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汇丰控股正在进行集团有史以来最大的一宗收购案,预计这一收购将增加汇丰控股2003财政年度的每股收益。
11月14日,汇丰控股宣布与美国最大的独立消费融资公司美国家庭国际银行(Household International,简称HI)达成协议,将以142.42亿美元的代价,通过换股形式收购HI。每股HI的普通股将可换取2.675股汇丰控股的普通股,或0.535股汇丰控股的美国存托股票。
汇丰控股称,这一合并协议要想最终生效,还需获得汇丰控股和HI股东以及美国、加拿大、英国相关部门的批准。此项收购预计将在2003年第一季度完成。
汇丰控股称,并购HI的协同效益巨大,包括资金成本下降、信息科技系统的运作成本减少,及收入增加等。这项收购也符合汇丰控股增加客户资产的既定目标,将为该公司增加5000余万全球客户,并将使公司拥有的总资产增加1010亿美元。同时,北美地区贡献的利润将大幅增加。
HI是美国第二大消费者金融公司,排名仅次于花旗银行集团。该公司向大约5000万美国人(绝大多数是中低收入者)提供消费信贷、信用卡、旧车贷款以及信用保险等业务,在英国和加拿大设有子公司。
HI在2002年9月底逾期6个月的呆坏账比率为4.8%。有市场人士估计,随着美国经济恶化,金融机构的呆坏账可能继续上升。因此,一些分析师对汇丰控股的并购行为表示担心。美林公司警告客户说:“关于并购一事,我们对其策略感到比较困惑。最近汇丰控股公布了相当谨慎的全球策略,但现在该公司突然进军不甚繁荣的美国消费信贷市场,似乎非常奇怪。”在汇丰控股公布收购后,其股票在伦敦及香港股市均一度出现下挫。
汇丰执行董事艾尔敦则表示,汇丰审查HI的账目后,对于HI的业务感到满意。同为汇丰执行董事的戴尔敦则指出,HI近年重组贷款组合,致力于增加有抵押的按揭贷款,现已令无抵押的贷款与有抵押地产贷款的比例,由以往的69%∶31%变为54%∶46%。另外,HI已收紧审批贷款及包销程序。他说,汇丰已评估过如果美国经济陷入衰退对HI的影响,对结果感到满意。
穆迪及标准普尔对汇丰此次收购均有正面评价。