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一、美国经济学家解析2002/03年度美国大豆出口
美国农经学家对本年度美国大豆出口作了分析。大豆是今年迄今为止美国粮食油籽出口的亮点,截止到10月31日,大豆出口合同量为4.5亿蒲式耳,较去年减少4,700万蒲式耳,但居有史以来出口合同量的第三位。更重要的是,到目前为止的出口合同量占美国农业部10月份预测的8.5亿蒲式耳的53%。通常,到11月上旬,出口合同量占全年出口的44%,去年为45%。
堪萨斯州大学农业经济学家Bill Tierney对DTN称,对各个国家(或地区)的出口销售情况不尽相同。中国订购了8,300万蒲式耳,是到目前为止的这个时间的最高记录,较去年增加了2,700万蒲式耳。通常,到11月上旬这个时间,中国采购的大豆数量占其全年美国大豆进口量的33%。亚洲其它地区,Tierney指出,日本、台湾和韩国进口合同量有所增加。对这些国家的合同量为9,300万蒲式耳,较去年提高了900万蒲式耳。
不过,墨西哥的采购量为4,900万蒲式耳,较去年减少了600万蒲式耳。在过去的几年里,中国和墨西哥取代了日本,分别称为第二和第三大美国大豆市常通常,到每年的这个时间,墨西哥的进口合同量占他们年进口总量的27%。Tierney说,和去年相比,最显著的变化是对欧盟12国的出口总量仅为7,300万蒲式耳。低于去年的1.27亿蒲式耳,为1993年以来最低水平。欧盟是美国大豆的最大市场,通常,到11月上旬,欧盟的其采购量占其全年美国大豆进口总量的39%。
最后,对目的地不详的合同销售量为1.52亿蒲式耳,低于去年的1.75亿蒲式耳。今年,除了6个主要市场(这6个市场是:欧盟、中国、墨西哥、日本、台湾和韩国),美国对其它市场的销售总量为1.7亿蒲式耳,较去年下降了25%。
二、美国分析师对周二美国农业部供需报告的前瞻
据分析人士称,美国农业部在其11月份的产量报告中将大幅提高中国库存小麦的数量。嘉吉投资公司的分析师Lisa Wheeler说,我感到美国农业部已经认识到中国的小麦比他们预期的更多。
美国农业部将在周二7:30 CST(1330 GMT)发布2002年美国玉米和大豆产量以及美国和世界最新供需报告。交易商和分析师认为对中国的预测数据将是这个报告的中心内容,美国的小麦期货交易商都很紧张。
美国农业部本周称,农业部计划调整中国和世界小麦用量与库存的预估数据。这个消息引发了市场的普遍猜测,市场认为政府可能将中国2002/03年度小麦期末库存上调1,300万吨,上调的主要根据是美国农业部在北京的农业参赞10月初提供的数据。农业参赞的报告显示,中国小麦库存有提高1,300万吨的可能,但农业参赞的报告不代表美国官方的统计数据。培基证券的分析师Shawn McCambridge称,中国小麦期末库存的增加将直接导致美国农业部对2002/03年度世界期末库存预测的提高,提高的幅度大概为1,000万吨左右。
与中国小麦库存提高相反的是澳大利亚小麦供给的减少。分析师预期,由于今年澳大利亚小麦主要种植区受旱灾肆虐,美国农业部对澳大利亚的小麦产量预测将调低200万吨到300万吨。美国农业部在其10月份的供需报告中,将世界小麦期末库存预告为1.3118亿吨。
除了世界小麦库存让人琢磨不定以外,一些分析师还作好了美国农业部提高中国玉米产量的准备。芝加哥O'Connor and Co贸易公司的分析师Charlie Sernatinger说,美国农业部很可能将中国的玉米产量调高、500万吨。美国农业部在其10月份的报告中称,今年中国的玉米总产量将达1.25亿吨,并将2002/03年度世界玉米期末库存预估为9,148万吨。其它分析师也同意Sernatinger对中国玉米产量的看法,McCambridge说,中国玉米产量会有所调整,目前预测的中国玉米产量为1.25亿吨,我想他们会提高到1.3亿吨。
美国农业部对世界大豆期末库存预测可能不会做太多调整,目前的大豆期末库存预估值为2,611万吨。ADM投资公司的分析师Steve Freed说,我认为他们(美国农业部)在这次的报告中对大豆的预测不会做太多的调整,因为,到现在这个时间,南美大豆产量已经完全清楚了。
巴西和阿根廷今年的大豆产量分别为创记录的4,800万吨和3,100万吨,分析师美国大豆产量在26.39亿到27.65亿蒲式耳之间。
☆对美国国内供需的预估意见不一
美国国内市场方面,对美国结转到2003/04年度的小麦、玉米和大豆库存量有不同的预估。小麦新农事年从6月1日开始,玉米和大豆从9月1日开始。
美国商品公司总裁Don Roose称,大豆期末库存会有较大调整。Roose说,压榨用量为16.5亿蒲式耳,(较美国农业部10月报告的预估16.75亿)减少了2,500万蒲式耳。出口异常旺盛,研究数字显示出口增加7,500万蒲式耳,因此,我们认为出口将从8.5亿蒲式耳提高到9.25亿蒲式耳。中国对大豆的旺盛需求是美国大豆出口增加的主要原因,因此,其它用途的大豆供给下降。市场分析师预估2002/03年度美国大豆期末库存位于1.32亿到1.86亿蒲式耳之间,相比之下,美国农业部10月份报告的预估值为1.75亿蒲式耳。去年的库存为2.08亿蒲式耳。
分析师预估美国期末玉米库存位于7.88亿到9.5亿蒲式耳之间,高于美国农业部10月份预估的7.64亿。由于预测今年美国玉米产量提高,玉米出口销售迟滞,玉米期末库存可能将增加。Freed说,如果你注意观察过去30天内玉米的供需图表,你就会发现图表所呈现的状况是或者是玉米产量增加,要么就是用量下降。芝加哥交易所(CBOT)龙头合约12月新玉米周五早盘从9月初的高点2.96美元跌到了2.39美元。据分析师预测,美国小麦期末库存将保持在29年来最低水平,位于3.2亿到3.81亿蒲式耳之间,相比之下,美国农业部10月份的预估为3.71亿蒲式耳,大大低于去年的期末库存7.77亿蒲式耳。
三、巴西希望在年底前满足中国转基因条例的要求
据巴西农业研究公司Embrazp发言人周五称,巴西主要大豆生产区已经开始对自己的大豆进行非转基因产品认证,以便在年底前满足中国转基因产品进口条例的要求。他是在参加北京的一个国际大豆会议的休会时间对道琼斯记者做如上表示的。
四、WSC:美国中西部地区天气对玉米和大豆收割有利
据美国气象服务公司WSC的一位气象学家周五称,良好的天气对美国中西部玉米和大豆收割有利。WSC的气象学家Joel Burgio称,天气条件对收割有利,没有什么大的问题。美国农业部周一报告称玉米收割已经完成77%,大豆收割已经完成87%。
Burgio周四天气干燥,中西部偏西地区的气温大大高于季节平均水平,使得泥泞的土地得以迅速干燥。周四的气温在60到70华氏度之间,衣阿华的Des Moines达到了64华氏度,内布拉斯加的Norfolk达到了74摄氏度。
周五仍将持续干燥天气,预计周六夜间西部会有小幅阵雨,中西部的偏东部地区会有小幅阵雨。周日,中西部的偏东部地区将会有0.25到0.50英寸之间的降雨。
周末,气温将会高于正常水平。周一东部和南部将会有零星阵雨,但其它地区仍将保持干燥天气,周二天气将继续保持干燥。到下周初,中西部地区的气温将会回到正常甚至低于正常水平。
WSC的6-10天的天气展望显示,从11月13日到11月17日,中西部地区的气温将会维持在正常水平。东部地区的降雨将会达到或者高于正常水平,西部地区的降雨将会达到或者低于正常水平。
五、美国大平原天气对小麦和家畜生长有利
WSC气象学家周五称,近期的天气条件对美国大平原地区的硬红冬小麦和家畜生长有利,并且天气将会变得干燥和更加温暖。
WSC气象学家Joel Burgio称,昨日天气干燥,气温大大高于正常水平,预计在60多华氏度到75华氏度之间。
Burgio称较为温暖和干燥的天气周五和周六的大部分时间仍将持续下去,但预计周六夜间会有小幅阵雨。
美国农业部部周一晚间称,美国冬小麦收割已经完成了90%,低于去年的94%,但与五年平均水平持平。美国农业部周一还报告称冬小麦评级有显著增长,有58%的冬小麦被评为良好到优秀,高于去年同期46%的水平。
最近的降雨使得大平原地区的土壤水分得到了补充,由于冬小麦即将进入冬眠期,近来的较为温暖和干燥的天气对小麦的早期生长也是一种促进。多雨天气的延长使得美国主要牧区科罗拉多、堪萨斯、俄克拉荷马和德克萨斯锅柄地带的牧场泥泞不堪。
Burgio称大平原地区到下周初仍将会是较为干燥的天气,之后气温将会恢复至正常甚至低于正常水平。
WSC的6-10天的天气展望显示,从11月13日到11月17日,大平原地区的气温将保持正常水平,西部地区的降雨将低于正常水平,东部地区的降雨将会高于正常水平。
六、尽管遭遇干旱减产,但澳大利亚小麦质量良好
澳大利亚小麦局AWB周五对路透社称,遭受干旱的澳大利亚小麦在各州目前已经开始收割,早期收割结果显示小麦质量良好。
昆士兰州中部的小麦收割即将结束,目前收割正稳步朝西南推进,AWB发言人称,总体上蛋白质含含量较高,是个好兆头。但目前收割才刚刚开始,尤其是在西南各州。他警告称,即将收割的小麦并非都能够达到食用的质量要求。
AWB称连续7个月的干旱使得澳大利亚小麦级别下降,并使得2002年的小麦产量降至历史最低水平。预期的小麦产量已经由原来的2400万吨戏剧性地降至大约1000万吨。
澳大利亚农业和资源经济局ABARE预计澳大利亚的小麦产量为1013万吨,私人预测机构也将其最近的小麦产量预期下调至1089万吨。但AWB仍预计澳大利亚的小麦产量将会达到1100万到1300万吨。
去年澳大利亚小麦产量达到了2400万吨,使得澳大利亚在世界小麦市场上成为第二大出口国。AWB不准备对其1100万到1300万吨的产量预期进行调整。
七、CBOT大幅调高小麦保证金
由于近期CBOT12月小麦空盘量大增,加上期价波动剧烈,周四收市后CBOT宣布,将2002 12月小麦期约的初始保证金从原来的每手1,148美元提高到1,688美元,持仓保证金和套保保证金更是从原来的400美元猛增到每手1,250美元,从周五开始执行。
八、各地市场胶价窄幅整理
8日各地市场仍维持在昨日的报价基础之上作窄幅整理,部分华北地区市场稍有下滑。现货商担心进口胶在年底集中到货会对国产标胶市场造成一定不利影响,因此都不希望手中存有太多现货。8日各地市场五号标胶报价如下,
天津和青岛市场报至10700-10800元/吨。石家庄市场报至10500-10600元/吨;衡水市场报10600元/吨。华东的上海和杭州市场8日均报10500-10600元/吨。华南地区福州市场报10300元/吨,广州市场报10700元/吨。沈阳报10700元/吨。
九、今年我国天然橡胶市场行情转好
今年我国天然橡胶市场行情转好,其中一个非常重要的因素就是,2002年我国宏观经济政策主要取向的积极支持。主要体现在以下几个方面:一是继续实行积极的财政政策,通过加大政府投资力度,带动民间投资;二是坚持稳健的货币政策,对于有效益、有前途和政策倾斜的企业和项目积极发放贷款,同时注意控制风险;三是鼓励消费的政策,进一步启动市场,并出台鼓励购买轿车的政策和增加农民收入、为一些人员增加工资等;四是继续实行鼓励出口的政策,轮胎和其他橡胶制品的出口有望增长:五是继续加大西部的开发、投资和交通运输业的建设,加强汽车制造业和轮胎业的调整、改造、重组,增强我国橡胶制造业的竞争力。宏观经济政策支持了我国2002年汽车制造业和橡胶制造业持续增长,因此我国今年橡胶需求量仍将继续增长,预计将达到130万吨。入世后,我国将扮演“世界工厂”的角色,对天然橡胶的需求也将明显增加,并将改变历史形成的天然橡胶销向格局,但这只是全球销向的调整,不会对全球天然橡胶供求产生不利的影响。
十、暴雨阻割,泰胶涨价
据星期四《道琼斯新闻热线》报道:泰国南部近日连降暴雨,割胶无法进行,原材料市场上胶乳缺乏。泰国胶价因此涨价。
上周开始的暴雨导致了泰国橡胶主产区发生水灾。胶农无法持续割胶,致使市场上供胶有限。“由于割胶被迫暂停,现在橡胶的产量要比平时每月至少15万吨的数量减少了50%之多。”
周四,南泰合艾市中央橡胶市场上的3号生片胶卖价32.06泰铢/公斤(1美元=43.283泰铢),比周三的报价(31.75泰铢/公斤)和星期二的报价(31.59泰铢/公斤)都要高。
据预测,暴雨可能还要持续两周的时间,在雨停之前,价格会持续走高。然而,雨后胶价可能会下跌。跌价也不会太明显,因为出口商需要从市场上买回橡胶,来交付前阶段卖出的量。在今年12月至明年2月份割胶高峰期到来后,胶价可能会跌至30泰铢/公斤以下。
“目前胶农感到欣慰的是胶价还未跌至30泰铢/公斤以下,现在的价格还明显高于胶农的生产成本,22.50泰铢/公斤,至少胶农的心理承受价位可以到达24—25泰铢/公斤。”
泰国政府已经发表公告:如果胶价跌至低于30泰铢/公斤的话,政府必将出面干预市场。(上海金鹏研发部)