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顺势而为仍为上策
股市中个股炒作的力度与大盘走势强弱密切相关,此时新股,次新股表现的就更为明显。如:市值配售下的新股华鲁恒升(600426)6月20日上市时大盘正处在止跌企稳阶段,而且大盘还有震荡向上的迹象,在上市的第3天即遇到“6·24”行情爆发,大盘的全线上涨为个股走强提供了良机,尽管该股上市前两天换手率不足100%,但仍出现连续大幅上涨,上市6天股价便大涨近50%。而同样是市值配售的新股,迪马股份(600595)首日上市时,由于大盘短线处在下跌之中,该股上市“生不逢时”,再加上开盘价偏高,因而首日上市便出现高开低走。
新股投资更要抓住热点
纵观近几年的行情演变特征,可以看出每一波行情中都会有鲜明的领涨板块或龙头板块来带动大盘的不断上涨。而新股、次新股又往往成为其中的热点。
以今年“6·24”行情为例。沪市机构主力把中海发展、招商银行、山东基建等中低价大盘新股、次新股做为主攻的重要目标,通过快速拉抬促使股价迅速上涨,取得了明显成效。投资者若能在把握住新股中的中低价股,短期的收益应会高于大盘的平均涨幅。反之,一些新股次新股由于定位价较高,不在中低价热点范围之内,所以和大盘普涨一次后上升动力开始明显不足。
市值配售下的新股,如果基本面较好,而且还有独特的概念、题材,则中短线炒作的机会将远远高于题材平平的新股,类似东方钽业、烟台万华等题材独特的新股上市之初股价翻番的情况今后仍可能会再次出现。
主力介入信号短线操作更应关注
如果说市场的走势强弱,新股本身的特征等等是影响市场机构动介入新股炒作重要因素的话,那么新股上市首日表现出的几个主要特征则是观察机构主力是否“真枪实弹”介入、“真金白银”投入的重要信号。
--9:30集合竞价时的成交量及换手率。
集合竞价时的成交量大小是机构主力介入大小的一个最明显标志,集合竞价时成交量越大,换手率越高,说明机构主力买盘越积极。从目前13只市值配售新股上市首日情况看,大连圣亚(600594)、泰豪科技(600590)9:30集合竞价时成交活跃换手率高达9.56%和7.1%,而其他市值配售新股上市首日集合竞价时的成交不活跃,换手率较低,大都在5%以下,最低的浙江菲达、迪马实业则在1%左右,竞价时的换手率高低明显反映出主力机构对该股未来走势的一种看法。事实是,圣亚、泰豪上市首日高开高走,为短线投资者提供了机会,而菲达、迪马则高开低走,首日买入者全线套牢。
--9:35时即上市首日第1个5分钟换手率指标。
一般来说,5分钟换手率越大越好。换手越高,说明主力建仓、吸纳筹码量越大,主力介入的信号越明显。从今年以来13只市值配售新股上市首日5分钟换手率情况看,上市首日第一个5分钟的换手率达到20%左右,则短线往往有较大的机会。如:大连圣亚、泰豪科技首日上市5分钟换手率高达18.9%和24.48%,日K线均以阳线收盘。而5分钟换手率太低,则短线炒作的难度会明显增加。
--9:35时的第一个5分钟K线阴阳线收盘的提示信号。从市值配售以来的新股上市首日情况看,如果首日第一个5分钟K线为阳线,则往往意味着当日日K线收阳,反之则往往收阴,13只配售新股首日上市第1个5分钟的K线收阳的为大连圣亚、泰豪科技、华鲁恒升、牡丹股份、长运股份,除长运股份日K线收阴外,上述新股的日K线均以阳线收盘。而其余新股首日上市第一个5分钟K线为阴线,其日K线也大都以阴线报收,这也从一个侧面反映出市场主力介入的深浅。从今年13只市值配售新股情况来看,如果9:30集合竞价成交换手达到7%以上、9:35时第一个5分钟换手率达到20%左右而且9:35时的第一个5分钟K线又收出阳线,三个条件同时具备时(如:泰豪科技),则新股短线的机会往往更大。
中长线投资尚需综合分析
市值配售下的新股除了上市首日换手率较低主力收集筹码难度较大外,其余大部份仍与以前上网定价发行的新股投资策略有许多类似之处,所以除短线操作策略上略有不同外,决定是否进行中长线投资时仍应从公司的基本面入手,包括公司所在行业前景、财务状况,公积金、流通股本、股本结构、投资项目等进行具体分析,在此基础上结合公司股价走势、换手率指标、中期移动均线等技术指标及大盘中长线技术指标进行综合研判,从而进行较准确的投资。