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今日前市沪铜遭遇空头压力而全线走低,LME三月铜场外价格的走弱和周四外盘基金清算多头头寸所带来的平仓抛压明显增加是形成今日多头信心动摇的主要原因。市场交易气氛明显活跃,成交量大幅放大,从盘口动向来看今日多头的主动性平仓打压是造成价格走低的主要原因,由于周四基金加快了了结多头头寸的速度而造成国内多头的紧张情绪加中,加上市场开始担心外盘今日会出现习惯性的周末平仓打压而提前减仓多单,这种心态应该来说还是比较正常的。但是对于盘面分析来说着对于多方并不十分有利,尤其随着价格的下跌远月合约上主动性抛压也开始增强,尽管可能会有利与主多资金的迁仓交易但是对于市场人气的破坏还是较大,表明短期内多方可能会放弃主动。
技术面上看周四LME三月铜在图表形态上留下了中阴线,使局部的下跌趋势得到了进一步加强,而技术指标则继续想超卖去挺进,总之目前技术面除了1650美元位置依旧坚守外其他技术面因素都偏向了空方,而今日盘中LME三月铜场外价格又多次被击穿1650美元,更增加了国内市场多头的恐慌。可见目前技术面虽然岌岌可危但还存在一线生机,但在这种状况下投资者多单还是应该开始注意回避风险。
基本面上周四美国股市的走低增加了市场的空头气氛,也是造成基金开始清算多头头寸的一个主要原因,而基金的减仓似乎成为了市场的风向标,完全忽视了美元的持续走弱和库存的持续减少,因此在目前这种基本面的状况下,笔者认为市场的反应有些失真,价格已经不能真实反映基本面的状况,市场太在乎基金的表现了。看来在一定时期内不关是否合理基金依旧是市场的焦点。有交易商认为目前市场的表现证明市场目前将倾向于以相对平稳的状态度过季节性消费淡季,除非有新的减产消息。不过笔者认为目前基本面状况虽然没有能够推动价格走高但也并不支持价格又太大跌幅,过分悲观的思路不可取。
因此综上分析,笔者认为由于1650美元位置受到了本质的威胁,基金既然已经开始撤退,我们也就没有必要极端死守,投资者可以在今日进行多单减仓,空仓投资者则建议观望为上,不要过分杀跌,笔者个人依旧坚持谨慎多头思路,不主张进行抛空操作。资金充裕的投资者仍可以保留部分多单头寸在1650美元有效突破后在果断止损以防陷入盘面骗局。(黄新岩)