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目前的基金类型除了封闭式和开放式基金之外,还包括债券型基金,随后即将亮相的是国内首只收益型开放式基金即宝盈鸿利收益证券投资基金,加上目前讨论的如火如荼的交易所交易基金和上证180指数基金。面对基金扩容脚步,投资者普遍都有一种感觉:基金的种类多了,但是选择也难了!
封闭式扩容快压力显
封闭式基金在今年上半年的表现不尽如人意。发行期无人认购,上市后即跌破发行价的情况比比皆是。据了解,刚刚宣布成立的银丰基金,也是在承销商包销余额的情况下才勉强募足了发行规模。由此不难看出,在这一轮基金发行急速扩容的前提下,封闭式基金的发行压力已经显现出来。封闭式基金与开放式最大的不同之处在于封闭式基金的发行压力比开放式更大,主要表现在:开放式基金只要募足2亿单位就可宣布该只基金成立,而封闭式基金至少要募足预定规模的80%,发行难度可想而知的。
开放式和180成主流
这一轮的基金发行热潮,开放式无疑抢得了先机。基金经理和投资者之所以对开放式情有独钟,由于开放式基金的申购和赎回价格都是以基金的净资产为依据,没有任何的折价风险。对于普通的投资者而言,他们无须关注二级市场的价格波动,只需要按照基金单位的净值进行买卖,并分享基金资产的增值带来的收益。
业内人士纷纷预测,180指数基金将会成为境外资金的首选。自上证180指数推出之后,低价国企蓝筹股,已经开始明显受到市场的广泛关注。因此,随着180指数的诞生,规模大、流动性好、发展稳定且代表主体经济的优势使得指数化投资成为可能。
ETF蓄势待发前景好
ETF(交易所交易基金)是一种在交易所进行买卖的有价证券。它的优势表现在:集合了封闭式和开放式两种基金的优点于一身。即可像封闭式一样在交易所买卖,也可以像开放式进行申购和赎回。如果市场允许股票卖空和进行保证金的交易,ETF也可以参与其中。不同的是,ETF的价格实时动态地在交易所公布,投资者可以在交易所的交易时间进行交易。同时ETF的申购和赎回都是一揽子股票,不会影响基金的股票组合结构。另外,由于ETF是一种指数基金,因此投资者拥有一个单位ETF,就等于拥有了ETF跟踪的指数所代表的投资组合。
债券型低风险高收益
昨日,国内第一只债券型基金即南方宝元债券型基金问世。债券型基金不同于其他的开放式基金的特点是:第一,低风险、稳定收益。股票投资比例不高于基金资产的35%。投资的债券品种主要包括国债、金融债、企业债和可转债。股票投资部分主要选取低市盈率和高分红的稳健型股票。第二,采取保本机制,该基金的债券和股票仓位调整按照投资组合保险机制进行。第三,自由转换。在不同的市场状况下,投资者可以利用股市和债市此消彼长的关系,争取更多的盈利机会。此外,债券型基金的申购、赎回和转换的费用比目前已有的基金下降了50%。