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在经济不景的情况下,2001年全球各地私人股本投资(privateequity)出现显著跌幅,但部分市场仍录得显著增长,其中增幅最大者为中国内地市场,投资额增加104%至17.5亿美元,令其全球排名上升六级至第十一位。这标志着内地市场正处于长远增长的初期阶段。
据香港媒体报道,香港的投资总额在2001年减少27%至17.6亿美元,名列全球第十位(2000年占第九位),在区内则占第三位(2000年占第二位)。年内筹集所得的资金下降26%至23亿美元,远低于1999年高峰期的53亿美元(2000年为31亿美元)。
3i北亚区总监彭德恩预料香港的跌幅不会持续,香港将继续成为北亚的集资平台,特别是为内地企业筹集国际资金,预料未来五至十多年内,香港在私人股本投资方面将继续扮演积极的角色。
彭德恩认为,在私人股本投资方面,内地最具发展潜质的行业为科技,其后会逐步扩展至制造业,初期由于早期发展及大型收购的投资仍未成熟,预料一般投资者会选择于扩充投资,这方面的投资将录得最大幅度的增长。
他认为内地在吸引私人股本投资最大的障碍是企业管治的质素,因为投资者一般很注重管理层的质素。不过,随着更多国际重量级公司前往内地营商,相信将有助于提高内地的企业管治水平,加上法制环境、资产及知识产权保护的逐步改善,相信有助于内地风险投资活动的进一步发展,但他预期发展不能一蹴即就。
受到主要市场表现疲弱影响,3i预计全球市场将于2003年至2004年才会复苏。彭德恩表示,“展望未来,假设没有突如其来的冲击,例如美国对伊拉克发动战争,预料2002年私人资本投资将进一步下跌30%,而投资市场将会在2003年呈现增长,并在2004年加速增长。”
彭德恩表示:“亚洲市场仍有很大增长空间,区内投资额只占亚洲国内生产总值之0.15%,低于欧洲的0.26%,以及美国的0.58%,正因如此,不少国际投资者都在亚洲寻找投资机会。”