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上周美元于国际外汇市场中兑主要货币全面下跌,波动剧烈。其中兑欧元再次跌至平价水准。经济指标方面,备受关注的10月份失业率为5.7%,虽然较预期的5.8%稍低,但仍然比9月份上升,使此数据持续数月位于5.5%以上的,高水平。同时,周平均工时减少,显示就业前景依然暗淡而经济正处在放缓之中;同时公布的制造业采购经理人指数为48.5,是去年12月以来的新低,并在50以下。加上前期公布的暗淡的消费者信心指数等数据,投资者应当注意到,经济数据的前缀越来越多地使用XX年以来最差、XX月以来的新低以及连续XX月来下滑等词汇,显示美国经济在投资、消费、就业等诸多方面失去了增长的动力,二次衰退的风险日益加大。这使FED于11月份调降利率的概率大大增加。
由于联邦基金利率已位于40余年来的超低水平,而经济并未因此获得应有的改善,而降息的效果通常要等到半年以后才会显现,同时股市前期的上扬已对此预期进行了充分的消化,因此,降息的信号对美元近期的走势来说应当属于负面因素,在下周FED例会前,美元仍然面临被抛售的压力。而相比较而言,欧元区的财政问题以及日本的银行改革则变得较不被市场重视。投资者的目光重新回到了美国经济上来。
整体看开,由于美国目前面临的绝不仅仅是简单的经济衰退,而是经济结构性问题和地缘政治问题等因素的集中爆发,因此,美元的长期下跌的趋势依然没有完结,而关键是其下跌主行情何时被触发。
由于上周的行情具有中期突破的意义,同时,各主要货币对美元的表现由近期的分化格局重新回复一致,因此,在未来的一个月中,应对美元再次全面下跌的风险密切关注。
技术面:
欧元/美元上周终于摆脱长达4个月的在0.9600?.9900之间进行的上落整理格局,15周以来首次收市站稳0.9880以上,并实质升破0.9930关键压力,后市技术面向好。从市场气氛来看,长期看空美元的抛盘将可能被此轮行情再次激发,而同时由于近期美国方面的焦点较多,诸如利率等问题可能会被市场利用,因此本周欧元兑美元继续上扬的概率较高,存在上探1.0200前期高点的可能。从技术面上来考虑,只要汇价实质升越1.0080,则1.0400将成为中期有效目标所在。反之,如果汇价再度回落并跌回0.9800之下,则证明上周的暴涨行情为一个典型的空头陷阱,将令行情重新回到大区间整理局面并引发欧元下跌。从技术指标上来看,目前支持汇价上扬。目前下档初步支撑位于0.9920附近,而关键支撑位于0.9850?.9880区间。已建立之欧元中期可继续持有,并可尝试于0.9920?.9950之间买入欧元中线持有,或候汇价上破1.0003高点后追买,任何一个交易日纽约收市低于0.9880止损,目标1.0200?.0300。
美元/日元
由125.00下方继续下挫,低见121.60,接近中短期重要支撑121.30。从形态上来看,中期阶段性顶部已基本确立,后市美元仍倾向于继续走软,初步目标位于120.30附近,而本月目标已可审慎看向119.00区域。已建立之日元中线多头可继续持有。从短期技术面上看,汇价存在一定的调整要求,因此本周初暂时不宜追买日元,如果汇价于周一仍无法升破122.50走高并收低,则可于122.00?22.50之间买入日元,目标121.30?20.30,上破122.80止损。如果汇价首先反弹,则可等候在124.00附近买入日元。
英镑/美元 美元/瑞郎
从整体上来看,英镑与瑞士法郎的走势应与欧元大体相当,虽然英镑上周表现比较疲弱,但方向仍然向好,基本交易策略与欧元一致。本周,英镑/美元可尝试在1.5600?.5650之间买入英镑,短线止损于1.5550以下,中线止损于1.5500以下,中短期目标看向1.5850?.5880,中线目标看向1.6000。美元/瑞郎可在1.4650?.4700之间买入瑞郎,止损于1.4800以上,中短线目标看向1.4300?.4350,中线目标看向1.4000?.4100。只要欧元升破1.0050,英镑升破1.5730,瑞郎升破1.4520。
澳元/美元
持续震荡上扬,上升通道稳定,而技术指标表现依然强劲,未来两周内有望向0.5700附近测试。但由于目前短期技术指标呈现轻度背离,故上升过程中的震荡调整应较为频繁。已建立之澳元中期多头可继续持有,并仍可尝试于0.5570?.5600之间买入澳元,中短线目标看向0.5700,中线目标看向0.5800,止损于0.5540以下。
美元/加元
再度逼近1.5500附近中期关键支持,技术面依然疲弱,后市存在下破1.5500走低的风险,但由于短期技术指标已显示较严重的背离信号,因此随时可能出现反转行情,且相比较而言,如果加元后市走强较欧洲货币的幅度应小,所以对于加元近期建议采取观望策略。
交叉盘方面:
本周澳元将有望取代欧元和日元近期的强势地位,其中:
欧元/澳元目标看回1.7600。
澳元/日元倾向于回试69.50。
澳元/加元目标0.8800?.8850。(刘维明)