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在中国证券投资基金发展国际研讨会上,有关专家接受记者专访时认为,目前,我国证券投资基金业已进入了一个规范与创新的发展阶段,加入WTO无疑又将为基金业提供新的发展契机。
专家们指出,首先的一大变化是基金的规模将进一步扩大,目前我国的上市公司数量已超过1000家,而证券投资基金数量不到60只,基金总资产约1000亿元,只占到股票流通市值的7%左右,与我国8万亿元的居民储蓄存款相比所占比例还不到2%,与我国2001年GDP相比所占比例还不到1%。而美国的投资基金数量已经超过上市公司数量,资产规模目前超过7万亿美元,与美国2001年的GDP和美国整体股市市值相比,所占比例甚高。可见,我国的投资基金业未来发展空间广阔,规模扩张潜力巨大。
其次,基金品种将不断丰富和创新。在成熟的证券市场上,基金品种繁多。不同投资目标、投资策略和操作风格的基金并存,能满足不同类型投资者的需求,同时投资基金业能够始终保持旺盛的创新能力,不断开发出适合市场需求变化的基金品种,例如近年来的房地产信托基金等。相信随着中国基金业的深入发展,投资基金品种单一的格局也必将改观,债券基金、指数基金等发达证券市场上的基金都将成为未来发展的重要决定因素,只有在产品创新方面先走一步,抢占先机,才能拉开与竞争对手之间的差距,在市场上脱颖而出。根据我国居民收入水平普遍偏低的现状,基金产品下一步创新的重点应是低风险品种。不同的基金品种具有不同的风险/收益关系,它是影响投资者进行基金投资的关键因素。目前,我国居民整体收入水平偏低,尤其是普通投资者对资产安全性的关注远远超过了资产的增值性。因此在现阶段,需要大力发展低风险基金品种,真正使投资基金成为广大民众的投资选择。
第三,合资基金管理公司的成立有助于提升我国基金业管理水平。我国入世之后将开放基金管理业务,《外资参股基金管理公司设立规则》7月1日开始实施,在开放初期外资可占股份33%,3年后可增至49%。对才起步的我国基金业来说,WTO提供了一个难得的机遇去学习国外基金业成熟的经验和技术,直接面对国外成熟行业和公司的竞争与合作,这将加速基金运作和管理的国际化。通过组建中外合资基金管理公司,可以学习国外先进经验,缩短差距,提升管理水平。
第四,开放基金将成为基金发展的主流。
从全球的趋势看,开放式基金的发展是中国未来基金业发展的主流。根据美国投资公司协会的统计数据,目前全球开放式基金的资产规模大约相当于全球主要股票市场总市值的三分之一。全球开放式基金管理的资产规模在1995年到2000年的5年内翻了一番,从1995年的5.4万亿美元增长到2000年的12万亿美元,年增长速度保持在两位数以上。开放式基金的数量也从1995年的34000只增长到2000年的53000只。单只开放式基金平均管理的资产规模也从1995年的1.5亿美元增长到2000年的2.3亿美元。开放式基金无疑将是未来投资基金发展的主要方向。