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上海期铜周一受国际铜市行情激励而试图延续反弹走势但出现受阻高开低走。受上周五LME等国际金属市场期铜收盘大幅回升上扬的影响,今日沪铜早盘顺势高开,之后早盘虽出现小幅的回落,但很快转为盘整走势。后市尾盘因为LME场外铜价的回落而进一步收敛涨幅,收盘只有轻微的升幅。今日沪铜成交活跃,判断后市短期沪铜主要将参照LME期铜继续考验1500美元阻力的情况。
交易商称上周五LME金属市场期铝带领大盘走高,据析市场受美股劲扬提振的鼓舞,但未受美国消费者信心数据不佳的影响。期铜盘中一度触及高点1502.50美元,为9月18日以来的高点,但午后上涨动能渐失,终场收高至1494美元上涨22美元。
COMEX期铜周五也因美股劲升而跳升至三周高点,因美股连续第二日劲扬,投机交易商遂缩减空头部位。令人安心的企业获利消息提振美股摆脱周三触及的五年年低点,并出现七周来的首次上涨,此间铜价随即升逾68美分。
沪铜交易商称,继上周沪铜随外盘出现小幅的回升上涨之后,周五LME等国际金属市场期铜突破1450-1480美元的区间,重返1500美元一线的表现,使得沪铜交易商产生了对铜价进一步转好的新里预期。今日沪铜早盘顺势跳空高开,随在之后由于LME场外铜价的小幅回落表现,沪铜早盘也稍稍回落,但沪铜仍然维持了百元左右的涨幅进行整理。但后市尾盘沪铜因为LME场外铜价的回落倾向而进一步收敛涨幅,至收盘时已大多有事轻微升幅了。
西方分析师认为周五场内出现很多基金空头回补买盘,是很明显的技术性涨势。标准银行分析师Bhar指出,股市强劲走势值得关注,英股金融时报指数本日收高4.66%,美股道琼工业指数目前涨幅亦接近,金属走势受此影响。也有交易商认为上周期铜脱离11个月低点,美股也在跌落关键水准后回升,这是重要的回转,因此市场将转而向上。
我们认为上周美国出炉的经济数据并给金属市场带来直接的动力,但由于美股延续了周四升势,促使商品基金匆匆进场,减持部分期铜的空头部位。此外,空头回补交易引发的止损买盘也推动铜市和其它市场走高。所以如果有基金空头进一步的平仓动作,那么相信铜市还可能会继续测试阻力位1500美元甚至更高。
有COMEX市场的交易商估计,上周基金约回补了约5000手合约。而市场上涨也主要依赖空头回补,他们认为基金在做多之前必须回补约20000手合约。
西方经纪商认为上周五基本金属表现强劲,从周一的低点回升,成交量也因为LME周的结束而回到正常水平。CTA空头平仓令基本金属价格走高,而全球股市的回升对金属价格提供支持。美国股市因为很多大企业盈利预期转好而周五连续第二日上涨,同时也是连续下跌七周后第一次周线收阳。值得重视的是美国消费信心跌落到九年来低点,这表明未来经济仍具不确定性,但消费者信心的下降令市场产生了对美联储减息的预期。
我们认为金属市场近期的波动主要是由于基金调整头寸的行为所致,在股市等因素的影响下,市场可能继续测试1500美元一线的阻力并进一步跃上1500美元,但在基金充分回补空头部位之前,目前市场的回升仍只能看作是反弹性质。
技术角度上,上周LME期铜的收盘具有建设意义,因为价格站上了三十天等中短期均线。尽管短线快速上扬之后市场可能会在1500美元之前出现反复,但判断短线LME期铜仍可能会反复测试1500美元的阻力,同时市场也保持了进一步测试1520美元阻力的可能。
参考价:14950-15050元。