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上周美元汇率依然追随美股走势,但受经济数据影响程度加大,一周行情呈涨跌反复的犬牙交错态势,总体上波动下行。其中欧元兑美元汇率一度逼近0.99大关,美元兑日元汇率也几度突破118直逼117。临周末因8月芝加哥采购经理人指数表现颇佳,美元收复部分失地。其中欧元兑美元汇率收于0.9823,美元兑日元汇率收于118.65,较前周分别约涨跌1%。
美元振荡下行
上周美元汇率走势特点是涨一日跌一日,反复两轮后再涨,但跌幅大于涨幅。美元下跌主要原因如下:
首先,受疲弱的消费者信心打击。周二公布的经济咨询委员会调查的消费者信心指数降至93.5,低于市场预期及7月的94.7,创去年11月以来新低。因消费者信心反映占美国GDP约2/3份额的消费走势,其对金融市场的冲击甚于当天公布的大涨8.7%的耐用品订单数据。
其次,美国初次申请失业救济金人数上升。上周初次申请人数连续第三周上升,7月初以来首次突破40万的心理大关,大大出乎市场预期,引发市场对劳工市场的担忧,进而拖累美元。
再次,美股跌势加剧美元汇率下跌。上周因消费者信心等经济数据疲弱、美国对伊拉克动武和美国公司业绩前景不佳,美股重新下滑并领跌美元汇率。上周美股结束了5周来的上涨,三大指数整体下跌。
最后,市场技术性交易和投机推波助澜。持有美元多头头寸的投机者大量抛售美元,从而引发了一系列的止损卖盘指令。由于美元兑日元汇率跌破了118.70的关键技术支撑位,也导致一些美国投机性基金卖出美元。市场还盛传一只大额美国债券将于9月3日到期,引发日本投资者抛售美元以汇回日元,助推美元兑日元汇率下跌。
美元汇率在周三和周五反弹的主要原因有:德国8月份的IFO景气指数自7月份的89.9降至88.8,反映欧元区经济复苏动能不足;8月份的芝加哥采购经理人指数从7月的51.5增长至54.9,好于市场预期,提升了市场对本周待公布的供应管理协会(ISM)调查指数的期望;7月份美国个人消费指数增长1.0%,创去年10月以来的最大涨幅。
实际上,美国周二发行270亿美元的国债也引发了市场对美元的需求。不过日本疲弱的经济数据并未能助美元一臂之力,其7月份工业生产较6月份下降0.4%,低于预期。日本第二季度GDP增长年率的初步值为1.9%,高于此前宣布的同期美国GDP的1.1%,但财务省次官沟口善兵卫对此不以为然。
英镑独领风骚
上周汇市英镑独领风骚,形成两年以来最强的一轮涨势,兑美元、欧元和日元汇率均告上涨。其中英镑兑美元汇率上周五收于1.5505,在当天美元走强下逆流而上,一周来约上涨2%。
英镑呈现强势原因有:英国住宅和消费信贷数据表现不俗;传言英国短期内可能不会举行关于加入欧元区的全民公投活动;市场上因美元走弱及期权交易触发因素,以及英镑是与石油有关的货币。另外,英格兰银行首席经济学家贝恩(CharlieBean)称英国目前的利率水平可维持到明年,助长了英镑的涨势。
本周汇市展望
本周美元汇率走向依然不够明朗,将继续区间波动。从基本面来看,美国待公布的对美元汇率有重要影响的数据有ISM调查指数、8月份非农就业指数和失业率。这些数据好坏不一,前者将对美元汇率有支撑作用,而后二者可能对美元汇率有压力。
本周投资者关注焦点还有法国和欧元区的二季度GDP数据,德国制造业订单、工业生产和失业率数据,以及日本的经济先行指数。这些数据料将不乐观,对欧元和日元汇率将继续保持压力。
美国股市尚未走出企业会计丑闻的阴影,又遭遇企业盈利前景下滑的预警,前景黯淡的股市将对美元汇率依然保持压力。汤臣公司一项的调查显示,金融分析师已将标准普尔500家企业的盈利增长预期由16.6%调降至11.2%。而过去的6个月内,美元汇率10个交易日有9个交易日和美股走势一致。