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上周美元汇率涨而复跌。美元前半周继续前周的反弹之势,其中欧元兑美元汇率一度被打压至0.97附近,又一度上攻至0.99以上,美元兑日元汇率也一度升破120大关,又复跌至119附近。美元汇率辗转反复,终于皈依跌势。
上周前段美元汇率反弹受美股牵引,而后段下跌较大程度地受到美国经济基本面数据的影响。
美元继续反弹
首先是受美股引涨。企业改革法案获得通过,美国股市暂时摆脱了企业诚信危机,加上海外美资回流,美股获得反弹支持。
其次是投资者对欧洲和日本经济复苏前景产生怀疑。上周一公布的6月份日本工业生产出现5个月来首次下降,以及周三公布的6月份德国零售大幅下降,法国失业率上升。先前曾大量沽空美元的投资者终于发现,美国之外并无较好的投资去处,这推动了美元汇率的反弹。
最后是美资继续回流以弥补国内损失和应付基金赎回。
美元涨而复跌
首先,美元汇率下调乃长期大势。美元经历了7年的强势,盛极而衰。美国政府也有意纵容美元汇率下调,以改善贸易逆差、促进经济复苏,并拉拢出口商来获取中期大选选票。
其次,美国经济复苏前景黯淡,经济基本面堪忧。美国制造业、消费者信心、就业和GDP增长四大关键经济数据非常不乐观。高盛银行上周五甚至预测美联储将在年底再次降息75个基点,至1%。
再次,美股受挫。美国股市在尚未完全摆脱企业会计丑闻的影响下,偏又受到美国经济复苏前景黯淡的打击。而且在大限8月14日之前,美国股市走势非常不明朗。
最后,美国资本账户数据不佳。5月份美国的净流入股市和债券的资本只有285亿美元,虽有所回升,但较上年同期仍属下降,不足以弥补5月份376亿美元的贸易逆差。而欧洲央行前周五公布的数据显示,欧元区5月份外国直接投资和证券投资净流入激增,高达371亿美元,4月份尚为193亿美元。两者形成鲜明对照。
本周汇市展望
本周美元汇率走势将很微妙。从基本面来看,本周美国无甚重要经济数据公布。上周美国经济数据比投资者的悲观预期表现得还坏,令市场对美国经济复苏前景的预期更加黯淡,甚至开始讨论“双重衰退”的问题。但美国第二季度劳动生产率将会温和支撑美元汇率,但这项数据只对美元汇率的长期走势起支持作用。本周投资者将会继续关注欧元区和日本的经济数据,以印证其对世界经济前景的悲观预期。
本周投资者关注焦点从经济基本面转向美国股市走势。企业会计诚信大限将近,美股是大跌还是反弹,本周将见分晓。汇市对股市走势将非常敏感。
从技术面来看,欧元兑美元汇率完成3波修正浪后,目前处于第6波升浪中,短期将在1.02—0.97区间内整理,下跌支撑位在0.9710,而反弹弱阻力位在0.9950,强阻力位在1.0150;美元兑日元汇率亦进入升浪,短期弱阻力位在120.75,除非向上突破122.8,否则难以形成涨势,弱支撑位在118.6,强支撑位在115.8。