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一、市场传言称中国买入两船美国大豆
据现货方面未经证实的消息称,据传中国本周已经买入两船美国大豆。这批大豆可能会在10到11月或者11到12月间运抵中国。
中国以外地区最近也一直强调中国不断增长的采购需求,但交易商称中国一直在等待美国新豆上市,预期届时大豆价格将会下降。
二、FC Stone预测年度美大豆总产26.78亿蒲式耳
周三,著名的美国商品期货经纪公司FC Stone发布了最新的预测,该公司预测2002/03年度美国大豆的总产将达到26.78亿蒲式耳,稍微高于美国农业部在其8月12日报告中预测的26.28亿蒲式耳,但是该机构预测2002/03年度美国的玉米产量将下降至88.75亿蒲式耳,这个产量预测要比美国农业部8月份预测的总产偏低。
总部位于依阿华德梅因的FC STONE公司预测美国大豆的平均单产为37.19蒲式耳/英亩,而玉米的单产只有125蒲式耳/英亩。该公司采纳了美国农业部最新的收割面积数据,玉米收割面积为7100万英亩,大豆为7203万英亩。
FC Stone在8月5日的报告中一度预测美国玉米总产将达到90.32亿蒲式耳,美国大豆总产将达到26.99亿蒲式耳。
在8月的报告中,美国农业部预测美国2002/03年度玉米总产为88.86亿蒲式耳,全国平均单产为125.2蒲式耳/英亩,大豆总产为26.28亿蒲式耳,单产为36.5蒲式耳/英亩。
美国农业部将在9月12日公布新的产量报告。
三、ODJ大豆专家小组:天气炎热,大豆指数为6.6,略利多
由OsterDowJones(原FWN和道琼斯成立的商品期货新闻资讯机构)组织成立的大豆专家小组的分析师本周依然减持过去略微看多的观点,将大豆后市指数定为6.6,和上周的指数6.3基本不变。由于大豆种植区部分天气炎热,因此可能会对大豆单产构成潜在损害,这也是一些分析师持续看好大豆后市的原因。
大豆后市指数是ODJ每周一次对分析师调查得出的数据,从1到10,1代表看空,10代表看多,5代表中立。
分析师关注的焦点是下周美国农业部的供需平衡报告,这份报告周二出台,很可能显示大豆产量调高5000万蒲式耳以内。当前美国农业部预测2002/03年度产量为26.28亿蒲式耳。
周三11月大豆期价基本没有太大变化,不过消息灵通人士表示,上周从530美分开始反弹,因此从技术角度看,后市依然向好。
农民交易集团公司的精力文思.博迪克在本周将其对大豆的展望指数调高6,上周为4。他这么做的理由是因为大盘守住了530的位置,因此技术面发出利好讯号,因此他开始略微看多,建议逢低介入作多,上周市场上出现很多利空消息,但是大盘就是不跌。不过博迪克认为,11月大豆需要突破560美分的阻力区,才能打开更多的上升空间。
就下周的农业部报告而言,博迪克认为由于近期降雨,美国农业部也许应该调高产量,如果一下子调高1.20到1.50亿蒲式耳,那么就会让市场措手不及,也许会对大盘构成一些压力。
另据位于衣阿华州的美国商品公司总裁代丹.罗斯称,他依然维持对大豆比较看多的观点,评级为7,原因在于天气炎热干燥。他说,上周大豆单产就因为天气炎热干燥而受到损失。另外,他提到基差,目前基差水平很窄,远期合约的期价没有包含持仓成本的空间,也就是远期和近期合约期价没有正常的升水,而是远弱近强,期价倒挂。根据这种结构,发出的信号就是把现货大豆卖掉。而如果市场希望尽量从农民那里获得大豆的话,通常这对价格具有利好意义。
就将要发布的产量报告而言,罗斯重申,产量上调的幅度将在5000万蒲式耳以内。
位于衣阿华的农业投资服务公司总裁苏.马丁是大豆专家小组中最为看多的一名人士,她对大豆后市的评级始终达到7.5。原因是她认为作物质量很差,因此对大盘具有潜在利多效应。
例如,印第安纳、俄亥俄以及伊里诺伊斯部分地区的大豆形状要比正常年份小一些。此外,她认为本周作物状况评级和上周持平也具有一些利多效果,自从7月份以来,只有一份作物进展报告显示大豆评级改善,这意味着在下周的报告中,大豆的评级可能变差,因为天气又开始热起来了。
整体看来,她认为大豆将会走高,11月大豆的第一目标指向5.91美元,第二目标为6.09美元,甚至有可能达到6.21美元。
而位于密考基的布洛克公司的分析师道格.哈普依然维持评级6不变,这是因为他认为需求将会依然相当强劲。
四、巴西阿根廷农民囤积大豆约1765吨
据布宜诺斯艾利斯谷物交易所Bolsa提供的数据显示,目前阿根廷农民手中持有01/02年度大豆产量的45%,而巴西农民手中还持有01/02年度大豆产量的10%左右,两国合计大约为1765万吨左右。
五、国储大豆轮库,部分流入现货市场
来自消息灵通人士说有关部门在上周批准了国储大豆轮库计划,数量近15万吨。由于,目前最低销售的价格在1。05元/斤以上,估计不会流入期货市场,但业内人士认为可缓和目前现货紧张的局面。大连当地的仓单的价格近期也从最高的2450回落至目前的2410左右。
六、需求强劲、芝加哥上涨,带动阿根廷大豆上涨
路透社布宜诺斯艾利斯9月4日消息:周三,阿根廷大豆现货市场连续第三天出现上涨,原因在于当地榨油厂积极采购大豆,需求表现强劲,而且芝加哥期货市场大豆期价上扬也是一个支持因素。当地贸易商表示,芝加哥大豆期价全天表现强劲,提振当地大豆走高,此外对大豆的需求很强劲,要买大豆的人很多。罗萨里奥的一位贸易商说,当芝加哥大豆涨幅达到每吨2美元的时候,我们都觉得阿根廷大豆价格将会达到600比索,可是价格并未上涨到那么高,但是我们预计,如果芝加哥大豆持续上涨,周四大豆价格就会突破600比索。这一个价格很关键,这将吸引更多农民入市抛售。
在罗萨里奥,大豆价格上涨了5比索,报每吨595比索,合162.50美元。在Quequen,上涨10比索,报580比索
周三,大宗交易的比索汇率跌至3.65/3.66比索兑1美元,周二为3.62/3.63比索兑1美元。
由于大豆在国际市场上以美元定价,因此比索兑美元汇率走软通常也对当地大豆市场的价格具有利好刺激。
七、WSC称最近的降雨减缓美国春小麦收割
气象服务公司WSC的气象学家称,最近的降雨已经减缓了美国春小麦的收割。WSC的气象学家乔.布尔吉奥称,从目前为止到周末的阵雨绝大部分会给收割带来不利影响,但周日晚间到下周一还有可能出现较强的阵雨和风暴天气。
吉奥称从周三到周六主要春小麦产区北达科塔州天气较为干燥,这将有利于促进春小麦的收割。
美国农业部周二晚间称美国的春小麦收割已经完成了66%,高于上周预计的54%,但大大低于过去五年平均80%的水平。
八、土耳其将从欧盟等地进口10万以上的小麦
道琼斯.伊斯坦布尔电,土耳其粮食主管机构TMO周三宣布,在招标之后,土耳其将从欧洲进口100,000吨研磨小麦,从匈牙利进口30,000吨,从罗马尼亚进口10,000吨免税小麦。
九、干旱给亚洲带来小麦大战
周三,据业内的一位高级官员称,向亚洲出口小麦的传统出口国正面临来自欧盟和东欧小麦供应商越来越激烈的竞争。欧盟和东欧国家的小麦价格极具竞争力。
美国小麦协会南亚副总裁马克萨姆森称,美国、加拿大和澳大利亚的小麦状况令人担忧,这为非传统小麦出口国在亚洲寻求更多的出口机会打开了方便之门。萨姆森在一次采访中对路透社说,欧盟的小麦供货商正在与亚洲的买家进行会谈,乌克兰和俄罗斯的供货商也在这里与买家谈判,小麦的报价相当低。萨姆森预期传统小麦出口国的高品质小麦价格将继续上涨,尽管非传统国家的供货商正在进行销价竞争。
恶劣的天气状况导致澳大利亚小麦产量下降到1,550万吨到1,750万吨,为自1994/95年度以来产量最低的一年。美国小麦产量正在向4,500万吨方向发展,为30年来产量最低的一年。加拿大小麦产量减少到了1,545万吨,为自1974年以来产量最低的一年。萨姆森说,我们必须努力保持我们的市场份额,竞争越来越激烈了。
据贸易商称,亚洲的小麦买家正在转向印度、东欧和欧盟寻购小麦,因为这些国家的小麦价格每吨比美国、加拿大和澳大利亚的小麦价格便宜至少40美元。印度和乌克兰小麦的CNF价格为每吨105美元,而最便宜的美国小麦落地价格也要超过每吨150美元。萨姆森称,在过去的几年,印度和乌克兰以具有竞争力的价格向亚洲市场出口小麦,欧盟受此启发,也正在试图以低价打入亚洲市场。欧盟供货商报价接近黑海地区和印度的小麦价格。这种状况为这里面粉加工商创造了一个有趣的市场前景。欧盟的供货商正在极力满足菲律宾买家的要求,和韩国的交易序幕已经开始,而且可能还会扩大到印度尼西亚。
周二,CBOT小麦期货接近5年最高点。据萨姆森称,随着价格的继续盘升,亚洲的买家不久将会放弃寻求价格合适的高品质小麦的希望。萨姆森说,我认为高品质小麦的价格肯定会继续上涨,库存会越来越紧张。
☆中国,一个市场关心的焦点
据萨姆森称,高品质小麦价格上涨对象日本这样更注重质量的国家不会有很大的影响,但价格上涨已经降低了中国购买海外小麦的胃口。除此之外,东南亚国家可能因为价格高而减少从传统国家采购小麦。萨姆森说,近一个时期内,中国可能不会大量进口小麦,也许是因为我们对中国的预期太高,对中国的小麦库存信息掌握的不准确。现在我们面临的现实是,中国确实有大量的小麦库存。
据市场的最新传言称,中国的库存为1.2亿吨。尽管中国小麦产量预期下降6.5%,产量预测为8,780万吨,但如此巨大的库存将阻止小麦进口的增加。1到7月份,中国进口了48.4993万吨小麦,较上年增长153%,但这个进口数据远远低于市场预期的100万吨。萨姆森说,一个有趣的现象是,中国的私营面粉厂更愿意进口高品质小麦,作为对当地小麦供给的补充或增加。但不幸的是,这个进口数量很少。
十、各地产销区9月4日胶市评述分析
产区:今日海南农垦挂出一号标胶1298吨,分属17家农场,起价10000-10300元/吨,平均挂价10083元/吨。10000元/吨处挂出440吨,10300元/吨处挂的50吨。10000-10100元/吨处挂单比较集中。交货期从明日开始,最迟9月14日。今日农场挂出的最大单量为400吨。二号标胶155吨,起价8600-8800元/吨,平均挂价8688元/吨。浓缩乳胶597吨,起价6400-6500元/吨,平均挂价6459元/吨。胶清胶21吨,均价7880元/吨。截至全天交易结束时止,标一成交1198吨,均价10175元/吨;二号标胶成交125吨,均价8718元/吨;乳胶成交597吨,均价6472元/吨;胶清胶21吨,均价8055元/吨。云南农垦国产一号标胶追随海南胶价,今日报10000元/吨,成交约200吨。
销区:随着昨日产区标一价格突破万元关口,并创出新高,各地胶价也随之坚挺。特别是华北市场由于前期胶源逐渐充足,价格有所松动,但今日全部恢复至原来的价格水平。华南市场今日涨幅较大,福州地区3L胶价也追随国产胶上涨,由于国产胶价格仍在倒挂,当地国产标胶的市场份额锐减。今日各地市场一号标胶报价如下,青岛市场标一报至10600-10700元/吨;天津报10500-10600元/吨;石家庄和衡水报10500-10600元/吨附近。华东地区的上海和杭州市场报10500元/吨附近。华南地区的广州和福州市场报10200-10300元/吨,涨幅较大。沈阳市场今日报10600元/吨。
十一、美国丁苯橡胶市场近况
美国现有丁苯橡胶(SBR)装置8套,总生产能力为116.5万t/a,原料主要由内部供应,其中乳液聚合丁苯橡胶82万t/a,溶液聚合丁苯胶34.5万t/a。生产能力包括充油橡胶,但不包括炭黑。目前,部分装置可切换生产乳液聚合丁苯橡胶和溶液聚合丁苯橡胶。其中,固特公司2000年8月将得克萨斯州的溶液聚合丁苯橡胶的年生产能力从2万t扩大到7万t;2001年4月,由于需求量减少,固特异把休斯敦的乳液聚合丁苯橡胶装置产能降低4.5万t/a左右。
美国丁苯橡胶主要应用于轮胎和轮胎用品,其中胎面胶占76%,机械制品占15%,其他用途占4%,包括胶粘剂,地砖和鞋底。
市场优劣势明显
丁苯橡胶是美国用量最大的合成橡胶,在各种应用中占了合成橡胶消费量的40%。在过去20年里,子午线轮胎用于丁苯橡胶占到55%。丁苯橡胶与顺丁橡胶和天然橡胶相比,具有兼顾成本和性能的优势,在轮胎和轮胎用品中需求量很大。与此同时,汽车非轮胎方面的应用持续增长,并且随着汽车平均行驶寿命的增加,汽车零部件市场的需求将会高速增长。
然而,美国丁苯橡胶生产商并非高枕无优,市场变化导致的产能过剩和价格下滑造成了生产商和利润损失。2001年,乳液聚合丁苯橡胶和溶液聚合丁苯橡胶价格分别下降了40美分/磅。此外,轮胎生产商已经开始用溶液聚合丁苯橡胶取代乳液聚合丁苯橡胶生产轮胎。目前,溶液聚合丁苯橡胶的消费量占整个丁苯橡胶用量的76%,使得溶液聚合丁苯橡胶生产能力更显过剩,加上市场上天然橡胶的价格较低,部分应用领域已被天然橡胶所替代,这也给丁苯橡胶的价格带来了压力。
目前,美国1712型溶液聚合丁苯橡胶出厂价格为60美分/磅,轮胎用溶液聚合丁苯橡胶的价格比乳液聚合丁苯橡胶高1-3美分/磅,特种丁苯橡胶比乳液聚合丁苯橡胶高5-10美分/磅。
2001年需求略有下降
2001年丁苯橡胶的市场需求量为79.5万t,比2000年的79.8万t略有降低,预计2005年可达到85万t。2001年丁苯橡胶进口量为17万t,2000年为177万t。2001年出口量为19.5万t,2000年为23.9万t。
伴随着轮胎工业的发展,市场对轮胎产品产生了一系列的新要求,包括改善牵引力、降低滚动阻力、耐磨、防爆裂能力等,这些需求给橡胶供应商增加了压力,迫使生产商开始改进产品。当然,轮胎橡胶的年增长率也将到恢复,根据美国橡胶制造商协会的预测,至2005年,丁苯橡胶的年均增长率可达到1.6%;溶液丁苯橡胶的年均增长率为4.9%;而乳液丁苯橡胶可以大致持平。(上海金鹏研发部)