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“6·24”井喷行情后,一个多月的沉闷走势透露出什么信息?在冰山之下,场内资金运动的轨迹又告诉了我们什么?
三大板块逞风流
从7月10日至8月12日统计可以看出,在近期市场主要调整的24个交易日中,两市涨幅前20名股票平均涨幅为13.16%,大盘同期涨幅为-5.52%。强势股在8月12日的收盘平均价为14.8元,平均流通股为1.21亿股。以上近期强势股基本可以分为成长型、重组型和庄股等三类:
第一类是业绩提升方面的因素引发了股价相对走高,相关个股8只,为南京中达、ST渝开发、通化东宝、常林股份、航天晨光、如意股份、华天酒店和飞乐音响。这些成长概念股在以上涨幅榜中排在中等偏后,表明其还不是市场领涨的主要力量。
第二类为重组概念股,有太光电信、兰州民百、珠峰摩托、ST轻骑、辽宁成大和新华股份等6只。其中太光电信涨幅居首位,同时股价也创出了历史新高。该股涨升的主要原因是近期公司发生股权转让,从趋势来看巨龙信息将入主太光电信;位于涨幅榜第四的兰州民百也在近期发布了国有股拟转让公告。其余4只重组股都含有外资并购概念。
第三类为庄股:有哈药集团、中成股份、山川股份、昌九生化、金马集团和思达高科等6只。其中哈药集团和中成股份为南方证券重仓股,昌九生化的流通股东全为个人股东。庄股的重新活跃与委托理财的重要期限6月30日密切相关,因为这一日期过后,继续运作还是逐步撤出有了一个明确的方向。
市场说了四句话
近期市场的走势传递出了一些重要信息,归纳起来有以下几点:
第一、券商对市场认识出现明显分化。银河系和南方系在“后6·24行情”中的取向足以说明这一问题,银河系股票领跌大盘,其中黑龙股份更是名声远扬,而南方系股票涨幅明显居前,其中哈药集团创出除权后的历史新高。银河系在“6·24”行情中大举出货,有委托理财到期因素,有对市场认识因素,但起码到目前为止是正确的;反观南方系股票不断走高,也是资金的态度说明一切。看来,南方系是站在更高的层面来看问题。
第二、“后6·24行情”市场相对平稳,在24个交易日中,1000多只股票中涨幅前20名股票的平均涨幅只有13.16%。个股“贫富差距”趋小,表明近期市场缺乏热点板块和热门个股。相比3月份深圳本地股称雄时期本地股的强势,这一状况反映出目前场内资金的懈怠和投资者的迷惘。
第三、中高价股伴随着大盘的走低而走高。以上统计的20名强势股的均价为14.8元,高出目前两市平均价9.79元51.17%,属于中高价股行列。我们注意到在二季度的持仓中,基金主要以低价股和高价股为主,中价股在其组合中的比重相当低。这既表明了目前以振荡为主的市场中低价股的优势,也从某种角度提示了中价股的风险。
第四、盘面的直观印象告诉我们,近期市场主要依靠存量资金维系市场热点。以上统计结果的三大分类同样揭示目前市场存量资金活跃的特征。在此基础上,我们推测“后6·24行情”将主要以调整、消化为主,在其过程中市场价值中枢不会出现明显下挫,但股价结构调整将是主要的风险源或利润点。个股的涨跌仍以业绩转变为背景,期间可能搀杂重组、购并、合作等各方面因素,但业绩能否出现转机已成为影响股价变化的最重要的因素。
未来谁领风骚
那么“6·24”行情中大盘股的走强又说明什么?是以基金为代表的机构投资者不认同重组吗?据了解,机构投资者介入大盘国企股并不代表其完全看好该板块。当时介入主要基于能够大量买进的考虑以及对于风险防范的要求。所以尽管大盘国企股在“6·24”行情中有精彩表现,但短期内梅开二度的可能性不是太大。那么,未来行情谁领风骚?
目前可以明确,未来2至3年内持续活跃的一个主要热点仍将是以重组为核心的深圳本地股。尽管近期行情中深圳本地股出现了较大规模的调整,但并不意味着本地股行情已经结束。从更长远的眼光来看,深圳本地股只是刚刚被市场认识、接纳。不可否认,上半年部分先吃“螃蟹”者已经获利而去,但深圳本地股行情不会因为谁卖出了就停滞不前。今年展开的深圳本地股重组行情具有特殊背景,决定了其行情的持久性。