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一、中国订购南美以及美国大豆
据贸易商周四称,中国已经订购了几船美国新豆,但是榨油厂大多还是在等待芝加哥期货交易所高高在上的大豆价格回落,然后再下单采购更多的大豆。
截止到周四下午3:26分,在亚洲电子盘交易中,CBOT的11月大豆期价创下合约新高,原因在于消息面称美国大豆产量降低,中国大豆需求强劲,其他合约的涨幅分别达到3.75美分到6美分。
北京一家全球贸易公司的贸易商称,他听说最近中国订购了四船美国大豆,而且可能还会采购更多美豆。贸易商说这四船美国大豆的船期为10月份,CNF价格是在CBOT11月大豆期价上每蒲式耳加上85-95美分,11月大豆在周四的亚洲电子盘交易中上涨5.25美分,报每蒲式耳5.77美元。贸易商说,中国买家还在洽谈采购另外三到四船的美国新豆,再有几个月美国新豆就可以收获了。
美国农业部周一预估,2002/03年度美国大豆产量将会比上年降低9%,为26.28亿蒲式耳,或者7150万吨,7月份的酷热天气更是加重大豆作物的缺墒程度。
贸易商说,进口大豆在CBOT上的升水价格相当于每吨250美元左右,CNF价格,这要比过去几周内中国订购南美大豆的价格高出很多。
豆油价格高企
贸易商说,到目前中国已经订购了15船南美大豆,8月和9月船期,CNF价格为每吨235美元,这一价格水平对于压榨厂来说依然有利可图。上海的一位贸易商说,按照目前的价格,榨油厂还是可以获利,因为国内豆油价格坚挺。但是如果CBOT大豆进一步上涨,情况就会困难一些。
贸易商说,豆油走高的原因在于消费强劲,部分原因在于9月份将会迎来中国的中秋节。北京一家全球贸易公司的贸易商称,节日将会刺激食用油需求,因为届时需要制作许多糕点,例如月饼。
虽然中国国内大豆将在10月份上市,但是进口需求依然强劲,特别是华南地区的大型榨油厂。中国今年秋季的大豆产量预计达到1700万吨。北京的贸易商说,对于南方的榨油厂来说,使用进口大豆要比从北方采购国产大豆更划算,因为从北方运抵南方的运输成本很高。
但是在华东和华北地区,压榨厂的规模较小,因此订购大宗的进口大豆就更加困难,而且这些厂家离国产大豆产地的距离也更近。
据中国官方媒体周四报道,在转基因食品进口监管条例的棘手问题得到暂时解决后,今年下半年中国大豆进口将会出现增长。官方的中国日报援引中国饲料行业信息中心分析师王爱友(音译)的话说,国内大豆供应不足,因此中国在下半年需要进口更多大豆。这些进口最有可能来自美国。另据中国国家粮油信息中心的数据显示,中国在2002年10月至2003年9月期间的大豆进口将会达到1200万吨。
二、截止到8月8日的一周美对华售出两船大豆
根据8月15日公布的美国农业部出口销售报告,截止到8月8日的一周内,美国大豆出口销售量总计为505,700吨,几乎达到上周销售总量26.56万吨的一倍(2001/02年度和2002/03年度的净销售总和),高于业内人士的预测区间20万吨到30万吨。本周美国对华销售两船巴拿马货轮级的大豆,共计11万吨,在2002/03年度装运。
三、目前世界油籽市场的焦点是美国大豆产量
德刊《油世界》报道称,目前对于世界油籽市场来说主要焦点就是美国大豆产量,在7月份多数地区遭受了干旱之后,目前的天气条件已经变得对大豆生长更为有利。但截止8月4日的一周内,美国大豆作物评级仍异乎寻常的低。然而如果8月份余下的时间内大部分地区都出现降雨的话,大豆的生长条件就会得到改善,但目前的问题是大豆的生长条件能够改善多少。7月份的干旱已经造成了部分不可逆转的损害,因此或多或少地都会使今年的大豆单产出现下降的趋势并有可能低于去年产量水平。
美国和世界范围内的大豆基本面仍旧趋紧,这同样也是由于其它油籽、油料和油粕减产,造成需求转向了大豆,主要是由于世界油菜籽、花生和棉籽产量大幅下滑,而且预计2002/03年世界棕榈油产量增长会低于平均水平。
因此,大豆价格下跌空间有限。即便降雨分布得更加广泛,8月份的大豆生长条件得到了改善,这也不会导致大豆价格出现大幅下滑。
8月12日发布的美国农业部报告引起了交易商的极大兴趣。最有可能的是,美国农业部的大豆单产预计将比8月4日的作物状况评级报告所显示的单产水平要高。私人分析师预计美国大豆产量在26.3亿到27.8亿蒲式耳之间。我们目前预计美国大豆产量为27.5亿蒲式耳或者7500万吨,这是一个较高的产量估计。但8月12日的农业部报告可能会给市场带来利多人气的惊喜,即使2003年初巴西和阿根廷的大豆产量会有增长。
由于陈豆压榨和近来大豆出口大大高于预期,因此美国2002/03年的大豆供需平衡将会非常紧张。据报,中国本周和上周再次回到大豆市场,招标采购来自美国和南美的大豆。据报上两周中国招标采购了大约50万吨来自南北美洲的大豆。美国大豆库存在截止8月末很有可能低至2亿蒲式耳甚至更低,而去年和三年前同期的库存水平分别为2.48亿蒲式耳和3.48亿蒲式耳。
由于美国和印度大豆产量下降,世界其它油籽产量下跌,同时世界油籽需求高涨,导致世界市场在很大程度上受南美地区油籽的影响。因此如果阿根廷和巴西的油籽产量再出现损失的话世界油籽市场将不堪设想。与此相反,如果2003年初要生产出大量的缓冲油籽的话,就必须扩大油籽的播种面积同时还必须有有利的天气条件出现,介时消费者就必须考虑北半球供应仍旧趋紧的情况。
四、01/02年度美国大豆出口已完成全年目标100.62%
根据美国农业部周度销售报告数据,截止到8月8日,美国2001/02年度大豆出口量达到2902.93万吨,完成了美国农业部全年出口目标2885万吨的100.62%。
上周,美国2001/02年度大豆出口量达到2869.99万吨,完成了美国农业部修正后的全年出口目标的99.48%。
从上可以看出,美国大豆出口的销售进度以及装船量依然保持十分强劲的水平。由于本市场年度还剩下2周时间,但是大豆出口装船已经又一次超过了美国农业部刚刚调高的大豆出口预测值10.60亿蒲式耳。我们在农业部报告出台前预测美国农业部将会把2001/02年度大豆出口目标提高2000-3000万蒲式耳,而美国农业部实际仅仅调高1500万蒲式耳,但现在看来,美国农业部显然低估了美国大豆的出口进度。因此我们预期美国农业部在9月份的供需报告中,将会继续调高2001/02年度美国大豆出口预测。我们预测调高的幅度将会达到500万至1500万蒲式耳,达到10.65亿或10.75亿蒲式耳。
五、《油世界》评估全球大豆产消情况的报告
德刊《油世界》公布全球大豆生产国与消费国情况的评估报告如下:
德国:2001年10月至2002年6月期间三种油耔的压榨量提高20万吨,主要是因为大豆压榨提高。10月至5月期间,混合饲料产量中的鱼粉、肉骨粉所占的比例从2001/02年度的0.8%降低到了2001/02年度期间的0.03%,但是粮食所占的比例从36.9%提高到了40.8%.
欧盟15国:2001年8月至2002年6月期间,3种主要油耔的压榨量略有增长,达到2750万吨,但是油的产量较上年降低3%,为780万吨,粕的产量提高2%,为1900万吨。
美国:截止到8月4日的一周内,大豆作物状况进一步变差,但是棉花状况改善。截止到8月1日的一周,大豆出口高于预期,达到1370万蒲式耳。豆油和豆粕的装船量分别达到4,100吨和78,300吨。
阿根廷:布宜诺斯艾利斯的小麦播种显著延迟,还有30-40%的面积没有播种。1月至6月期间的大豆压榨大幅提高到890万吨,较去年提高140万吨。1至3月期间葵花耔出口大幅提高到83,000吨,去年同期为15,000吨。
巴西:今日巴西和中国将会签署一项协议,对质量规格进行定义,以方便巴西农产品对华出口。4月至6月期间,大豆出口显著低于去年同期水平,只有550万吨,减幅达到170万吨,但是豆油和豆粕的出口分别达到56万吨(提高11万吨)和340万吨(提高40万吨)。
秘鲁:1月至6月期间,豆油和豆粕的到货量大幅提高,分别达到125,000吨,增长50,000吨,以及24万吨,提高79,000吨。鱼油产量大幅降低到127,000吨,低于去年同期的26万吨。
印度尼西亚:1月至3月,棕榈油出口较上年大幅提高60万吨,较2001/02年度的最后一个季度,也就是10月至12月,提高近100万吨。
日本:10月至6月份,豆粕的国内用量大幅提高到了315万吨,较上年提高20%。同期大豆压榨提高16万吨,达到301万吨,2002年1月至6月期间,豆粕进口提高到了50万吨以上,高于去年同期的30万吨。
澳大利亚:1月至6月,豆粕进口提高到了136,000吨,高于去年的46,000吨。棉籽、油菜籽和牛脂以及动物脂肪的出口大幅降低,分别降低到了281,000吨(降低19%)、1,100,000吨(降低10%)以及173,000吨(降低20%)
六、WSC称美国中西部将出现小雨,气温正常
据美国气象服务公司(WSC)的一位气象专家称,今后几天在美国中西部的主要玉米以及大豆产区,将出现零星的小雨,气温接近正常水平。据WSC的乔.布尔吉奥称,基本上是小雨天气,不会出现过于炎热的天气。
截止到周四晚上8:00的一天内,中西部的东部地区降雨达到0.10到0.60英寸,雨量最大的地区位于印第安纳、俄亥俄以及伊里诺伊斯中部的部分地区。
西部玉米种植带则十分干旱,最高气温位于75华氏度到85华氏度之间。
周四在中西部的西北部将出现小阵雨,周五在中西部的东部以及南部地区有小阵雨。周五晚上以及周六早上在西部玉米种植带出现降雨,雨量位于0.10到0.50英寸之间。东部玉米种植带在周六晚上以及周日上午有零星阵雨。周末期间的气温位于70到80华氏度之间。
周日在中西部地区的天气基本干燥,下周初中西部的西部地区可能出现阵雨,雨量可能达到0.10到0.50英寸。中西部东部的西北地区在周一晚上到下周二上午预期出现雨量类似的阵雨。
周日和周一的气温将低于季节正常水平。
WSC的6到10天气象展望称,从8月20日至24日,中西部的气温正常到偏高,中西部的北部地区降雨正常或者偏高,南部降雨正常到偏低。
七、CBOT上涨及需求强劲,阿根廷大豆价格创年度新高
阿根廷大豆现货价格周四继续小幅攀升,创下本年度的最高价格,原因在于芝加哥期货市场大豆期价上涨,加上当地需求强劲,带动阿根廷当地大豆价格走强。过去八个交易日,随着芝加哥大豆期价上涨,阿根廷大豆价格一直稳步上涨。交易商称,现在买家开始重新入市购买大豆积聚库存。
罗萨里奥的大豆交易价格上涨3到5比索,报每吨600到602比索,合165.2到165.8美元,在巴希亚布兰卡,大豆价格上涨3比索,报每吨600比索。
市场消息灵通人士称,如果大豆突破600比索大关,可能会出现大量现货抛盘。
玉米价格无涨跌,在罗萨里奥,成交价格为每吨305比索,在布宜诺斯艾利斯,价格为每吨305比索。
在罗萨里奥,小麦交易价格为每吨500到510比索,在布宜诺斯艾利斯,加工厂为小麦支付每吨525比索的价格。
八、巴西新年度大豆的远期销售活动有所放慢
据巴西当地的贸易商周四透露,目前马托格罗索州的几乎所有大豆都已经售出,而且下一年度的作物也已经有50%左右签订了销售合同。但是近几周来这一比例没有多大变化。据农业咨询机构Safras的分析师弗兰卡称,过去几周农民的远期销售活动已经放慢,因为农民想等等看大豆价格还能上涨多高。据Safars的报告称,到8月初,巴西2002/03年度的大豆已经售出26%,历史同期的比例为6%,去年同期为15%。
九、巴西农民将播种更多大豆
据巴西分析师称,目前大豆市场的牛市可能持续到10月份到11月份,到那时美国大豆的收获可能给现货价格带来压力。考虑到当前大豆价格高高在上,分析师一致认为巴西大豆播种面积将会显著提高,农民从播种水稻、棉花和玉米转到播种大豆,而且还开垦新的土地来播种大豆。Safras预测2002/03年度大豆产量将会达到创纪录的4817万吨,较今年的产量4147万吨提高16%,播种面积较上年提高7.8%,达到1708万吨。
十、美国农业部公布截止8月8日周出口销售报告
周四美国农业部公布截止8月8日的周出口销售报告:(单位:1000吨)
周净变化 新销售 总销售 今年 明年 今年 明年 今年 去年 大豆 58.7 447.0 69.7 485.0 30140.0 28106.3 豆粕 18.5 164.6 41.3 164.6 6603.8 6573.9 豆油 11.1 9.0 11.2 9.0 804.2 319.6 小麦 634.9 0 638.6 0 7755.0 8038.3
大豆:
净销量58700吨,比上周减少21%,低于四周平均销量53%。销量增多的有韩国(52600吨),墨西哥(34700吨),日本(43800吨)销量减少。02-03年度装运的447000吨大豆中,墨西哥(149900吨),日本(114100吨),中国(110000吨),印度尼西亚(60000吨),未知目的地(30000吨)。本周出口大豆351700吨,比上周减少了19%,低于四周平均值4%。主要目的地有韩国(142600吨),墨西哥(79000吨),土耳其(57300吨),日本(34300吨)。
豆粕:净销量为18,500吨,比上周低68%,比四周平均低53%。销售增加的地区主要为多米尼加共和国(12,500吨),加拿大(8,700吨),秘鲁(7,000吨),这部分增幅被土耳其(8,200吨),澳大利亚(2,900吨),新西兰(1,200吨)销量下降所部分抵消。而最新销售的2002/03年度交割的164,600吨豆粕主要目的地为加拿大(123,600吨)。豆粕出口装船的数量为102,800吨,比上周提高了31%,但是比四周平均出口还是下降了4%。出口的主要目的地为加拿大(18,400吨),土耳其(16,700吨),萨尔瓦多(12,700吨),新西兰(9,800吨),危地马拉(9,200吨),古巴(9,000吨)。
豆油:周度净销量11,100吨,主要销售目的地为墨西哥(7,900吨),牙买加(3,200吨)。最新销售的2002/03年度交割的9,000吨豆油全部由墨西哥购买。选择产地期权交易,目的地为不知名地的销售行为包括最新销售的40,500吨,同时还取消了5,000吨的定单。
豆油周度出口数量为8,500吨,是上周的两倍还多,但是比四周平均低1/3。主要目的地为墨西哥(5,400吨),巴拿马(2,500吨),加拿大(700吨)。(上海金鹏研发部)