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几经折腾的基金久嘉在延期40天后于8月28日正式上市交易,与发行时的一路顺风截然相反,上市即惨遭持有人的无情抛售,成为今年以来上市首日折价率最高的基金。
几经折腾的基金久嘉在延期40天后于昨日正式上市交易,与发行时的一路顺风截然相反,上市即惨遭持有人的无情抛售,成为今年以来上市首日折价率最高的基金。
基金久嘉昨日以0.97元大幅低开,全日交易价格在0.95元至0.97元区间内波动,开盘价也成了全天的最高价。全天成交11229.50万基金单位,收盘0.96元,换手率5.67%,折价率4%。
发起人迅速变更
此前,基金久嘉发行被视为今年以来封闭式基金发行最成功的一个案例。7月2日正式上网发行的基金久嘉发行格外顺利,受到了投资者的踊跃申购,当天的有效申购达到了15.70亿元,远远超出了原计划10亿元的网上发行量,主承销商长城证券喜出望外,最后从网下回拨6亿基金份额到网上申购。
然而,发行成功的喜悦不久就为基金发起人迅速变动的烦恼所取代。作为基金发起人之一的新疆证券有限责任公司(新疆证券)突然宣布退出,打乱了基金久嘉预定的上市计划。为此,基金久嘉不得不于7月16日发布公告,要求召开临时持有人大会,更改基金发起人。公告称,"根据转让协议,原拟由新疆证券作为发起人认购的本基金500万份改由长城基金管理公司认购,新疆证券不再认购本基金。"
经历了发起人退出事件之后的基金久嘉终于在8月20日迎来了中国证监会的上市批复。然而,投资者在苦等近两个月之后面对的却是基金折价交易的残酷现实。基金久嘉首日上市收盘价甚至还低于早前上市的两只30亿规模的封闭式基金----基金科瑞和基金丰和。3月20日上市的基金科瑞上市首日以1.00元开盘,全天在0.99元与1.01元之间交易终盘收于1.00元。随后于4月4日上市的基金丰和以0.99元集合竞价开盘后,迅速下滑到0.97元,随后全日均在0.97元、0.98元两个价位展开交易,且0.97元的成交量超出0.98元价位的成交量一倍以上,尾市报收0.98元。基金久嘉较之基金科瑞和基金丰和,20亿份的规模应算是小盘基金,但价格却比它们又下了一个台阶。不过,目前,12只20亿规模基金折价率大都在3%--4%之间。因此,基金久嘉的折价交易应该说也是意料之中的事。
保险公司给冷脸
但是,在基金发起设立你追我赶的今天,基金久嘉的折价交易为什么"更胜一筹"呢?这与作为封闭式基金最大持有人的保险公司对基金久嘉的格外冷漠不无关系。截至8月20日,在基金久嘉前十大持有人名单里,出现了兵器财务有限责任公司、广州诚毅科技开发有限公司、北京世一通时经贸有限公司、浙江省国际信托投资公司和申银万国等机构投资者,但就是找不到保险公司的身影。保险公司之所以放弃基金久嘉,可以说与基金科瑞和基金丰和上市后折价交易让其饱受套牢之苦又关系密切。基金科瑞上市后就逐步盘跌,折价率最高时达到8%,目前的折价率也维持在5%左右;基金丰和上市后也处于折价交易状态,折价水平最高也达到了9%,当前的折价水平也在4%以上。为了避免重蹈覆辙,保险公司只好选择退出观望。
从当前的情况可以看出,面对开放式基金雨后春笋般的发起设立,投资人有了更多的选择余地,而封闭式基金在市况没有大的好转的情况下,也很难走出折价交易的怪圈。可以预见,一个时期内,新的封闭式基金的发起设立,将处于更为尴尬的境地。