123.00或123.50方向运行的趋势;汇价若在122.70附近受压回落,则下挡支撑位于122.10一线。汇价若回落于122.10之下,则下挡前日低点121.75及10日均线附近的121.00一线有强支撑。122.10为汇价短线向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈金叉,仍有上行空间;日快步随机KDJ进入超买区后拐头向下已呈死叉,显示汇价短线冲高若受阻则有回落整理要求。
周技术指标显示,汇价站稳于121.20之上,则上挡周线压力在122.70一线,突破122.70后,上挡周线压力位于124.20附近。121.20与124.20分别为周线指标向空与向多的分界线。
今日,汇价有望震荡整理寻求方向。
今日强压力123.30,弱压力123.00;强支撑121.90,弱支撑122.20。
欧元/美元
11月21日,欧元震荡整理、略升。
德国央行行长韦尔特克日前表示,欧元区经济成长风险正在逐步下滑。韦尔特克日前在瑞典发表演说时指出:“经济风险正倾向于下滑。”但韦尔特克也表示,欧洲央行认为经济成长风险正在上升,以及将在2003年恢复潜在成长动能,仍存在很大不确定性。
欧洲央行执行委员会成员哈玛连能日前表示,当前有部分因素表明欧元区通胀正呈下滑趋势。哈玛连能表示:“欧元区经济的不确定性正在变大,但有因素表明通胀风险下滑:比如欧元已经升值;油价已经下滑,虽然我们并不知道未来的发展趋势。虽然通胀风险正在降低,但是仍有部分薪资压力,目前薪资压力还比较缓和。”
经济合作与发展组织称,它预计欧洲央行未来数月将会调降主要利率至2.75%,欧央行现行利率为3.25%。OECD在其半年度经济展望中称:“预计未来数月欧元区主要利率将降低50个基点,之后在2003年可能会逐步上调,至2004年接近4%。”如果经济前景持续走软,欧央行应该做好再进一步放松货币政策的准备。OECD称,目前为止欧央行利率一直“相当适用”,但是通胀超过2%上限为进一步降息设置了障碍。自春季以来欧元的持续升至将帮助抑制通胀,使其在2003年下半年开始时降至欧央行2%限制以下,但是预计之后不会进一步下降。目前欧元区通胀约在2.3%。
法国统计局报告,法国10月家庭支出较9月增长1.0%,较去年同期增长2.3%。同时,法国9月家庭支出修正后为下降0.9%,初值为下降1.2%。
德国联邦统计局称,德国第三季度GDP较前季增长了0.3%,第二季度修正后季率增长了0.2%。据德国央行报告显示,德国第三季度GDP较去年同期增长了0.4%。由于在出口增长及消费者支出加大的情况下,商业投资仍旧下滑,德国第三季度经济几乎没有增长。德国政府经济顾问小组称,德国经济今年将增长0.2%,明年将增长1%。经济学家表示,德国总理施罗德试图通过提高税收以及缩减支出的措施来控制预算赤字的计划,可能会进一步损害经济增长。
据意大利国家统计机构对2000户家庭进行的月度调查显示,意大利11月消费者信心从10月的109.4升至109.8,10月数据是自1997年来最低水平。意大利11月消费者信心保持在近五年低点,暗示今年圣诞节来临之际消费者可能会缩减支出。意大利是欧洲第四大经济体,由于消费者支出迟滞,第二季度经济几乎没有增长。
汇价在东京汇市震荡整理,伦敦汇市上探日高1.0040后回落,下探日低0.9976后回升,纽约汇市继续整理,尾盘在1.0015附近盘整;汇价日升跌率0.060%,日涨跌0.0006,收盘于1.0018点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统继续呈缓慢下行空头排列之势,汇价位于3日均线处、5日10日均线之下、30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线下探若受支撑则有震荡整理要求。汇价若回升于1.0030之上,则上挡压力位于1.0065附近,继续上破则1.0100有压力。1.0030与1.0100分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈空头排列,仍有下行空间,但跌势趋缓,且其与汇价有呈底背离的可能;日快步随机KDJ已呈金叉,仍有上行空间,显示低位有买盘承接,汇价有继续震荡整理或震荡盘升的可能。
周与月技术指标显示,汇价若持续位于1.0005之上则周线指标向多。1.0005为汇价周线指标向多的分界线。若回落于其下则下挡周线支撑位于0.9880附近。0.9940为月线指标向多的分界线。
今日,汇价有望震荡整理或下探支撑后震荡盘升。
今日强压力1.0070,弱压力1.0040;强支撑0.9950,弱支撑0.9980。
英镑/美元
11月21日,英镑下探支撑后盘升。
英国央行周三公布的会议记录显示,货币政策委员会在本月会议上赞成降息的委员减少,因消费者信贷增加,利率未来调降利率的可能性因而降低。11月6日及7日的会议记录显示,英国央行的货币政策委员会以7:2票数决定维持利率不变,而上月投票支持降息1码的巴克委员此次站到多数这边。汇丰银行英国分析师巴特勒表示:“委员会立场正趋向不降息。看来英国央行一些成员更加认为,他们可能过度刺激了房屋市场,目前除了静观其变以外,鲜有别的选择。”
英国财政大臣布朗表示,英国受全球经济放缓冲击的影响不久将表现出来,英国是贸易大国,不可能避免地受到2000和01年国际贸易放缓的影响,这两年英国的对外贸易减少了13%。布朗可能会建议欧洲央行降低利率水平,并要求欧洲国家不要提高税收,这样才能刺激需求。布朗说,纵观近年来的全球经济形势,美国起到了发动机的作用,而其他国家必须努力做好自己的本分,这才能使全球经济得以健康发展。他表示,他希望欧洲央行不要只是大刀阔斧的经济改革,对每个部分做出分析,然后对症下药才是好办法,需求问题才是最重要的。他还暗示,将利用英国兴旺的房屋市场来刺激投资,以达到复兴经济的目标。
英国10月零售销售上升幅度超过预计数字的两倍,服饰和家用产品销量见涨。销售月率上升0.8%,之前的预测为0.4%,这是8月来最大的升幅。年率上升6%。英国10月的失业率仍然在27年的低点,英国央行本月早先宣布保持1964年以来最低的利率水平。这刺激了居民消费上升,零售销售支撑着英国2/3的经济。
汇价在东京汇市下探日低1.5703后回升,伦敦与纽约汇市继续震荡盘升,上探日高1.5818后回落,尾盘在日高附近盘整;汇价日升跌率0.656%,日涨跌幅0.010,收于1.5811点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈横行缠绕之势,汇价位于其间、30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线有望在1.5770至1.5870区间震荡整理。汇价若站稳于1.5870之上,则短线向多的概率增大,上挡压力位于1.5900一线;汇价若回落下破1.5770一线支撑,则短线向空的概率增大。1.5770与1.5870分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈空头排列,仍有下行空间,但跌势趋缓;日快步随机KDJ已呈金叉,仍有上升空间,显示汇价短线有继续震荡盘升的动量。
周与月技术指标显示,汇价若站稳于1.5750之上,则周线指标继续向多。若汇价下破1.5750一线支撑,则下挡周线支撑在10周均线附近的1.5630一线。1.5750为周线指标向多的分界线。1.5620为月线指标向多的分界线。
今日,汇价有望震荡盘升或震荡整理。
今日强压力1.5900,弱压力1.5870;强支撑1.5740,弱支撑1.5770。
澳元/美元
11月21日,澳元震荡盘升。
汇价在东京汇市下探日低0.5591后震荡盘升,伦敦与纽约汇市继续震荡盘升,上探日高0.5634后回落,尾盘在0.5620附近盘整;汇价日升跌率0.393%,日涨跌幅0.0022,收于0.5624点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈横行缠绕之势,汇价位于其上附近及30日均线之上,显示汇价短中线向多的概率依然较大,短线有望在0.5610至0.5625区间震荡整理寻求突破。汇价若站稳于0.5625之上,则短线向多的概率增大,有向0.5645一线运行的趋势,且不排除继续上破、上探前期波段高点0.5676一线压力的可能;若汇价下破0.5610一线支撑,则下挡支撑位于0.5600,继续下破则短线向空的概率增大,下挡0.5575即30日均线有支撑。0.5600与0.5625分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机KDJ已呈金叉,仍有上行空间,显示汇价下探若受到支撑则有继续震荡盘升的可能。
周与月技术指标显示,汇价若站稳于0.5600之上则周线指标继续向多,若回落于0.5600之下,则下挡周线支撑在0.5530附近。0.5600为汇价周线指标向多的分界线。汇价若站稳于0.5595之上则月线向多,若回落于其下,则下挡月线支撑位于0.5440附近。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力0.5660,弱压力0.5640;强支撑0.5590,弱支撑0.5610。
欧元/日元
11月21日,汇价震荡整理、略升。
汇价日高122.96,日低122.19,尾盘在122.85附近整理;汇价日升跌率0.090%,日涨跌幅0.11,收于122.85点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线摆脱缠绕已呈金叉多头排列,汇价位于其上附近,显示汇价短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于122.55之上,则短线继续向多,有向日前高点123.17一线再试压力的趋势,且不排除对其上破的可能;汇价若回落于122.50一线之下,则下挡支撑位于122.00及121.70一线。日慢步随机KDJ继续呈多头排列之势,仍有上行空间;日快步随机KDJ继续呈死叉之势,但跌势较缓且有掉头向上呈金叉的可能,显示汇价有震荡整理或震荡盘升的可能。
周技术指标显示,汇价若站稳于122.00之上则周线向多;若受阻于其下,则下挡周线支撑位于121.20附近。122.00为周线指标向多的分界线。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力123.50,弱压力123.10;强支撑122.00;弱支撑122.50。
(以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)