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对旧账户的清理难度过大,且有效性受到质疑,营业部在清理个人账户问题上也不会有足够的动力
2002年6月1日,中国证券登记结算有限责任公司即将开始实施《证券账户管理规则》(以下简称《规则》)。此举被业内普遍认为是中国实行股票实名制——股票账户与真实投资者一一对应——开户制度的序幕。《规则》在4月29日通过中国证监会官方网站发布之后,引起市场种种猜疑。其中最为集中的问题是,《规则》的实施是否预示着中国将再现一次开户热潮。本周,《财经时报》专就此事进行调查,发现市场并未出现大量开户的情况。
开户与交易一样清淡
上海证券中央登记结算公司的有关人员告诉记者,按惯例,每月的开户数据需要在下月5日才能完成统计,并报送交易所发布。因此,目前尚没有5月的准确数据。这位负责人同时表示,尽管现在不好做出准确判断,但从总体上说,5月开户数量并没有出现不可接受的异常情况。
与此同时,记者走访了京城一些证券营业部。从了解到的情况看,多数营业部没有开户数明显增加的迹象。广州一家证券公司在京营业部的有关负责人介绍说,从理论上讲,《规则》的出台和佣金的下调应该会在5月出现一个开户的高潮。但由于最近一段时间沪深股市行情一直不好,所以没有形成开户人数激增的局面。
《财经时报》了解到的最新数据是:2002年4月,沪、深两地A股、B股新开户数分别为:深圳A股个人新开户数108689户、机构新开户数1524户;深圳B股个人新开户数1971户,机构新开户数8户;上海A股个人新开户数171340户,机构新开户数3193户;上海B股个人新开户数2626户,机构新开户数51户。
据此,截止到2002年4月,上海A股开户总数为33,910,103户,深圳A股开户数总为32,077,586户;上海B股开户总数为945,607户,深圳B股开户总数为567,211户。由此计算,截止到2002年4月的中国股市总账户数已达67,500,507户,其中6714多万个人账户,占总量的90%以上。
假账户仍将继续存在
“中国目前的证券账户主要分为个人投资者账户(A字头账户)、一般法人投资者账户(B字头账户)和券商自营账户(D字头账户)。因为申请A字头账户最省事、最快捷,因此某些机构投资者为了达到一些目的,常常利用这一方便违规申请A字头账户。”据业内人士介绍:“在中国股票二级市场上,机构资金有1万亿元左右,其中归属于实名账户者不足30%。”
其实,这种现象早已是公开的秘密。“亿安科技”事件中,“庄家”利用的A字头账户就达627个。因此,问题在于实行新的《规则》后,这些虚开的账户是否能得到有效的清理。
据中国证监会一位官员分析,《规则》的颁布,有利于进一步规范证券市场秩序,今后机构“做庄”至少在技术上将遇到难题。同时,随着《规则》中一些具体规定的实施,将进一步增加证券市场的透明度,促使市场信息的真实回归和监管信息的对称,也可以促进监管部门提高市场监管的效率和水平。
不过,业内人士也指出,《规则》的实施虽具有一定积极意义。比如,可以部分地提高市场“做庄”的成本,但《规则》的实施并不足以阻止操纵市场的行为。因为《规则》没有要求对所有账户重新登记,这就意味着以往存在的假账户仍可继续使用。
他们认为,加强对证券账户的管理不仅仅是对新开户的投资者实行严格控制,更重要的是,必须对原有证券账户进行清理。不过,业内人士也同时表示,对现有证券账户实施重新登记,工作量十分巨大。不仅具有相当难度,而且需要各部门配合实施。
营业部无意清理个人账户
有观点提出,对现有账户进行重新登记的工作,应由营业部代理登记结算公司进行。对此观点持相左意见的人士认为,券商自营部门本身拥有大量的个人账户。因此,如果委托券商对下属的营业部实施账户清理,其有效性必然会受到质疑。
此外,由于营业部之间竞争激烈,为了保证机构投资者长期在本营业部开户操作,向机构提供足够的个人账户势必成为证券营业部的竞争手段。因此,营业部在清理个人账户的问题上不会有足够的动力。
相关人士还表示,《规则》实施之后,个人账户的开设和管理将日趋严格,市场操纵者日后可能更多地利用一般法人账户操纵市场。他解释说:“如果推行个人账户负责制,个人投资者一般不再敢将账户借给市场操纵者,市场操纵者则会变换手法,利用开立更多的小型投资公司的办法获得多个一般法人账户的办法进行市场操纵。因此,日后需要进一步加强对一般法人账户交易状况的监管,以进一步减少市场操纵发生的概率。”