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一、出口需求低迷,阿根廷大豆现货价格下滑
布宜诺斯艾利斯7月16日消息:周二阿根廷大豆现货价格稳中有降,在近期数个交易日连续攀高后,出口需求表现低迷,因此拖累大豆价格下跌。自从上周以来,阿根廷大豆价格在CBOT大豆上涨的鼓舞下,一直稳步上扬,但是随着周二芝加哥大豆期价升势受阻,阿根廷当地市场也凸现压力,因此阿根廷本地的粮食公司不再追随芝加哥走势。
贸易商表示,买家早盘报价低于预期,而芝加哥大豆期价出现上扬,因此全天的需求都在降低。不过当地价格依然坚挺。贸易商表示,阿根廷大豆价格能够走到这么高,全都是仰仗美国天气带来的福气。要是在以前,没有人能够想象价格上涨如此之高。
此外比索走强,也对大豆价格构成压力。周二,大宗交易的比索汇率收盘报3.58/3.60比索兑1美元,周一收盘为3.61/3.63。
在罗萨里奥,大豆价格下跌1到6比索,报每吨565比索到570,合158.30到156.90美元。在布宜诺斯艾利斯,大豆价格为每吨550-555比索。
在巴希亚布兰卡,大豆价格稳定在每吨570比索。
玉米价格则受到芝加哥上涨的支持,但是需求低迷限制了当地价格的上扬。
罗萨里奥的玉米价格上涨5比索,报每吨275比索。在布宜诺斯艾利斯,价格报每吨272比索,在Quequen和巴希亚布兰卡,成交价格为每吨250到260比索。
在罗萨里奥,小麦出口价格上涨20比索,报每吨400比索,而当地加工厂为小麦支付每吨460比索,较上一日上涨10比索。布宜诺斯艾利斯加工厂每吨支付480比索的价格,在巴希亚布兰卡和Quequen,小麦价格稳定在每吨460-470比索。
二、国外大豆价格高企,中国放慢进口
芝加哥7月15日消息: 如果进口大豆压榨仍没有高额的豆粕和豆油价铬相匹配,那么中国大豆压榨企业就会经受资金损失。以目前价格水平,压榨利润正被极快缩小。
截止到上周五,根据港口进口大豆成交价格和当地市场上豆粕和豆油的现货价格,进口大豆压榨利润估计每吨是-40到-70元,粮油进出口公司一位油籽分析师出具报告说道。
但对于那些按统一价格,而不是基差方式订购大豆的压榨企业来说,他们仍有丰厚利润可赚。因为前些日资成交的价格一般都低于目前的价格。
这位分析师认为,随着国际大豆市场强势的持续,进口船只价格的昂贵可能会阻止压榨商的采购,他们会放慢采购步法。
到7月12日,港口进口大豆报价在2160到2180元。二级豆油价格上冲到5600元每吨,但豆粕价格仍在1750元徘徊。
相比之下,当地压榨企业加工国产大豆就能获得很高的利润。根据这位分析师的计算,黑龙江省的压榨企业加工国产大豆每吨可得到120元的利润。但报告也提高,只有那些能够拿到国产大豆的厂商才能得到这样的汇报。国产大豆供应现在十分短缺。
以现在压榨利润前景的黯淡,分析师认为8月以后进口采购会大大放慢。
三、经济学家分析美国大豆出口形势
美国数据传输网络7月15日消息:市场一直在谈判的焦点就是2001/02年度美国大豆将会实际出口多少,但是要想判断未来大豆走势,恐怕更应该考虑考虑2002/03年度大豆的出口前景。这也正是堪萨斯州立大学农经学家威廉.蒂厄尼所要解答的问题。
蒂厄尼认为,评估大豆出口前景的一个方式就是看看出口订货的进展速度和实际出口的预计值之间的关系。截止到7月4日,新豆的出口销售为3800万蒲式耳,这低于去年同期的5700万蒲式耳,也低于同期27年来的平均值5500万蒲式耳。
美国农业部预计2002/03年度大豆出口为9.55亿蒲式耳,如果正确的话,这将比2001/02年度创纪录的出口量10.45亿蒲式耳降低9%或者9000万蒲式耳。平均看来,到目前这个时间,美国大豆出口销售量应当达到7%。那么根据9.55亿蒲式耳的预测数字,今年的销售量还不到出口预测值的4%。去年这个时候,销售量对全年出口预测值的比例为5%,而最低的比例出现在1999年,只有1%。
蒂厄尼发现,在美国农业部提供7月份出口预测的28年内,有61%的时间美国农业部低估了大豆出口。在这些低估出口的年份立,平均的误差率为11.3%,这对2002/03年度来说,意味着1.08亿蒲式耳。由于大多数业内分析人士预测南美2020年大豆产量要比美国农业部7月份的预测值降低100-300万吨,因此出现这种误差是有可能的。因为美国农业部在历史上倾向于低估大豆出口。考虑到目前美国大豆库存如此紧张,因此今年大豆的出口形势将对大豆价格起到十分关键的作用。
四、USDA为何预测中国大豆进口1400万吨?
根据美国农业部上周的7月份供需报告,2002-03年度(10月份至次年9月份),中国大豆进口将比本年度大增27.27%,达到1400万吨,这一预测数据也高于2000-01年度创下的历史记录1327万吨。相比之下,中国国家粮油信息中心预测中国大豆进口在2002-03年度将为1200万吨。那么美国农业部何以预测中国大豆进口达到如此高的水平呢?原因主要在于以下两个方面:
1、缓冲库存大幅降低。由于中国在2002年的上半年大部分时间内大豆进口受到转基因条例实施的影响出现中断,造成库存大量降低,由于2001-02年度结转下来的大豆库存数量较为庞大,因此即使连续80天没有进口大豆到货(3月20-6月10日),国内大豆供应并未完全中断,但是这导致缓冲库存水平严重耗尽,意味着今后虽然大豆进口提高,但是新增的进口到货量将用于补充目前大豆压榨厂的货源,一旦到货就会进入工厂被消费掉,能够沉淀下来进入库存的数量较小,因此到2002年9月底,国内大豆库存缓冲水平显著要低于上一年度。
2、国内大豆产量仅仅略有提高,这一点和我们国内大多数机构的预测有很大出入。根据中国国家粮油信息中心的数据,2002-03年度中国大豆产量将达到1632万吨,较上年提高6%。但是在美国农业部看来,虽然中国政府通过实施大豆振兴计划,而且大豆价格在进入春季后也一路反弹,但是东北地区的农民和美国或者南美农民不同,还没有根据未来的价格作播种决定的习惯,换句话说,农民往往根据今年我卖掉豆子价格的高低来决定明年是增加还是减少播种面积。而相当一部分农民可能在去年底和今年年初在大豆价格只有1700元左右的价格已经把豆子卖掉,因此大豆播种面积可能并没有想象的那么高。因此美国农业部预测中国2002年大豆播种面积将略有降低,为890万公顷。不过,由于天气比去年更为有利,大豆单产预计将略有提高。这将导致大豆产量略有提高,从2001年的1540万吨提高到1560万吨。但是这显然不能够满足国内压榨行业的需求。
除了上面这两个因素,美国农业部对于12月20日后中国转基因
条例的实施似乎也更加乐观,在对2002-03年度的大豆进口形势进行评估时,基本没有考虑转基因条例的限制性因素,但是我们也知道,转基因条例的一个重要功能就是通过证书的审批和发放,对大豆进口进行微调,因此这方面还存在一些不确定性。
通过分析美国农业部7月份供需报告有关中国大豆的预测,可以初步看出,美国农业部主要依据中国大豆的供需面来对大豆进口作出推断,基本没有考虑政策方面的不确定因素。因此这一预测是否准确反映未来一年中国大豆进口的真实情况,关键就在于中国大豆产量是否仅仅小幅增长,以及中国大豆转基因政策的执行是否连贯。
五、美国油籽压榨协会公布月度大豆压榨报告
周二美国油籽压榨协会公布月度大豆压榨报告:
大豆压榨量(1000蒲式耳) 2002/06 2002/05 2001/06
伊利诺斯 16608 18349 17795
印地安娜、肯塔基、俄亥俄、密歇根 25919 25312 22996
东南部 19053 21127 17215
中南部 8532 8767 6712
西南部 19551 21992 19810
爱荷华 28483 28974 28030
明尼苏达、南北达科他、蒙大拿 12483 11522 11675
总计 130629 136042 124234
豆粕
出口(短吨) 403298 471799 470971
产量(百万吨) 3.10 3.23 3.00
单产(磅/蒲式耳) 47.43 47.50 48.26
豆油
产量(百万磅) 1475.85 1534.88 1422.20
单产(磅/蒲式耳) 11.30 11.28 11.45
豆油库存(1000磅)
伊利诺斯 245223 284214 263939
印地安娜、肯塔基、俄亥俄、密歇根622634 620749 534798
东南部 92231 69955 86679
中南部 196865 342976 340721
西南部 165456 169960 166614
爱荷华 567357 596066 415438
明尼苏达、南北达科他、蒙大拿 322402 338095 228568
总计 2212168 2422015 2036755
六、传言中国近期买入多达10船的南美大豆7月船期 路透社东京7月16日消息:据亚洲经纪商周二称,中国已经采购了大量南美大豆,7月份船期,数量达到5到10船。另据日本贸易商预期,中国预期将会近期内采购另外5到10船大豆,8月份船期。
据消息灵通人士称,这批7月船期的大豆有一部分来自巴西,但是绝大多数来自阿根廷,原因在于目前阿根廷大豆的CIF价格低于巴西大豆。
由于近期美国大豆飙升,因此大多数亚洲买家开始转而采购价格更便宜的南美大豆,或者干脆推迟采购。
七、中国大量买进大豆,亚洲运费保持稳定
经纪商周二称,由于近期中国从南美大量购进大豆,预计本周从美国海湾到日本散装海运价格继续坚挺。
8月从美国海湾到日本的巴拿马级货轮海运每吨在18.50美元,相比一周前是18.25美元。
大西洋市场上化肥和钢铁产品贸易稳定,但上周关于中国从南美买进了5到10船大豆的消息给海洋运费一定支撑。东京的这位经纪商称,“中国成交单出人意料。我们预计中国将再次购买8月船期的5到10船大豆。”
7月份将有一些豆子从巴西运往中国,但他认为大部分还是从阿根廷运出,因为那里的豆子要比巴西便宜。
最近陈豆供应的紧张以及新作物等级评定的下降促使美国大豆价格昂贵,导致很多亚洲买家因此转向了便宜的南美大豆,或者干脆停下了他们的买盘。
八、天气更加炎热干燥,美国中西部作物受到缺墒威胁
路透社芝加哥7月16日消息:周二美国气象服务公司WSC的气象学家称,今后一到两周内,美国中西部的主要大豆生长区预期天气更加炎热干燥。据WSC的气象学家乔.布尔吉奥称,气温将正常到偏高,降雨偏低。
周一盘后美国农业部公布的作物进展报告已经显示美国大豆和玉米作物评级出现降低。玉米只有49%评级优良,低于上周的53%,大豆有50%评级优良,低于上周的52%。
布尔吉奥称,本周晚些时候,中西部预期将会有少量降雨,种植区的最北部地区降雨雨量可能达到0.10到0.50英寸。周五和周六在玉米种植带的东部和南部地区很可能出现几次阵雨。不过雨量依然很少,最多是0.50英寸。
周一的最高气温从83到90华氏度,周二和周三的最高温度应当位于85-95华氏度之间。
周五和周六的最高气温应当位于80-95华氏度之间。
WSC的6到10天气象展望称,中西部地区在7月21日至25日期间,气温偏高,降雨偏低。(上海金鹏研发部)