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海南第一投资招商股份有限公司将从今日起发行5000万股A股。由于本次发行没有延续100%向二级市场投资者配售的惯例,而是采取了二级市场配售和定向配售相结合的方式,因此引起了市场人士的关注和议论。有些市场人士认为,此举宣告了100%向二级市场投资者配售的结束,配售方式多元化已初露端倪。但中国证监会和多家券商的有关负责人昨日在接受本报记者采访时指出,上述看法是一种简单和片面的判断,第一投资的配售方式只是个特例,并不意味着100%向二级市场投资者配售方式的改变。发行方式有变
根据第一投资的发行公告,其本次发行5000万股A股,将首先于7月17日和7月18日,通过上证所向在2000年11月13日以原东方实业在NET系统挂牌股份置换取得第一投资股份、并且在2002年7月9日17时前办理了确权手续的投资者,按其持有的第一投资股份(共计1142.6175万股,系与原东方实业股东持有的东方实业在NET系统挂牌的股份4570.47万股置换形成)1配2的比例定向定价配售。可用于定向定价配售总股数为2285.235万股。定向定价配售剩余股和另外的2714.765万股,将于7月24日通过上证所和深交所采用全部向二级市场投资者定价配售方式发行。发行价格为4.60元/股,发行市盈率为20倍。100%配售不会变
自从6月恢复新股发行向二级市场配售以来,所有发行的新股均采取100%向二级市场配售的方式。而海南第一投资发行的5000万A股中,预计仅2715万股向二级市场配售,比例为54.3%,其余2285万股将向该公司原部分股东采用定向配售的方式。那么,第一投资本次发行将采取的部分定向定价配售和部分向二级市场投资者定价配售相结合的发行方式究竟有无新意呢?
中国证监会发行部发行监管部的庄女士昨日对记者表示,第一投资本次发行之所以采取部分定向定价配售和部分向二级市场投资者定价配售相结合的方式,是为了解决原在NET系统挂牌的东方实业的历史遗留问题,它并不意味着100%向二级市场投资者配售方式的改变。她说,其实过去在上网定价发行时也有过同时部分定向定价配售的情况,比如前年12月发行新股的南海发展,就是采取部分向原NET流通法人股股东定向配售与部分上网定价发行相结合的方式。是否有定向定价配售实际上与发行方式没有关系。
第一投资本次发行主承销商闽发证券有限公司投资银行总部的总经理喻大学在接受记者采访时指出,个别市场人士的看法是一种简单、片面的判断。其实,早在前年海南一投重组原东方实业时就有部分定向定价配售这种安排。当初,为了解决东方实业流通法人股的历史遗留问题,第一投资的大股东一投集团于2000年11月以持有的第一投资股份1142万股与原东方实业股东持有的东方实业在NET系统挂牌的股份4570万股,按1∶4的比例进行了置换。他说,本次发行是有特殊性的,并不具有普遍意义。事实上大洋网也根本不存在要改变100%向二级市场投资者配售方式的问题。正常情况下,今后的新股发行还将是100%向二级市场投资者配售。
国信证券公司投资银行总部总经理郜泽民认为,采取部分定向定价配售和部分向二级市场投资者定价配售相结合的方式发行,是考虑到原来的历史遗留情况。因此,将只适用第一投资这样的公司。今后有第一投资情况的企业可能也会申请采用本次发行的方式,但有第一投资这种情况的企业已经很少了,并且有的企业申请了也不一定能发行上市。今后正常情况下的发行方式不会改变,应该还是100%向二级市场投资者配售。